Indeks Shanghai hampir mempertahankan level 3800 poin, ETF CSI 300 Shanghai-Shenzhen mengalami lonjakan volume! Sinyal apa?

Tanya AI · Apa saja pertimbangan strategis di balik peningkatan kepemilikan ETF CSI 300 oleh Hui Jin?

Di tengah konflik, fluktuasi harga minyak, dan inflasi yang saling terkait, aset ekuitas global menghadapi “Senin Hitam”. Saham A yang sebelumnya tangguh juga mulai memasuki mode “guncangan besar”, dalam dua hari perdagangan berturut-turut, indeks terus menembus tiga angka penting di 4000, 3900, dan 3800 poin. Pada penutupan akhir perdagangan tanggal 23 Maret, didukung oleh dana “misterius”, indeks berhasil bertahan di atas 3800 poin.

Secara spesifik, pukul dua siang, indeks Shanghai turun tanpa perlawanan, mendekati 3800 poin, volume transaksi ETF CSI 300 yang berskala besar dan luas secara kolektif meningkat, termasuk ETF CSI 300 Huaxia (510330.SH) yang memiliki skala dan likuiditas terdepan. Laporan kuartal keempat tahun 2025 ETF ini menunjukkan bahwa institusi 1 dan institusi 2 memegang 88,62% dari posisi ETF tersebut.

Meskipun nama spesifik institusi 1 dan 2 tidak diungkapkan dalam laporan tersebut, jika dibandingkan dengan laporan kuartal keempat 2024, pemegang utama ETF CSI 300 Huaxia (510330) adalah Central Hui Jin Investment Co., Ltd. dan Central Hui Jin Asset Management Co., Ltd.

Hui Jin berkali-kali mengeluarkan pernyataan untuk menstabilkan pasar saham saat terjadi “kepanikan” di pasar, seperti pada Juli 2015, Oktober 2023, Februari 2024, dan April 2025, dengan mengumumkan “peningkatan kepemilikan ETF”. Dari pergerakan pasar setelahnya, langkah ini memang berfungsi sebagai “penopang” dan “peningkatan kepercayaan”.

Mengapa ETF CSI 300 yang merupakan indeks pasar besar dan luas ini diminati oleh dana besar seperti Hui Jin saat pasar mengalami penurunan panik? Selain keunggulan skala dan likuiditas yang “besar”, ada pertimbangan “realistis” lainnya:

1. Cakupan industri yang “luas”, gaya investasi yang relatif seimbang

Memasukkan dana besar ke pasar utama pertama-tama bertujuan membangun kepercayaan. Memilih indeks yang cukup “luas”, mencakup banyak industri dan gaya yang seimbang, serta termasuk saham-saham unggulan dengan bobot terbesar, dapat memicu suasana investasi pasar secara keseluruhan.

2. Dalam kondisi pasar yang lemah, risiko lebih mudah dikendalikan

Dana besar memiliki toleransi yang lebih rendah terhadap risiko penarikan kembali modal, dan membutuhkan volume transaksi yang lebih tinggi. Indeks luas tidak hanya memiliki kapasitas dana besar, tetapi juga, jika dilihat dari waktu yang lebih panjang, memiliki penarikan maksimum dan volatilitas yang relatif lebih kecil dibandingkan indeks sempit berbasis tema industri.

3. Indeks pasar luas lebih sensitif terhadap kondisi makroekonomi

CSI 300 yang seimbang mencakup sektor keuangan, konsumsi, teknologi, dan lainnya, sehingga lebih sensitif terhadap kebijakan fiskal dan moneter, mampu mengikuti tren siklus ekonomi besar ke atas, dan berbagi keuntungan dari pertumbuhan laba perusahaan. Beberapa saham domestik yang nilainya terdiskon secara tidak adil setelah mengalami penurunan, memiliki valuasi yang relatif tinggi dan ekspektasi pemulihan tertentu.

Bagi investor pribadi biasa, dalam fase indeks yang berfluktuasi dan arah utama yang tidak jelas, indeks gaya nilai pasar besar seperti CSI 300 ini juga bisa menjadi alat yang baik untuk menyeimbangkan serangan dan pertahanan, secara efektif menangkap tren utama dan meredam risiko.