Satu jari tata letak lebih dari 1300 perusahaan berkembang

Tanya AI · Bagaimana indeks Komposit Venture Board mencerminkan implementasi strategi inovasi teknologi China?

Pertemuan Nasional Dua Dewan di bulan Maret telah selesai dengan sukses, dan serangkaian kata kunci terkait “inovasi” menjadi perhatian utama. Laporan kerja pemerintah tahun 2026 mengusulkan untuk secara menyeluruh meningkatkan kemampuan inovasi mandiri, guna mendukung pengembangan berkualitas tinggi melalui dukungan teknologi.

Gelombang inovasi teknologi terus datang, bagaimana menata “Kekuatan Inovasi Pertumbuhan China” secara efisien? Indeks Komposit Venture Board bisa menjadi perhatian. Indeks ini mencakup lebih dari 1300 perusahaan di Venture Board, mengumpulkan kekuatan inovasi dari berbagai rantai industri seperti energi baru, kecerdasan buatan, dan biofarmasi. Sebuah artikel yang akan memperkenalkan 12 aspek dari indeks Venture Board ini.

Gambaran “Lanskap Menyeluruh” Venture Board, satu sentuhan untuk menata kekuatan inovasi pertumbuhan China

************************1. Indeks Komposit Venture Board, gambaran lengkap dari Venture Board

Indeks Komposit Venture Board (399102.SZ) hampir mencakup seluruh perusahaan yang terdaftar di Venture Board. Tingkat cakupan total kapitalisasi pasar Venture Board mencapai 99%, dan cakupan jumlah saham indeks mencapai 97%, menjadikannya alat yang sangat baik untuk menata perusahaan inovatif yang sedang berkembang di A-shares dengan satu klik.

Data per 31 Desember 2025, klasifikasi industri menggunakan klasifikasi tingkat satu Shenwan.

************************2. Dibandingkan indeks utama Venture Board, cakupannya lebih komprehensif

Indeks Venture Board mencakup lebih dari 1300 saham, distribusi industri dan kapitalisasi pasar yang lebih beragam dan kurang terkonsentrasi, sehingga mampu merepresentasikan kinerja keseluruhan Venture Board dengan lebih baik. Jumlah sampel yang lebih lengkap ini memberikan ruang yang cukup untuk pengembangan produk penguatan indeks.

Gambar: Perbandingan utama indeks yang mencakup Venture Board dan perbedaan utama

Data komponen indeks hingga 31 Desember 2025, klasifikasi industri menggunakan klasifikasi tingkat satu Shenwan.

************************3. Tinggi kandungan energi baru dan komunikasi optik, fokus pada inovasi dan pertumbuhan

Saham komponen indeks Venture Board meliputi energi baru dan komunikasi optik serta perusahaan-perusahaan terkemuka di rantai industri tersebut, dengan tingkat inovasi dan pertumbuhan yang tinggi. Banyak di antaranya adalah saham utama yang diakui oleh dana ekuitas aktif, sekaligus mengandung elemen inovasi dan peningkatan industri tradisional, membentuk keberagaman:

• Rantai energi baru, mencakup “peralatan hulu → bateri menengah → pengendali listrik/penyimpanan energi hilir” sebagai indikator lengkap

• Rantai komunikasi optik/Kekuatan komputasi AI, mengumpulkan “perwakilan China dalam infrastruktur kekuatan AI global”, lengkap dari “perangkat dasar hulu, modul dan peralatan menengah, hingga pusat data hilir”

• Bidang kesehatan dan farmasi, dengan perusahaan terkemuka di bidang alat kesehatan dan konsumsi medis yang memiliki profitabilitas tinggi

• Inovasi dan peningkatan industri tradisional, termasuk perusahaan fintech seperti pialang internet dan terminal keuangan, serta perusahaan peternakan dan industri siklus lainnya

Gambar: 20 saham utama dan bobotnya dalam indeks

Data komponen indeks hingga 31 Desember 2025, klasifikasi industri menggunakan klasifikasi tingkat satu Shenwan.

************************4. Kinerja jangka panjang yang elastis, waktu membuktikan nilai

Indeks Venture Board menunjukkan nilai jangka panjang yang menonjol. Sejak tanggal dasar 31 Mei 2010, kenaikan kumulatif sebesar 323,08%, dengan hasil tahunan rata-rata 9,90%, jauh lebih tinggi dari indeks representatif seperti Wind All A dan indeks dana saham lainnya, menegaskan nilai investasi jangka panjang dari kekuatan inovasi dan pertumbuhan China.

Maksimum penarikan selama periode adalah -67,38%, tetapi jika mempertimbangkan rasio pengembalian terhadap penarikan, rasio Calmar indeks Venture Board adalah 0,15, lebih baik dari indeks dasar luas utama, menunjukkan rasio risiko-imbalan yang unggul dan efisiensi risiko yang tinggi. Kemampuan kompensasi risiko jangka panjang pun lebih baik.

Gambar: Grafik sejak tanggal dasar, menunjukkan elastisitas indeks Venture Board

Indeks Venture Board dihitung sebagai indeks pengembalian total, termasuk hasil reinvestasi dividen saham komponen. Data periode dari 31 Mei 2010, sumber: WIND. Hasil periode tahunan (annualized return) = [(1 + hasil periode)^(250 / jumlah hari perdagangan) - 1] * 100%. Rasio Calmar = hasil tahunan selama periode / abs(penurunan maksimum selama periode). Perlu diingat, masa lalu tidak menjamin masa depan, berinvestasilah dengan hati-hati.

************************5. Distribusi industri: fokus pada pertumbuhan, tetap beragam

Indeks Venture Board memiliki distribusi industri yang luas, dengan kandungan inovasi dan pertumbuhan tinggi, sekaligus mencakup industri tradisional hingga akhir 2025:

• Lima industri terbesar berdasarkan bobot adalah Peralatan listrik, Elektronik, Komunikasi, Farmasi, dan Komputer, dengan total 66,9%, menunjukkan tingkat pertumbuhan tinggi;

• Sepuluh industri teratas juga termasuk kimia, mesin, dan industri siklus serta manufaktur, dengan total 87,1%;

• Seluruh saham komponen mencakup 28 industri tingkat satu Shenwan, menunjukkan keberagaman yang luas.

Gambar: Distribusi bobot industri utama dalam indeks Venture Board

Data hingga 31 Desember 2025, klasifikasi industri menggunakan klasifikasi tingkat satu Shenwan.

************************6. Saham komponen memasuki “jalur pertumbuhan cepat”, potensi besar

Dari segi karakteristik fundamental, saham komponen indeks Venture Board unggul dalam pertumbuhan pendapatan dan laba bersih serta indikator keuangan pertumbuhan lainnya, menunjukkan ciri khas pertumbuhan tinggi, kecepatan tinggi, dan potensi besar. Terutama dalam konteks pemulihan ekonomi dan ledakan teknologi akhir-akhir ini, menegaskan kekuatan inovasi dan pertumbuhan China.

Gambar: Performa indikator pertumbuhan indeks Venture Board

Data sumber: WIND, laporan keuangan saham komponen indeks atau pengumuman, hingga laporan tengah tahun 2025. Perlu diingat, masa lalu tidak menjamin masa depan, berinvestasilah dengan hati-hati.

************************7. Kekuatan inovasi dan pertumbuhan secara bertahap memasuki “periode realisasi nilai”

Indeks Venture Board dan STAR Market sama-sama mendukung strategi inovasi teknologi nasional. Yang pertama lebih menekankan pada “Tiga Inovasi dan Empat Baru”, sedangkan yang kedua lebih fokus pada “Teknologi Keras”, keduanya mewakili sekelompok perusahaan inovatif dan pertumbuhan terdepan di China.

Data keuangan tiga tahun terakhir menunjukkan bahwa secara keseluruhan, perusahaan Venture Board lebih matang dibandingkan perusahaan STAR Market, menunjukkan kemampuan profitabilitas, distribusi dividen, dan arus kas yang baik, sementara perusahaan STAR Market masih dalam tahap pertumbuhan cepat dengan potensi tinggi.

Gambar: Perbandingan indikator keuangan Venture Board dan STAR Market

Data sumber: WIND, laporan keuangan atau pengumuman saham komponen, hingga laporan tengah tahun 2025. Indikator dividen hingga 2025, indikator lainnya hingga laporan tengah tahun 2025. Perhitungan: rasio dividen tahunan = total dividen tunai tahunan perusahaan tercatat / total kapitalisasi pasar domestik perusahaan pada akhir tahun. Return on equity (TTM) = ∑(laba bersih pemilik entitas induk, TTM) * 2 / (∑(modal awal, akhir)). Arus kas bersih dari aktivitas operasi per saham (metode keseluruhan) = ∑(arus kas dari aktivitas operasi saham komponen) / jumlah saham akhir periode. Perlu diingat, masa lalu tidak menjamin masa depan, berinvestasilah dengan hati-hati.

************************8. Distribusi kapitalisasi pasar: mayoritas perusahaan kecil dan menengah, tetap memperhatikan perusahaan besar

Distribusi kapitalisasi pasar indeks Venture Board cukup seimbang, melengkapi satu sama lain antara perusahaan kecil-menengah dan perusahaan besar, mencerminkan gambaran lengkap Venture Board secara adil:

• Perusahaan dengan kapitalisasi pasar di bawah 30 miliar yuan menyumbang hampir 50% bobot, dan jumlahnya 94,3%, mencakup sebagian besar perusahaan bintang kecil dan menengah;

• Perusahaan besar dengan kapitalisasi di atas 100 miliar yuan menyumbang lebih dari 33% bobot, memberikan pengaruh signifikan terhadap indeks;

• Perusahaan dengan kapitalisasi 30-100 miliar yuan memiliki bobot 17%, dan jumlah 4,5%, menunjukkan tingkat aktivitas perusahaan menengah dan besar.

Gambar: Distribusi bobot kapitalisasi pasar saham komponen indeks Venture Board cukup seimbang

Gambar di atas menunjukkan proporsi bobot saham komponen berdasarkan kapitalisasi pasar yang berbeda, sumbu X adalah kapitalisasi pasar saham komponen, dan sumbu Y adalah bobot saham. Data hingga 31 Desember 2025, klasifikasi industri menggunakan klasifikasi tingkat satu Shenwan.

************************9. Melalui 4 siklus bull-bear, elastisitas kenaikan tinggi

Mengulas empat siklus pasar Venture Board sebelumnya: indeks ini dimulai sejak 2010, melalui masa adaptasi awal, dan dari 2012-2015 mengalami gelombang “kebangkitan internet mobile” yang memunculkan pertumbuhan utama. Setelah itu, mengalami penyesuaian de-gelembung hingga akhir 2018, lalu dari 2019-2021, didorong oleh “Energi Baru dan CXO”, indeks ini mengalami gelombang kenaikan besar kedua, kemudian memasuki periode koreksi dan penurunan valuasi selama tiga tahun.

Dari segi hasil siklus, indeks Venture Board dapat menunjukkan elastisitas tinggi berkat sifat pertumbuhan tinggi di setiap kenaikan pasar, dengan akumulasi kenaikan masing-masing 341,48% dan 154,17% di dua gelombang bull sebelumnya, mengungguli indeks utama. Bahkan selama periode koreksi, indeks ini mampu melakukan penyesuaian valuasi secara rasional.

Saat ini, berada di awal siklus kelima, diharapkan dengan penataan dalam kisaran valuasi yang wajar, dapat berbagi keuntungan pertumbuhan jangka panjang perusahaan Venture Board.

Gambar: Grafik tahapan sejak tanggal dasar indeks

Data periode: dari 31 Mei 2010, hingga 28 Februari 2026. Sumber: WIND. Perlu diingat, masa lalu tidak menjamin masa depan, berinvestasilah dengan hati-hati.

************************10. Menyaksikan secara dinamis kebangkitan dan perubahan “Kekuatan Pertumbuhan China”

Saham komponen Venture Board juga tumbuh bersama zaman, menyaksikan kebangkitan dan perubahan perusahaan inovatif dan pertumbuhan China sepanjang sejarah:

• Tahun 2025 dengan fokus utama pada “AI dan komunikasi optik + manufaktur global”

• Tahun 2019-2021 dengan industri utama “Energi Baru dan Farmasi”

• Sekitar tahun 2015, menyaksikan kebangkitan “Media Internet + Peralatan Tinggi Buatan Dalam Negeri”

Ini menunjukkan bahwa Venture Board menonjolkan keunggulan konsentrasi di industri baru dan teknologi tinggi, sejalan dengan “Garis Utama Zaman” yang terus maju.

Gambar: Distribusi bobot industri Venture Board dalam tiga gelombang pasar historis juga mengalami perubahan dinamis

Data komponen indeks hingga 31 Desember 2025, klasifikasi industri menggunakan klasifikasi tingkat satu Shenwan.

************************11. Kesesuaian valuasi dengan pertumbuhan tinggi, masih dalam kisaran wajar

Hingga akhir Februari 2026, rasio PE indeks Venture Board adalah 73,51, berada di posisi persentil 68,23% dari sepuluh tahun terakhir, jauh di bawah indeks utama, dan masih memiliki ruang besar dari puncak PE 174,93 selama sepuluh tahun terakhir.

Jika memperhitungkan potensi pertumbuhan laba masa depan perusahaan dalam penilaian, menggunakan metode PEG (harga/pertumbuhan laba yang diharapkan, biasanya nilai mendekati 1 dianggap wajar), saat ini indeks Venture Board diperkirakan memiliki nilai PEG sebesar 1,01, juga lebih rendah dari indeks utama, dan didukung oleh potensi pertumbuhan tinggi dari saham komponen, sehingga valuasi masih dalam kisaran wajar.

Gambar: Nilai PE, masih memiliki ruang untuk naik

Data sumber: WIND, periode 1 Maret 2016 hingga 28 Februari 2026. PE (TTM) = ∑(nilai pasar saham komponen) / ∑(laba bersih pemilik entitas induk, TTM).

Gambar: Prediksi nilai PEG, masih dalam kisaran wajar

Data sumber: WIND, hingga 28 Februari 2026. Prediksi PEG (FY2) = prediksi PE (FY2) / G. FY2 adalah prediksi laba tahun berikutnya, dan PE prediksi = harga penutupan pada tanggal tertentu / EPS konsensus FY2, G adalah tingkat pertumbuhan laba gabungan dua tahun yang diprediksi oleh WIND.

************************12. Melihat ke depan, menantikan keuntungan pertumbuhan dari penataan jangka panjang

Sebagai medan utama kekuatan produksi baru, indeks Venture Board mengumpulkan sektor teknologi keras seperti energi baru dan AI, sangat sesuai dengan strategi nasional. Didukung oleh kebijakan dan likuiditas longgar, serta tren masuknya dana jangka menengah dan panjang ke pasar, diharapkan melalui penataan jangka panjang, dapat berbagi keuntungan dari perusahaan inovatif dan pertumbuhan China.

Pendapat ini bersifat praktis, hingga akhir Februari 2026. Hanya sebagai referensi. Berinvestasi di dana harus dilakukan dengan hati-hati.

Indeks Komposit Venture Board + Dana Penguatan Indeks: Solusi Investasi Luas

Ingin menata Venture Board? Dana berbasis penguatan indeks bisa menjadi pilihan. Dana Indeks Venture Board Penguatan Qiming sedang dalam proses penerbitan, mengikat indeks komposit Venture Board dan menggunakan strategi penguatan untuk berusaha mencapai hasil melebihi indeks acuan. Mengapa dana penguatan indeks bisa menjadi solusi investasi luas?

************************** Tren alat indeksisasi, penguatan indeks berusaha menggabungkan peluang β + α**

Investasi berbasis indeksisasi semakin menjadi tren utama dalam alokasi aset. Sejak 2024, volume dana pasif melebihi dana aktif. Di antara dana pasif, dana penguatan indeks telah mencapai lebih dari 2620 miliar yuan, mengikat indeks berkualitas tinggi dan berusaha berbagi peluang β (indeks itu sendiri) + α (keuntungan lebih).

Gambar: Sejak 2024, volume dana pasif pertama kali melampaui dana aktif

Data periode 2016-2025, hingga akhir tahun, berdasarkan data dari dana publik. Sumber: laporan triwulanan dana publik, Galaxy Securities. Klasifikasi dana pasif dan aktif berasal dari Galaxy Securities.

Gambar: Volume dana penguatan indeks meningkat pesat, indeks dasar luas menjadi “favorit” penguatan

Data periode 2016-2025, hingga akhir tahun, berdasarkan data dari WIND, menggunakan kategori dana penguatan indeks mereka.

************************** Venture Board + Penguatan Indeks Kuantitatif: Solusi Investasi Luas**

Indeks Venture Board memiliki ruang sampel besar, menyediakan lahan subur untuk strategi kuantitatif dan penguatan indeks. Melalui model multi-faktor dan strategi optimisasi portofolio, berusaha secara efisien memilih saham berkualitas tinggi di seluruh pasar dan menangkap keuntungan lebih.

************************** Tim Kuantitatif Xingquan: Kekuatan Lebih dari Sekadar Angka**

Fundamentalis global Xingzheng terus mengembangkan produk strategi kuantitatif, saat ini menata indeks utama dan tema, berkomitmen menyediakan berbagai alat investasi bagi investor.

Tim kuantitatif Xingquan memperkuat kekuatannya secara signifikan, semua produk strategi kuantitatif publik yang didirikan sejak terakhir kali, memperoleh hasil kelebihan secara signifikan (hingga 28 Februari 2026, hanya produk yang telah berdiri minimal 6 bulan yang dihitung). Tim ini fokus pada kontrol kapitalisasi pasar dan deviasi, serta pengembangan faktor dan strategi, dengan lebih dari 3000 faktor yang secara rutin dilacak, dan lebih dari 2000 faktor yang dilacak harian dalam basis data, berusaha menyediakan solusi penguatan jangka panjang.

Data hingga 28 Februari 2026. Strategi kuantitatif: dana yang mengandung strategi pemilihan saham multi-faktor dan optimisasi portofolio dalam kontrak dana. Detailnya lihat kontrak dana. Skala hingga laporan triwulanan 2025, merupakan total dari semua unit. Data kinerja non-laporan berkala telah diverifikasi oleh bank kustodian. Informasi kinerja produk publik, manajer dana, dan biaya, dapat dilihat di halaman risiko di bagian akhir. Perlu diingat, masa lalu tidak menjamin masa depan, berinvestasilah dengan hati-hati.

Dana Penguatan Indeks Venture Board Xingquan

Gambaran lengkap Venture Board, alat penguatan satu klik

Sedang dalam penerbitan dari 16-27 Maret 2026

Kode dana: Kelas A 026814, Kelas C 026815

Geser ke kiri untuk info dana baru