Verallia (WBO:VRLA) Ringkasan Panggilan Pendapatan Q4 2025: Menghadapi Tantangan dengan Strategi …

GuruFocus News

Kamis, 26 Februari 2026 pukul 00:01 GMT+9 4 menit baca

Dalam artikel ini:

VRLA.PA

-5,97%

VRLA.VI

-7,30%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**Pendapatan Q4:** EUR763 juta, turun 7,1% dari tahun ke tahun.

**Pendapatan Tahun Penuh:** EUR3.331 juta, turun 3,6% dari tahun ke tahun.

**EBITDA Disesuaikan Q4:** EUR161 juta, margin 21,1%, turun 341 basis poin dari tahun ke tahun.

**EBITDA Disesuaikan Tahun Penuh:** EUR692 juta, margin 20,8%, turun 360 basis poin dari tahun ke tahun.

**Laba Bersih:** EUR93 juta, mencerminkan dampak non-tunai pasca pajak sebesar EUR7 juta dari depresiasi aset luar biasa.

**Hutang Bersih:** EUR1,86 miliar, leverage 2,7 kali.

**Arus Kas Bebas:** EUR166 juta, dua kali lipat dari tahun sebelumnya.

**CapEx:** EUR259 juta, atau 7,8% dari penjualan.

**Usulan Dividen:** EUR1 per saham, dengan opsi pembayaran tunai atau saham baru.

**Pertumbuhan Organik LatAm:** 8,5%, meskipun menghadapi hambatan nilai tukar.

**Dampak Campuran Harga:** Negatif EUR36 juta di Q4, negatif EUR189 juta untuk seluruh tahun.

**Emisi Scope 1 dan 2:** Sedikit meningkat sebesar 0,7% dari tahun ke tahun, tetapi turun 23,2% dibandingkan 2019.

Peringatan! GuruFocus mendeteksi 5 Tanda Peringatan dengan WBO:VRLA.

Apakah WBO:VRLA dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 25 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan merujuk ke transkrip lengkap panggilan pendapatan.

Poin Positif

Verallia (WBO:VRLA) mencapai tonggak penting dengan divalidasi jalur net zero 2040 oleh SBTi, menempatkannya sebagai pemimpin dalam dekarbonisasi industri kemasan kaca.

Perusahaan berhasil mengoperasikan tungku baru di Brasil dan Italia, meningkatkan kapasitas untuk mendukung pertumbuhan organik dan meningkatkan daya saing.

Verallia (WBO:VRLA) menerbitkan obligasi baru sebesar EUR850 juta yang sukses, mencerminkan kepercayaan dan dukungan pasar yang kuat.

Perusahaan melaporkan peningkatan arus kas bebas menjadi EUR166 juta pada 2025, meskipun pasar menantang.

Verallia (WBO:VRLA) tetap fokus pada investasi strategis, terutama dalam dekarbonisasi dan ekspansi kapasitas, dengan CapEx strategis mendekati EUR100 juta.

Poin Negatif

Verallia (WBO:VRLA) mengalami penurunan pendapatan tahunan sebesar 3,6%, dengan pertumbuhan organik turun 2,8%.

EBITDA disesuaikan perusahaan menurun sebesar 17,8% dibandingkan tahun sebelumnya, dengan pengurangan margin sebesar 360 basis poin.

Verallia (WBO:VRLA) menghadapi tantangan di wilayah Eropa Utara dan Timur (NEE), dengan EBITDA turun 30% akibat volume yang lebih rendah dan spread negatif.

Perusahaan mempertimbangkan penyesuaian industri di Eropa karena permintaan yang lemah di beberapa wilayah, yang mungkin melibatkan penutupan situs dan biaya restrukturisasi.

Verallia (WBO:VRLA) melaporkan sedikit peningkatan emisi Scope 1 dan 2 sebesar 0,7% dari tahun ke tahun, meskipun berupaya mengurangi emisi CO2.

 






Cerita Berlanjut  

Sorotan Tanya Jawab

Q: Mengapa Verallia memperkirakan EBITDA datar untuk 2026 meskipun volume dan harga stabil, dan penghematan signifikan dari Rencana Aksi Kinerja (PAP)? A: Patrice Lucas, CEO, menjelaskan bahwa perusahaan berhati-hati karena pelajaran dari 2025 dan lingkungan yang tidak stabil. Meskipun mereka mengharapkan aktivitas datar di Eropa dan pertumbuhan di Amerika Latin, spread diperkirakan akan kembali ke nol. Namun, dampak campuran tetap belum pasti. Perusahaan fokus pada langkah-langkah bantu diri dan berharap dapat mencapai EBITDA disesuaikan sekitar EUR700 juta.

Q: Bisakah Anda berikan detail lebih tentang rencana restrukturisasi, termasuk penghematan dan biaya yang diharapkan? A: Patrice Lucas, CEO, menyatakan bahwa rincian lebih lengkap akan disampaikan di Q2. Rencana ini akan dilaksanakan di H1 2026, dengan 50% dampak positif di tahun ini dan dampak penuh di 2027. Biaya restrukturisasi, terutama biaya sosial, diperkirakan antara EUR40 juta hingga EUR50 juta, dengan sebagian besar dampak di 2026.

Q: Apa dampak inflasi biaya terhadap keuangan Verallia, terutama terkait biaya energi? A: David Placet, Kepala Hubungan Investor, menyebutkan bahwa meskipun ada sedikit keringanan di 2025, termasuk energi, tekanan inflasi dari biaya tenaga kerja tetap ada. Denda dari biaya energi di 2025 sudah berlalu, dan mereka memperkirakan biaya energi akan sesuai dengan pasar di 2026, meskipun tanpa angka spesifik.

Q: Berapa kapasitas yang akan dikurangi sebagai bagian dari rencana restrukturisasi? A: Patrice Lucas, CEO, menyebutkan bahwa pengurangan kapasitas melibatkan satu tungku di Cognac, Prancis, sekitar 200 ribu ton per tahun, sekitar 3% dari total kapasitas Verallia. Rencana ini termasuk penutupan tungku di Jerman dan Prancis, dengan fokus meningkatkan daya saing.

Q: Apa strategi Verallia untuk mempertahankan peringkat investasi? A: Patrice Lucas, CEO, menegaskan bahwa menjaga peringkat investasi adalah komitmen utama. Perusahaan mengusulkan opsi dividen untuk mengurangi arus kas keluar dan berencana fokus pada penciptaan kas dan pengurangan utang untuk mendukung tujuan ini.

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan merujuk ke transkrip lengkap panggilan pendapatan.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dashboard Privasi

Info Lebih Lanjut