Berkshire Hathaway Membeli Kembali Sahamnya Sendiri untuk Pertama Kalinya Sejak 2024. Berikut Sinyal yang Ditunjukkannya.

Ada kabar baik bagi pemegang saham Berkshire Hathaway (BRKA +0,18%)(BRKB +0,07%) yang selama ini semakin frustrasi dengan tumpukan kas perusahaan yang terus bertambah. Akhirnya, perusahaan melakukan sesuatu dengan kas tersebut! Tapi bukan sesuatu yang paling diharapkan oleh sebagian besar pemegang saham. Tapi sesuatu lebih baik daripada tidak sama sekali. Untuk pertama kalinya sejak Mei 2024, Berkshire membeli kembali sahamnya sendiri, membuat saham yang tersisa di tangan investor menjadi sedikit bernilai lebih.

Ini bukan pembelian kembali besar-besaran, setidaknya belum. Secara keseluruhan, perusahaan mengungkapkan pembelian kembali saham senilai sedikit lebih dari $200 juta. Sebagai gambaran, cadangan kas Berkshire saat ini sedikit lebih dari $370 miliar, sementara kapitalisasi pasar seluruh organisasi saat ini sedikit lebih dari $1 triliun.

Gambar sumber: Getty Images.

Pembelian kembali awal ini bukanlah akhir dari program buyback. Dan CEO baru Greg Abel telah menyatakan bahwa pembelian kembali di masa depan tidak akan diumumkan sampai setelah dilakukan, dan akan diungkapkan dalam laporan kuartalan perusahaan secara rutin.

Pesan-pesan yang dikirim Berkshire kepada investor

Bahkan tanpa berkomitmen pada jumlah tertentu untuk pembelian kembali saham di masa mendatang, keputusan Abel untuk melakukan pembelian kembali saham yang jarang dilakukan ini sudah cukup menunjukkan sesuatu. Hal utama yang bisa diambil adalah bahwa ini menandakan bahwa saham Berkshire (dan masih) diperdagangkan di bawah nilai intrinsiknya.

Perlu diperjelas, tidak ada penilaian intrinsik resmi atau yang dipublikasikan untuk saham Berkshire Hathaway, yang juga mencerminkan nilai dari puluhan bisnis swasta yang bukan diperdagangkan secara publik seperti baterai Duracell, Dairy Queen, dan perusahaan asuransi Geico. Tidak ada juga kebijakan resmi yang mewajibkan perusahaan untuk membeli kembali sahamnya sendiri ketika harga saham tersebut turun di bawah nilai intrinsiknya, untuk hal itu.

Namun demikian, fakta bahwa konglomerat ini memutuskan untuk melakukannya sekarang menunjukkan bahwa Abel — yang sepakat dengan ketua dan mantan CEO Warren Buffett — percaya bahwa saham ini secara demonstratif undervalued. Investor yang tertarik mungkin ingin mempertimbangkan petunjuk ini.

Perluas

NYSE: BRKB

Berkshire Hathaway

Perubahan Hari Ini

(0,07%) $0,34

Harga Saat Ini

$481,28

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$1,0T

Rentang Hari Ini

$479,84 - $485,88

Rentang 52 Minggu

$455,19 - $542,07

Volume

98K

Rata-rata Volume

4,8M

Margin Kotor

23,63%

Selain itu, ada pesan tidak langsung dan tidak sengaja yang disampaikan oleh tindakan terbaru perusahaan. Meskipun Berkshire melakukan beberapa pembelian kecil saham lain pada kuartal terakhir selain mengurangi posisi tertentu, sebagian besar organisasi tidak melakukan apa-apa untuk secara signifikan mengubah alokasi portofolionya; tampaknya mereka juga tidak banyak melakukan apa-apa sementara waktu.

Yang paling mencolok, hampir $370 miliar kas yang dimilikinya saat ini masih sekitar jumlah yang sama seperti yang dimiliki sejak kuartal ketiga tahun lalu. Ini adalah pesan bahwa meskipun saham Berkshire sendiri mungkin undervalued di sini, tidak ada aset lain yang diperdagangkan dengan harga cukup menarik — atau cukup menjanjikan — untuk membuat konglomerat ini berani mengambil risiko.

Dan perusahaan ini pasti bisa menggunakan kepemilikan baru untuk membantu mengatasi penurunan pendapatan operasional tahun lalu yang mengecewakan (meskipun kecil). Keputusan untuk tidak merespons penurunan laba ini dengan menambahkan aset baru yang membayar dividen ke portofolio mungkin juga menjadi petunjuk lain yang perlu dipertimbangkan investor.