Emas mengalami penurunan terbesar dalam satu minggu selama 43 tahun! Bank ini melakukan penyesuaian!

Sumber: Securities Times Online Penulis: Lin Yu

Risiko investasi emas meningkat, bank bertindak!

Pada 21 Maret, Bank China Merchants mengeluarkan pemberitahuan tentang penyesuaian spread akun emas yang menunjukkan bahwa karena volatilitas pasar emas yang meningkat akhir-akhir ini, untuk menghindari risiko terkait, mulai 23 Maret, spread transaksi beli/jual akun emas bank ini disesuaikan menjadi 5 yuan/gram pada waktu penawaran yang sama, di mana spread beli meningkat 2 yuan/gram, sedangkan spread jual tetap tidak berubah. Rencana spread yang disesuaikan ini diperkirakan akan berlaku hingga 27 Juni. Mulai hari pasar dibuka pada 29 Juni, spread beli/jual akun emas Bank China Merchants akan disesuaikan menjadi 2,5 yuan/gram pada waktu penawaran yang sama.

Hingga pukul 03.22 WIB, harga spot emas London turun menembus di bawah 4500 dolar AS/ons, menutup di 4491,67 dolar AS/ons, dengan penurunan mingguan sebesar 10,49%. Data menunjukkan ini adalah penurunan mingguan terbesar sejak Maret 1983.

Jurnalis Securities Times China menghubungi Bank China Merchants sebagai investor, dan layanan pelanggan menjawab bahwa penyesuaian memang akan mulai berlaku setelah pukul 09.10 pagi tanggal 23 Maret. Penyesuaian ini dilakukan karena volatilitas harga emas yang meningkat secara signifikan akhir-akhir ini, dan bank menyesuaikan diri dengan perubahan pasar serta untuk memastikan kelancaran transaksi dan menutupi biaya operasional.

Apa itu spread? “Ketika investor membeli emas simpanan di bank, biasanya ada dua harga yang harus diperhatikan: harga beli (kamu membeli dari bank) dan harga jual (kamu menjual ke bank). Selisih antara kedua harga ini disebut ‘spread’.” Penjelasan dari profesional industri.

Secara spesifik, misalnya, jika tampilan harga di antarmuka akun emas Bank China Merchants menunjukkan 1000 yuan/gram, sebelum penyesuaian, pada waktu yang sama harga beli untuk pelanggan adalah 1000 yuan/gram, dan harga jual adalah 997 yuan/gram, sehingga spread adalah 3 yuan/gram; setelah penyesuaian, harga beli menjadi 1002 yuan/gram, dan harga jual tetap 997 yuan/gram, sehingga spread menjadi 5 yuan/gram.

Peneliti khusus dari Bank Suzhou, Xue Hongyan, menyatakan bahwa penyesuaian spread emas ini merupakan rekonstruksi biaya transaksi dan manajemen risiko dalam konteks volatilitas harga emas yang meningkat. Dengan memperbesar spread menjadi 5 yuan/gram, biaya gesekan untuk satu transaksi meningkat, dan ini secara signifikan menaikkan ambang keuntungan untuk operasi jangka pendek.

“Langkah ini tidak hanya meningkatkan hambatan transaksi, mendorong investor beralih dari ‘cepat masuk dan keluar’ ke kepemilikan jangka panjang, untuk menstabilkan spekulasi pasar, tetapi juga membantu bank mengamankan pendapatan dari bisnis tengah yang lebih pasti selama kondisi pasar yang ekstrem, guna menutupi biaya likuiditas dan lindung nilai,” kata Xue Hongyan.

Ini bukan bank pertama yang mengubah aturan transaksi emas simpanan baru-baru ini.

Pada 3 Maret, China Construction Bank mengumumkan bahwa untuk meningkatkan pengendalian risiko, mereka akan menerapkan batasan transaksi dinamis untuk produk emas mereka (termasuk E-savings Gold).

Pada akhir Februari, Zhejiang Commercial Bank mengumumkan bahwa jika terjadi volatilitas harga yang besar di pasar emas, likuiditas pasar menipis, dan kemampuan transaksi menurun secara signifikan, bank ini mungkin akan menutup sementara layanan emas kekayaan.

Pada Januari, Industrial and Commercial Bank of China mengumumkan bahwa mulai 7 Februari, selama akhir pekan dan hari libur resmi selain hari perdagangan di Shanghai Gold Exchange, mereka akan memberlakukan batasan kuota untuk layanan emas simpanan Ru Yi, termasuk batasan total atau per pelanggan harian untuk penyimpanan/penebusan, batasan jumlah per transaksi, dan pengaturan dinamis lainnya. Penambahan emas tidak terpengaruh.

Para profesional industri menunjukkan bahwa semua penyesuaian tersebut mengirimkan sinyal yang jelas kepada investor: sifat emas simpanan sebagai alat perdagangan jangka pendek sedang melemah.

Dong Ximiao, Kepala Ekonom Zalliance dan Wakil Direktur Laboratorium Keuangan dan Pengembangan Shanghai, mengatakan kepada jurnalis Securities China bahwa langkah-langkah ini bertujuan untuk mengatasi risiko sistemik potensial akibat volatilitas ekstrem harga emas. Pendekatan pengendalian risiko bank beralih dari “pertahanan statis” ke “permainan dinamis”, dan ini juga mencerminkan bahwa produk emas simpanan sedang mengalami penyesuaian ulang: dari sebelumnya sebagai “pengganti tabungan” yang rendah ambang, secara bertahap bertransformasi menjadi “produk investasi” yang harus sesuai dengan kemampuan risiko yang relevan.

“Jika tetap memilih untuk berpartisipasi, harus menyadari bahwa biaya transaksi akan menggerogoti keuntungan, dan fokus harus kembali ke logika jangka panjang dari alokasi aset atau penimbunan fisik,” kata Xue Hongyan.