DWS: Target harga emas 5400 dolar AS pada Maret 2027

Hotspot Kategori

            Saham Pilihan
Pusat Data
Pusat Pasar
Aliran Dana
Perdagangan Simulasi
        

        Klien

Baru-baru ini, DWS mengeluarkan proyeksi pasar Maret 2026, Kepala Investasi Global DWS Vincenzo Vedda berpendapat bahwa emas tetap menjadi investasi yang sangat menarik, didukung oleh tiga faktor utama: pertama, bank sentral terus melakukan pembelian besar-besaran; kedua, pasokan uang yang terus berkembang, likuiditas tinggi biasanya mendukung permintaan emas; ketiga, kebijakan moneter yang longgar menyebabkan suku bunga terus menurun. Target harga emas per ons: 5400 dolar AS pada Maret 2027.

Vincenzo Vedda menunjukkan bahwa situasi di Timur Tengah yang meningkat tajam tampaknya bukan latar belakang yang ideal untuk optimisme terhadap pasar modal. Namun, meskipun serangan terhadap Iran tanpa diragukan lagi meningkatkan ketidakpastian geopolitik dan ekonomi, pandangan mereka tetap positif, didasarkan pada dua asumsi utama: pertama, konflik dengan Iran tidak akan berkembang menjadi perang regional yang lebih luas; kedua, harga minyak tidak akan bertahan di atas 90 dolar AS per barel secara terus-menerus.

Vedda menyatakan bahwa meskipun skenario negatif ini tidak terwujud, dalam menghadapi kondisi saat ini, diversifikasi risiko secara luas dalam portofolio sangat penting. Ia percaya bahwa dengan prospek pertumbuhan ekonomi yang moderat bahkan kuat, serta lingkungan suku bunga yang menguntungkan, prospek pasar saham tetap stabil. Di pasar maju, pertumbuhan laba perusahaan diperkirakan antara 6% hingga 12%, sementara di pasar berkembang, pertumbuhan laba bisa mencapai 20%. Dari sudut pandang suku bunga, ia memperkirakan tidak akan ada hambatan besar saat ini dan risiko yield obligasi pemerintah AS 10 tahun di atas 4,5% tetap rendah.

Vedda menambahkan bahwa mereka tetap memegang pandangan positif dasar terhadap kecerdasan buatan (AI), tetapi tidak menutup kemungkinan munculnya skenario negatif. Awal tahun ini, kekhawatiran terkait AI memicu rotasi besar di sektor pasar saham, dan industri tradisional kembali menjadi fokus investor.

Vedda menjelaskan bahwa rotasi sektor ini juga mempengaruhi wilayah yang saat ini lebih disukai oleh mereka. Saat ini, DWS lebih menyukai pasar saham Eropa dan Jepang yang bobot teknologi lebih rendah dibandingkan pasar AS. Kedua wilayah ini diperkirakan akan secara bertahap mengejar valuasi relatif terhadap AS dari level saat ini, karena banyak investor terus mencari diversifikasi regional yang lebih besar.

Meskipun ada banyak ketidakpastian, pertumbuhan ekonomi AS tahun ini diperkirakan tetap stabil di sekitar 2,3%. Ekonomi Eropa diperkirakan akan tumbuh 1,3%, sementara pertumbuhan Jerman diperkirakan akan kembali ke 1,2% (dari 0,3% di 2025).

Vedda menyebutkan bahwa ketidakpastian inflasi di AS membuat prospek kebijakan moneter menjadi lebih kompleks. Namun, DWS memperkirakan Federal Reserve akan menurunkan suku bunga dua kali dalam 12 bulan ke depan, menurunkan suku bunga acuan menjadi 3,25%. Di zona euro, DWS memperkirakan lingkungan suku bunga kebijakan akan tetap stabil, dan kemungkinan penurunan suku bunga lebih lanjut kecil. Jika konflik militer di Iran menyebabkan inflasi tetap meningkat secara signifikan, maka tidak menutup kemungkinan kenaikan suku bunga.

Dengan terus munculnya konflik geopolitik dan ketidakstabilan lingkungan keuangan, ekonomi dan pasar modal menghadapi risiko yang lebih tinggi. Jika harga energi meningkat secara signifikan, hal ini dapat memperlambat pertumbuhan ekonomi di Eropa dan Jerman; jika dolar AS menguat secara besar-besaran, hal ini dapat menekan prospek pemulihan di pasar berkembang.

Valuasi pasar saham AS relatif terhadap pasar Eropa atau Jepang tampaknya sudah mencapai puncaknya, menunjukkan daya tarik relatifnya semakin menurun. Namun, dengan laba perusahaan yang terus tumbuh dan tren perkembangan AI yang berlanjut, DWS tetap optimistis terhadap pasar saham AS jangka menengah dan panjang. Target indeks S&P 500 pada Maret 2027 adalah 7500 poin. Selain itu, diperkirakan yield obligasi AS 10 tahun akan menurun dalam 12 bulan ke depan, dengan target yield 4,0% pada Maret 2027.

Selain itu, DWS berpendapat bahwa kekuatan dolar AS terhadap euro yang muncul sejak AS menyerang Iran kemungkinan besar tidak akan bertahan lama. Dalam jangka menengah hingga panjang, seiring investor terus melakukan diversifikasi regional dan mengurangi ketergantungan terhadap dolar, nilai dolar kemungkinan akan kembali melemah. Perkiraan nilai tukar EUR/USD pada Maret 2027 adalah 1,20.