Tiga indeks saham utama A-Share mengalami penurunan kolektif, Indeks Shanghai kehilangan level 3900 poin, hampir 5200 saham individual berwarna merah

23 Maret, tiga indeks utama pasar A-share mengalami penurunan besar secara bersamaan, Indeks Shanghai Composite langsung kehilangan angka 3900 poin saat pembukaan, menunjukkan tren penurunan umum. Hingga saat berita ini ditulis, indeks Shanghai berada di 3874,76 poin, turun lebih dari 2%; indeks Shenzhen Composite di 13617,1 poin, turun 1,8%; dan indeks ChiNext di 3299,45 poin, turun 1,57%. Sementara itu, pasar Asia pagi ini umumnya menunjukkan kinerja yang lemah, indeks Nikkei 225 sempat turun lebih dari 4%, dan indeks KOSPI Korea sempat turun lebih dari 5%.

Data Wind menunjukkan bahwa hari itu, dari total 221 saham di pasar A dan Bursa Sekuritas Beijing, 221 saham naik, 5184 saham turun, 84 saham tetap datar, dengan saham yang turun melebihi 95%, hampir 5200 saham mengalami penurunan, dan 14 saham mencapai batas bawah. Dari segi volume transaksi, total nilai transaksi di pasar Shanghai dan Shenzhen melebihi 1000 miliar yuan dibandingkan periode yang sama hari sebelumnya.

Di pasar, terlihat karakter perlindungan dan penghindaran risiko yang jelas. Sektor yang sebelumnya populer menjadi yang paling terdampak, termasuk emas, logam non-ferrous, CPO (Optik Terpadu), perangkat keras komputasi, dan chip semikonduktor, mengalami penurunan terbesar. Sebaliknya, saham batu bara menguat melawan tren, kontrak berjangka kokas batu bara utama mencapai batas atas, dengan kenaikan 11%.

Dari sisi likuiditas, hari itu pasar mengalami pengetatan, Bank Sentral melakukan operasi reverse repo 7 hari sebesar 80 miliar yuan dengan suku bunga 1,4%, sementara total reverse repo jatuh tempo mencapai 1373 miliar yuan, sehingga terjadi net withdrawal sebesar 1293 miliar yuan, memperparah ketegangan likuiditas jangka pendek dan meningkatkan volatilitas pasar.

Dari berita, ketegangan geopolitik di Timur Tengah yang terus meningkat baru-baru ini memicu gejolak pasar global. Ketegangan di Selat Hormuz meningkat, mendorong harga minyak mentah internasional naik, Brent sempat menembus USD 107 per barel, memperkuat ekspektasi inflasi global.

Sementara itu, sikap hawkish Federal Reserve menguat, ekspektasi pasar terhadap perubahan kebijakan moneter tidak terpenuhi, menyebabkan imbal hasil obligasi AS cepat naik, imbal hasil obligasi 10 tahun dari 3,97% di akhir Februari melonjak ke 4,39% saat ini, tertinggi sejak Agustus tahun lalu, memberikan tekanan signifikan terhadap valuasi saham pertumbuhan global. Dampak dari pasar eksternal juga terlihat jelas, Jumat lalu indeks Nasdaq turun 2,01%, dipimpin oleh penurunan saham teknologi, yang langsung mempengaruhi sentimen pembukaan pasar A-share di sektor AI dan semikonduktor.

Laporan dari CITIC Securities menunjukkan bahwa peningkatan ketegangan di Timur Tengah menimbulkan risiko jangka panjang dalam penetapan harga perang secara bertahap di pasar global. Gelombang kenaikan pasar saat ini menghadapi tantangan dari logika likuiditas, dan pasar mungkin akan mengalami masa transisi yang panjang dari valuasi tinggi menuju fokus pada kinerja laba. Dalam hal alokasi industri, disarankan untuk memilih saham yang diuntungkan dari harga minyak tinggi, memiliki arus kas stabil, serta saham dengan potensi pertumbuhan yang tertekan secara tidak adil.

Guangda Securities berpendapat bahwa faktor eksternal saat ini memberikan tekanan tertentu pada pasar A-share. Di satu sisi, ketegangan di Selat Hormuz terus berlanjut, mengganggu pasar energi global dan meningkatkan ekspektasi inflasi di AS; di sisi lain, sikap hawkish Federal Reserve juga menekan pasar modal global dari sisi likuiditas. Namun, pasar masih memiliki beberapa faktor positif, seperti pernyataan aktif dari bank sentral, data ekonomi Januari-Februari yang menunjukkan tren positif, dan ekonomi domestik yang relatif lebih kecil pengaruhnya dari situasi Timur Tengah. Secara keseluruhan, pasar diperkirakan akan didominasi oleh fluktuasi.