Beberapa Bank Membatasi Transaksi Emas Batangan: Kuota Harian Habis Langsung Ditutup, Pelanggan Tidak Bisa Lanjut Membeli

Laporan dari (chinatimes.net.cn) wartawan Li Ming, wartawan magang Lin Chia-ru, Beijing melaporkan

Harga emas internasional terus berfluktuasi di posisi tinggi, dan berbagai bank juga secara bersamaan meningkatkan langkah-langkah pengendalian risiko bisnis logam mulia.

Baru-baru ini, Bank Pembangunan mengumumkan penerapan pengelolaan batas transaksi dinamis untuk Jianhang Jin (termasuk Yicun Jin). Sebelumnya, Industrial and Commercial Bank of China telah melakukan uji coba pengelolaan batas dinamis di hari non-transaksi, dan bank lain juga meluncurkan rencana penutupan pasar sementara, serta beberapa bank telah menaikkan ambang batas pembelian awal emas simpanan melalui beberapa kali penyesuaian untuk memperkuat pengendalian risiko.

Para ahli industri mengatakan kepada wartawan Huaxia Shibao bahwa penyesuaian tersebut bertujuan untuk mengatasi risiko pasar dan kepatuhan yang disebabkan oleh fluktuasi harga emas, serta untuk menyaring transaksi spekulatif jangka pendek dan mengarahkan bisnis penimbunan emas kembali ke atribut pengelolaan aset jangka panjang.

Saat ini, suasana spekulasi di pasar meningkat, sebagian investor menggunakan pinjaman konsumsi, kartu kredit, dan dana lain untuk berpartisipasi dalam investasi emas, dan setelah pergerakan pasar berbalik, mereka mengalami kerugian yang signifikan. Para ahli menyarankan investor biasa untuk berpartisipasi secara rasional dalam investasi emas, menjadikan emas sebagai bagian dari pengelolaan aset keluarga jangka panjang, dan mengendalikan proporsi posisi yang wajar.

Peningkatan Mode Pengendalian Risiko: dari kenaikan statis ke batas dinamis

Pada 3 Maret, situs resmi Bank Pembangunan mengumumkan bahwa mulai 4 Maret, pengelolaan batas transaksi dinamis akan diterapkan untuk Jianhang Jin (termasuk Yicun Jin), dan waktu pengiriman logam mulia fisik juga diperpanjang. Informasi terbuka menunjukkan bahwa Jianhang Jin adalah merek emas pribadi yang disetujui oleh bank tersebut dari Bank Sentral, sebelumnya bernama “Longding Jin” sejak 2009, dan mencakup bisnis emas fisik dan emas berbasis akun.

Wartawan Huaxia Shibao mengonfirmasi dari layanan pelanggan bank bahwa batas dinamis ini ditetapkan oleh kantor pusat berdasarkan risiko pasar secara harian, dengan batas total seluruh bank yang ditetapkan secara seragam, dan akan berlaku hingga batas harian terpenuhi. Setelah batas tercapai, pelanggan tidak dapat melakukan pembelian lagi, sementara transaksi penjualan tidak terpengaruh. Pengumuman juga menyebutkan bahwa karena lonjakan pembelian emas fisik, mulai 3 Maret, pesanan pengiriman akan mengalami penundaan pengiriman selama 10-15 hari kerja.

Sebelumnya, pada 30 Januari, ICBC telah mengumumkan pengendalian dinamis terhadap penimbunan emas, dan mulai 7 Februari, di hari non-transaksi di Bursa Emas Shanghai, mereka memberlakukan batasan harian dan per transaksi untuk penimbunan Emas Ruyi secara dinamis.

Sejak tahun 2025, banyak bank telah berulang kali menaikkan ambang batas pembelian awal emas simpanan. Berdasarkan data tidak lengkap, ICBC telah mengumumkan enam kali berturut-turut, menaikkan ambang batas penimbunan Emas Ruyi dari 650 yuan menjadi 1300 yuan; Bank of China juga mengumumkan enam kali, menaikkan ambang batas dari 650 yuan menjadi 1200 yuan; dan Bank Industrial Bank juga berulang kali menaikkan, dari 900 yuan pada September 2025 menjadi sekitar 1400 yuan terakhir. Bank Pembangunan juga menaikkan batas awal penimbunan emas pribadi menjadi 1500 yuan pada Februari.

Selain pengelolaan batas dinamis langsung, beberapa bank juga mengaktifkan rencana penutupan pasar sementara. Pada 28 Februari, Bank Zhejiang Merchants mengumumkan bahwa jika terjadi fluktuasi harga besar-besaran, kekeringan likuiditas pasar, atau penurunan kemampuan transaksi secara signifikan, bank tersebut mungkin memberlakukan penutupan pasar sementara untuk bisnis penimbunan emas kekayaan. Selama penutupan, transaksi pembelian emas, penjualan emas, dan pertukaran emas fisik akan dihentikan.

“Perpindahan pengendalian risiko dari kenaikan statis ke batas dinamis merupakan peningkatan fundamental dari defensif pasif menjadi pengelolaan aktif,” kata Wu Ze-wei, peneliti tamu di Bank Shangshang, kepada wartawan Huaxia Shibao. Ia menjelaskan bahwa kenaikan batas statis tradisional memiliki keterlambatan dan mudah diprediksi oleh spekulan untuk arbitrase; sedangkan batas dinamis dan penutupan pasar sementara mengikuti kondisi pasar, meningkatkan ketidakpastian pasar, dan mampu secara tepat menargetkan perilaku spekulasi jangka pendek yang tinggi frekuensi.

Wu Ze-wei menambahkan bahwa inti dari perubahan ini adalah mengarahkan bisnis penimbunan emas kembali ke dasar pengelolaan risiko aset, bukan sebagai pengganti tabungan dengan ambang rendah, “Intinya adalah menyaring trader yang emosional, dan memilih investor yang benar-benar memiliki niat untuk memegang jangka panjang.”

Kepala analis industri keuangan di Broadcom Consulting, Wang Pengbo, menambahkan kepada wartawan Huaxia Shibao bahwa batas dinamis yang disesuaikan secara real-time menggantikan ambang tetap, meningkatkan respons terhadap volatilitas ekstrem dan transaksi terkonsentrasi. “Sinyal ini menunjukkan bahwa pasar logam mulia mengalami volatilitas tinggi yang berkelanjutan dan meningkatnya perilaku spekulatif, dan institusi mulai beralih ke pengendalian risiko aktif, serta mengarahkan bisnis dari tabungan rendah ambang menjadi produk investasi berisiko menengah, melalui pengawasan dan kolaborasi institusi untuk meredam spekulasi jangka pendek.”

Meningkatkan Spekulasi dan Risiko Pinjaman dalam Perdagangan Emas

Perlu dicatat bahwa fluktuasi besar harga emas internasional memicu semangat spekulasi di pasar, dan banyak investor yang kurang memahami secara profesional masuk ke produk penimbunan emas bank dan emas fisik, bahkan ada yang meminjam dana dari tabungan, pinjaman konsumsi, dan kartu kredit untuk berinvestasi emas, dan mengalami kerugian signifikan setelah pasar berbalik.

Wartawan menemukan bahwa dalam tren emas saat ini, banyak investor beroperasi dengan strategi “masuk cepat keluar cepat.”

Wakil investor dari Beijing, Mr. Wang, mengaku kepada wartawan bahwa pada awal Januari, dia tertarik oleh kenaikan harga emas yang terus-menerus, dan awalnya memperoleh keuntungan kecil dengan strategi masuk dan keluar cepat, lalu pada akhir bulan menginvestasikan 500.000 yuan secara sekaligus dalam penimbunan emas, dengan dana berasal dari tabungan pribadi, pinjaman konsumsi, dan kredit kartu.

“Waktu itu saya hitung, jika harga emas naik tinggi, saya bisa cepat meraih keuntungan.” Pada 29 Januari, harga emas London sempat melonjak, dan akun Mr. Wang menunjukkan keuntungan sekitar 20.000 yuan. Tetapi pasar kemudian berbalik, dan keesokan harinya, harga emas London turun tajam 9,25%, menyebabkan akun tersebut mengalami kerugian cepat. Karena sebagian dana adalah pinjaman, dia terpaksa mengurangi posisi secara bertahap untuk membatasi kerugian, dan meskipun harga emas kemudian rebound, akun tersebut tetap terjebak dalam posisi rugi.

Tak hanya itu, investor bernama Li juga mengatakan kepada wartawan bahwa pada akhir Januari dia membeli emas dari bank milik negara di puncak pasar, dengan rencana memegang selama setengah tahun dan menukarkan emas fisik untuk mendapatkan selisih harga, tetapi sekarang akun masih mengalami kerugian besar, “Awalnya ingin menambah nilai, malah menjadi beban keuangan.”

Popularitas di media sosial juga membuktikan suasana spekulatif di pasar. Sejak 2026, diskusi terkait penimbunan emas meningkat tajam, banyak membahas tentang hasil keuntungan, teknik trading jangka pendek, dan perbandingan biaya transaksi. Beberapa investor mengeluh, “Awalnya saya untung 200 yuan, senang, tapi tidak sampai beberapa hari kemudian rugi 1.000 yuan, lalu sehari rugi 4.000 yuan, seminggu penuh kerugian, dan sekarang sudah balik modal tapi masih rugi lebih dari 1.000 yuan.”

“Perilaku spekulatif dengan pinjaman saat ini sangat meremehkan risiko potensial,” kata Wu Ze-wei kepada wartawan Huaxia Shibao. Ia menambahkan bahwa volatilitas harga emas harian yang meningkat, serta penggunaan leverage, tidak hanya menyebabkan kerugian dari penurunan harga, tetapi juga harus membayar bunga pinjaman tetap, yang sangat berisiko menyebabkan krisis keuangan pribadi; selain itu, penyalahgunaan dana kredit secara ilegal juga dapat menyebabkan paksaan penutupan posisi oleh bank dan kerusakan catatan kredit.

Wu Ze-wei mengingatkan bahwa dalam kondisi harga emas yang berfluktuasi tinggi, investor harus menghindari pola spekulatif seperti membeli saat naik dan menjual saat turun, menjadikan emas bagian dari pengelolaan aset jangka panjang, dan melakukan penempatan secara bertahap dan berkala melalui penimbunan dan emas fisik, serta mengendalikan proporsi posisi dalam batas wajar aset keluarga, untuk meratakan risiko fluktuasi pasar seiring waktu.

Menggabungkan risiko pasar dan perubahan perilaku investor, Wang Pengbo menambahkan kepada wartawan Huaxia Shibao bahwa di masa depan, pengendalian risiko bisnis logam mulia bank akan semakin diperketat, termasuk meningkatkan ambang penilaian risiko, memperluas cakupan pengelolaan batas dinamis dan penutupan pasar sementara, melarang penggunaan leverage secara menyeluruh, serta memperkuat pemantauan posisi dan dana. Dengan demikian, fleksibilitas transaksi investor biasa akan berkurang, standar masuk akan lebih ketat, alat leverage tidak lagi tersedia, dan likuiditas dalam kondisi ekstrem akan terbatas, sehingga biaya pinjaman dan perdagangan jangka pendek akan meningkat, dan pengelolaan jangka panjang akan lebih sesuai dengan arah bisnis.

Penanggung jawab: Feng Yingzi, Pemimpin Redaksi: Zhang Zhiwei