【Pandangan Bank Besar】Baillie Gifford Fang Weichang: Model AI besar dan iterasi produk berkembang pesat, belum terlihat pemenang sejati

Setelah OpenClaw menjadi viral, seluruh kota mulai bergairah dengan “budidaya lobster”, dan perusahaan teknologi China cepat mengikuti. Kepala tim saham Hong Kong dan China di Baring Hong Kong, Fang Weichang, mengatakan bahwa pasar pernah khawatir bahwa AI tidak hanya akan mengubah seluruh internet, tetapi bahkan menggantikan manusia. Namun saat ini perusahaan teknologi telah keluar untuk “melawan balik”, secara bertahap meluncurkan produk AI mereka sendiri untuk meningkatkan pengalaman pengguna dan pendapatan. Disarankan untuk terus memantau produk baru dan aplikasi AI yang muncul. Tetapi karena perkembangan AI yang cepat dan terus-menerus memperkenalkan inovasi baru, umur produk menjadi lebih pendek, sehingga risiko harus diwaspadai, dan diperkirakan waktu spekulasi saham konsep lobster akan lebih singkat.

Saat ini, AI Agent disebut sebagai “lobster”. Fang Weichang berpendapat bahwa saat ini belum terlihat pemenang dalam bidang model besar dan AI Agent. Dia menyebutkan bahwa perusahaan model besar murni berbeda dari perusahaan internet. Tingkat masuk ke bidang model besar tidak tinggi, tetapi standar untuk menjadi yang terbaik cukup tinggi. Selain itu, permintaan pasar terhadap pembaruan sangat besar, yang berarti satu model besar mudah digantikan dalam beberapa bulan.

Dalam hal investasi, dia tidak hanya fokus pada nilai jangka panjang, tetapi juga mempertimbangkan valuasi dan apakah perusahaan mengalami pertumbuhan tahunan. Jika masih ada ruang untuk valuasi, dia akan mempertimbangkan untuk menambah posisi. Saat ini, dia lebih menyukai perangkat keras dan bahan mentah.

Namun, dia juga mengingatkan bahwa karena situasi di Timur Tengah sulit diprediksi, arah pasar saham Hong Kong belum jelas. Selain itu, karena pasar tidak didorong oleh faktor fundamental, setiap berita yang mempengaruhi volatilitas saham teknologi akan memperbesar fluktuasi tersebut.

Selain itu, Fang Weichang menyebutkan bahwa dana yang dikelolanya baru-baru ini menambah posisi di saham konsumsi, karena percaya bahwa penyesuaian konsumsi di daratan telah berlangsung cukup lama, dan beberapa perusahaan mulai menunjukkan stabilitas.

Pembelian dan penjualan saat pasar dibuka

Selama periode kinerja, konflik di Timur Tengah, apakah pasar saham Hong Kong mampu bertahan di level 25.000? “Minyak kuat, emas lemah” menunjukkan perbedaan ekstrem, analisis kinerja perusahaan Zijin dan Sinopec.