Pasar Kripto Jatuh dalam Respons terhadap Eskalasi Konflik di Iran

Tekanan terhadap mata uang kripto meningkat dalam beberapa hari terakhir akibat meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah, dengan Israel melakukan serangan terhadap Teheran dan Beirut, sementara drone Iran menargetkan kedutaan AS di Riyadh. Lingkungan ketidakpastian ini memicu pelarian massal ke aset aman, menyebabkan harga kripto turun tajam sementara investor mencari pelabuhan aman tradisional.

Dolar Kuat dan Pelarian ke Keamanan Tekan Aset Risiko

Indeks dolar (DXY) menguat 0,5% ke level tertinggi sejak 19 Januari, mencerminkan pencarian mata uang aman di saat ketidakstabilan. Sementara itu, emas berfluktuasi signifikan, mencapai maksimum bulanan $5.410 minggu lalu sebelum turun ke $5.260 karena aliran modal ke dolar.

Dinamik ini juga sangat mempengaruhi pasar kripto, yang mengalami penurunan luas. Bitcoin tetap berkorelasi kuat dengan emas selama periode ini, awalnya naik ke US$ 70.000 sebelum kembali ke US$ 66.500, tetap berada dalam rentang sejak awal Februari. Data terbaru menunjukkan BTC diperdagangkan di $70.60K dengan kenaikan +4,28% dalam 24 jam, menandakan pemulihan dari kepanikan awal.

Bitcoin Tetap Volatil di Tengah Ketegangan Geopolitik

Korelasi antara Bitcoin dan emas terbukti relevan dalam siklus ini, karena keduanya sering bereaksi berbeda saat risiko meningkat. Emas menjadi pelabuhan aman utama, sementara Bitcoin berfluktuasi sesuai penilaian pasar terhadap ketegangan.

Pasar altcoin berkinerja jauh di bawah Bitcoin selama periode turbulen ini. Aset seperti Cardano (ADA), Zcash (ZEC), dan Dash (DASH) turun lebih dari 4% sejak awal minggu. Data terbaru menunjukkan pemulihan parsial, dengan ADA +3,58%, ZEC +5,23%, dan DASH +5,62% dalam 24 jam terakhir, menunjukkan kepanikan awal mulai mereda dan pasar melakukan penilaian ulang harga.

Dinamika Derivatif: Pasar Mencari Keseimbangan Setelah Likuidasi

Dinamika pasar futures memasuki fase konsolidasi yang lebih stabil, dengan open interest kontrak futures Bitcoin stabil di sekitar US$ 15,3 miliar. Level ini mencerminkan berakhirnya proses pembersihan posisi leverage berlebihan yang menandai awal ketegangan meningkat.

Sentimen investor ritel tetap berhati-hati, dengan tingkat pembiayaan berkisar antara 0% dan 10%—menunjukkan tidak ada keserakahan ekstrem maupun keputusasaan. Sementara itu, keyakinan institusional sedikit melemah, tercermin dari penurunan basis 3 bulan di bawah 3%, menunjukkan dasar yang kokoh meski momentum kenaikan sementara menurun.

Pasar opsi menunjukkan perubahan signifikan dalam pola lindung nilai, beralih dari “perlindungan panik” ke posisi yang lebih optimistis. Volume call options dalam 24 jam terakhir mencapai rasio 63/37 mendukung pembelian. Skew delta 25 untuk jatuh tempo satu minggu melambat ke 14% (sebelumnya 27%), menandakan penurunan biaya perlindungan terhadap penurunan harga.

Struktur volatilitas implisit berjangka memasuki kontango, dengan premi jangka pendek anjlok di bawah level stabil 49%-50% yang terlihat pada jatuh tempo lebih panjang. Dinamika ini menunjukkan pergeseran dari ketakutan langsung menuju harapan pertumbuhan jangka menengah.

Data likuidasi dari Coinglass menunjukkan US$ 392 juta posisi ditutup dalam 24 jam terakhir, dengan distribusi seimbang antara posisi long dan short, rasio 50-50. Bitcoin menyumbang US$ 163 juta, Ethereum US$ 96 juta, dan aset lainnya melengkapi volume tersebut. Berdasarkan indikator panas likuidasi Binance, level US$ 69.800 pada Bitcoin menjadi titik kritis pengawasan jika terjadi kenaikan harga.

Token: Performa Berbeda yang Signifikan

Indeks CoinDesk sendiri—Memecoin (CDMEME) dan DeFi Select (DFX)—mencatat kenaikan modest 0,95% dan 0,71% dalam 24 jam terakhir, menunjukkan ketahanan relatif terhadap pasar secara umum.

Near Protocol (NEAR) menunjukkan pemulihan signifikan dari kondisi oversold dengan kenaikan 13,3% minggu lalu, menandakan bahwa segmen tertentu dari pasar altcoin mampu bereaksi cepat terhadap perubahan sentimen. Data terbaru menunjukkan NEAR +2,14%, mencerminkan volatilitas berkelanjutan di segmen ini.

Pasar altcoin tetap dalam fase konsolidasi sebagai bagian dari tren menurun yang berlangsung sejak Oktober. Minggu lalu, aset seperti Pepe (PEPE) -14,57%, Cosmos (ATOM) -9,67%, Shiba Inu (SHIB) -2,62%, dan Bitcoin Cash (BCH) -0,60% mengalami penurunan dua digit, meskipun Bitcoin tetap di tengah rentang perdagangannya.

Berbeda dari tren umum ini, token DeFi Jupiter (JUP) dan Morpho (MORPHO) menunjukkan performa berbeda, meskipun data terbaru menunjukkan koreksi dengan JUP -8,98% dan MORPHO -8,08% dalam tujuh hari terakhir, menandakan pengambilan keuntungan setelah kenaikan 23% dan 20% sebelumnya.

Prospek Masa Depan: Faktor Kritis yang Perlu Dipantau

Setelah pengumuman Presiden AS Donald Trump tentang jeda lima hari dalam serangan terhadap infrastruktur energi Iran, Bitcoin kembali melewati US$ 70.000 dan mempertahankan sebagian besar kenaikannya. Altcoin seperti Ethereum +4,61%, Solana (SOL) +5,80%, dan Dogecoin (DOGE) +3,54% juga mengalami kenaikan.

Analis menegaskan bahwa langkah berikutnya pasar kripto sangat bergantung pada dua faktor terkait: stabilitas harga minyak dan kelancaran lalu lintas laut melalui Selat Hormuz. Jika faktor ini tetap stabil, kemungkinan pengujian ulang rentang US$ 74.000–76.000 untuk Bitcoin akan terbuka. Sebaliknya, jika situasi memburuk, kripto bisa kembali turun ke kisaran US$ 60.000 yang sebelumnya menjadi support utama.

Dinamika saat ini menunjukkan bahwa pasar kripto tetap sangat terkait dengan perkembangan geopolitik, menyeimbangkan sinyal teknikal yang optimistis dengan kenyataan ketidakpastian global yang meningkat.