Lompatan ke dalam! Situasi Iran terus memanas! Apa yang sedang terjadi dengan emas dan perak?

Logam mulia, jatuh secara kolektif!

Pada perdagangan hari ini, 23 Maret, harga emas dan perak secara kolektif mengalami lonjakan tajam. Harga emas spot sempat turun hampir 4%, menyentuh level terendah di $43.18 per ons; harga perak spot sempat turun hampir 5%, menembus di bawah $65 per ons; Bursa berjangka Thailand mengumumkan penghentian sementara perdagangan berjangka online perak; kontrak utama perak di Shanghai sempat turun lebih dari 8%, dan menembus di bawah 16.000 yuan per kilogram.

Saham yang berkaitan dengan emas juga mengalami penurunan kolektif. Di pasar saham Hong Kong, hingga saat berita ini ditulis, Chifeng Gold turun lebih dari 24%, Lingbao Gold turun lebih dari 14%, Lao Pu Gold turun lebih dari 10%. Di pasar A-share, Chifeng Gold mengalami limit down, Sichuan Gold turun lebih dari 9%.

Para analis pasar menunjukkan bahwa sejak pecahnya perang Iran, lonjakan harga minyak meningkatkan risiko inflasi dan menurunkan kemungkinan Federal Reserve serta bank sentral lainnya untuk menurunkan suku bunga baru-baru ini. Ini merupakan faktor bearish bagi emas yang tidak menghasilkan bunga. Selain itu, emas juga mungkin mengalami tekanan dari penjualan likuiditas, di mana beberapa ekonomi mungkin menjual sebagian emas untuk mengumpulkan likuiditas.

Emas dan Perak Jatuh Bersamaan

Pada pagi hari ini, pasar emas dan perak mengikuti pasar saham global yang juga jatuh. Dalam perdagangan, harga emas spot sempat turun hampir 4%, kontrak emas COMEX sempat turun lebih dari 5%; harga perak spot menembus di bawah $65 per ons, dengan penurunan hampir 5%, kontrak perak COMEX sempat jatuh hampir 7%, menyentuh level terendah di $64.8 per ons. Hingga saat berita ini ditulis, harga emas spot masih turun lebih dari 3%, perak spot turun hampir 4%, kontrak emas COMEX turun hampir 5%, dan kontrak perak COMEX turun lebih dari 6%.

Saham terkait emas mengalami penurunan besar. Hingga tengah hari, di pasar Hong Kong, Chifeng Gold turun 24.95%, Lingbao Gold turun 14.83%, Lao Pu Gold, Datang Gold, dan Group Gold International turun lebih dari 10%, Tongguan Gold turun lebih dari 9%, Shandong Gold turun lebih dari 8%. Di pasar A-share, Chifeng Gold mengalami limit down, Sichuan Gold turun lebih dari 9%, Shanjin International turun lebih dari 8%, Zhongjin Gold turun lebih dari 7%, dan perusahaan seperti Hunan Silver, Zhaojin Gold, Hengbang Co. turun lebih dari 6%.

Dalam situasi konflik di Timur Tengah yang terus berlanjut, pasar memperkirakan kemungkinan adanya penjualan emas karena kebutuhan likuiditas. Ole Hansen dari Saxo Bank menyatakan bahwa ada spekulasi bahwa beberapa ekonomi mungkin harus mengumpulkan likuiditas, termasuk dengan menjual emas. Kepala strategi komoditas ini mengatakan, “Meskipun ini bukan faktor pendorong yang telah dikonfirmasi, hal ini memperkuat nada yang lebih berhati-hati.”

Hansen menambahkan, “Meskipun ada tekanan geopolitik, emas gagal menguat, menunjukkan bahwa dalam kondisi saat ini, kenaikan hasil riil, penguatan dolar AS, dan penyesuaian posisi telah lebih dominan daripada fungsi perlindungan tradisionalnya.”

Analis Nationwide, Mark Hackett, menyatakan bahwa aset lindung nilai tradisional sedang mengalami kegagalan kolektif, obligasi terus kehilangan nilai karena kekhawatiran inflasi dan anggaran pemerintah AS, emas pun turun bersamaan, dan dana pasar uang menjadi pilihan utama investor sebagai tempat berlindung, menunjukkan bahwa dana sedang menunggu di luar pasar daripada melakukan alokasi sistemik.

Lonjakan Harga Minyak Meningkatkan Risiko Inflasi

Pada sesi perdagangan Asia hari ini, harga minyak terus menguat. Hingga berita ini ditulis, WTI naik hampir 1% menjadi $99.13 per barel, Brent naik 1.44% menjadi $107.91 per barel.

Sejak pecahnya konflik di Timur Tengah, lonjakan harga minyak meningkatkan risiko inflasi dan menurunkan kemungkinan Federal Reserve serta bank sentral lainnya untuk menurunkan suku bunga baru-baru ini. Ini merupakan faktor yang tidak menguntungkan bagi emas yang tidak menghasilkan bunga. Harga emas telah turun selama delapan hari perdagangan berturut-turut, dan baru saja mencatat penurunan mingguan terbesar sejak 1983.

Dalam tiga minggu sejak pecahnya perang Iran pada 28 Februari, sebagian penurunan harga emas disebabkan oleh investor yang menjual emas untuk menutupi kerugian di bagian lain portofolio mereka.

Pada akhir pekan lalu, Presiden AS Donald Trump memberi Iran tenggat waktu dua hari terakhir untuk membuka kembali Selat Hormuz, jika tidak, akan melakukan serangan terhadap pembangkit listrik Iran. Iran merespons bahwa jika fasilitas listrik mereka diserang, mereka akan “sepenuhnya” menutup jalur strategis ini dan menargetkan infrastruktur energi, teknologi informasi, dan desalinasi air laut. Ultimatum Trump disampaikan pada pukul 19:45 waktu New York pada Sabtu lalu.

Jika mengikuti waktu rilis Trump, tenggat waktu 48 jam akan berakhir sekitar pukul 19:45 waktu Timur AS pada 23 Maret, atau pukul 07:45 waktu Beijing pada 24 Maret. Menjelang batas waktu, perhatian bukan lagi pada apakah Iran akan melepas kapal-kapal lebih jauh, tetapi apakah AS akan meningkatkan konfrontasi terhadap Iran dengan menyerang infrastruktur penting mereka, apakah situasi akan mereda atau beralih ke aksi nyata.

Menurut laporan CCTV, berdasarkan informasi yang tersedia saat ini, “48 jam” ini belum didukung oleh dokumen resmi lain, dan sebagian besar memperkirakan berdasarkan waktu rilis Trump. Pendekatan ini memiliki makna politik yang jelas: tidak perlu melalui dokumen kebijakan panjang dan prosedur hukum, tetapi dapat dengan cepat membentuk narasi publik yang jelas, menyederhanakan konflik kompleks menjadi satu pertanyaan utama: apakah Iran akan membuat konsesi nyata sebelum tenggat waktu. Bagi Trump, ini juga memperpanjang gaya negosiasi tekanan tinggi yang biasa dia lakukan, serta mengendalikan ritme opini di dalam dan luar negeri.

Yang lebih penting, langkah Trump ini juga mendefinisikan ulang tujuan terbuka dari konflik ini. Beberapa hari terakhir, Trump sempat menyampaikan bahwa mereka hampir mencapai target, tetapi dengan hambatan di Selat Hormuz, kenaikan harga minyak, dan kekhawatiran pasar terhadap pasokan energi global dan inflasi, Gedung Putih tampaknya mengangkat kembali “pemulihan jalur pelayaran” sebagai standar baru.

Selat Hormuz mengangkut sekitar 20% dari total minyak dan gas alam cair dunia. Jika jalur ini terganggu dalam jangka panjang, dampaknya akan cepat menyebar ke harga minyak, pengiriman, inflasi, dan ekspektasi konsumen. Oleh karena itu, memfokuskan target pada jalur pelayaran lebih konkret daripada sekadar membicarakan “melemahkan Iran” atau “menyelesaikan misi” akan lebih mudah dijelaskan kepada sekutu, pasar, dan pemilih.

Selain itu, ada indikasi bahwa langkah Trump ini tidak sekadar meningkatkan tekanan, tetapi juga mempertimbangkan ruang untuk kontak diplomatik potensial. Terungkap bahwa tim Trump telah mulai membahas kemungkinan negosiasi dengan Iran dan syarat-syaratnya, termasuk pembukaan kembali Selat Hormuz dan isu nuklir serta rudal Iran. Dalam hal ini, “48 jam” ini selain bersifat deterrent, juga bertujuan menetapkan topik dan batasan awal untuk negosiasi di masa depan. Namun, karena saat ini belum ada kontak langsung antara AS dan Iran, dan kondisi yang disampaikan melalui pihak ketiga cukup berbeda, saat ini lebih tepat disebut sebagai “tekanan sambil bersiap,” bukan situasi yang sudah beralih ke negosiasi.

Analis Capital.com Inc., Kyle Roda, menyatakan bahwa secara teknis, “emas berpotensi rebound dalam jangka pendek.” Ia menyebutkan bahwa hal ini sangat bergantung pada apakah Trump akan menepati ancamannya terhadap serangan ke pembangkit listrik Iran.

Indeks kekuatan relatif emas selama 14 hari (indikator pengukuran momentum) semakin menembus di bawah 30, yang dianggap beberapa trader sebagai sinyal oversold. Data mingguan pemerintah AS yang dirilis Jumat lalu menunjukkan bahwa hingga 17 Maret, posisi net long emas oleh hedge fund dan spekulan besar lainnya mencapai level tertinggi dalam tujuh minggu terakhir.

(Sumber: Securities Times)