Pengumpul saham super yang meraih keuntungan 4 miliar

Tanya AI · Bagaimana gangguan membaca menciptakan pengembalian investasi seribu kali lipatnya?

Orang yang mendapatkan keuntungan 4 miliar dolar ini, kamu tidak pernah mendengarnya.

Herbert Wietheim adalah seorang optometris, dia membeli saham saat IPO Apple dan Microsoft, memegangnya selama lebih dari 40 tahun, dan saat ini bernilai 4 miliar dolar. Kenapa dia begitu hebat?

1. Saat membeli Microsoft, dia ingin “perusahaan yang bisa menghasilkan royalti atau pendapatan serupa royalti”.

2. Dia percaya bahwa perusahaan yang kamu beli dan tidak ingin dijual lagi adalah yang layak diinvestasikan.

3. Dia menghargai dividen. “Tujuan investasi adalah agar kamu bisa menghasilkan uang bahkan saat tidur.”

Kisah ini terlihat seperti versi rakyat dari Warren Buffett. Tapi bagaimana dia bisa mendapatkan 4 miliar dolar?

Wietheim mengalami gangguan membaca yang parah saat kecil, membaca sangat buruk, bahkan pernah bolos sekolah.

Pada usia 17 tahun, dia bergabung dengan Angkatan Udara Amerika Serikat, dan menemukan bahwa dia berbakat di bidang fisika dan teknik, sehingga memiliki kemampuan “membaca” yang lain.

Setiap hari, Wietheim menghabiskan 8 sampai 10 jam membaca permohonan paten, panduan teknis, dan buku panduan teknik.

Gangguan membaca justru membuatnya meninggalkan pembelajaran tradisional, dan beralih mengembangkan kemampuan berpikir visual dan kepekaan terhadap logika dasar.

Ketika membaca data tentang HEICO, dia menemukan bahwa komponen kecil yang diproduksi perusahaan ini dapat menggantikan bagian asli yang mahal, yang merupakan bisnis dengan benteng yang sangat tinggi dan margin laba yang sangat besar, lalu dia membeli sahamnya.

Wietheim menginvestasikan sekitar 5 juta dolar sebagai modal awal, dan saham ini pada tahun 2019 nilainya telah meningkat menjadi lebih dari 800 juta dolar, menghasilkan keuntungan lebih dari seribu kali lipat.

Tunggu dulu, bukankah dia seorang optometris? Dari mana datangnya 5 juta dolar?

Benar, setelah pensiun, Wietheim memang menjadi seorang optometris, dan mendirikan sebuah perusahaan yang memproduksi lapisan pelapis lensa yang menghalangi sinar ultraviolet. Perusahaan ini menghasilkan keuntungan sekitar puluhan juta dolar per tahun, menjadi amunisi dia di pasar saham.

Sebenarnya, baik membuka perusahaan maupun berinvestasi, keunggulan Wietheim adalah kemampuan profesionalnya. Dia mampu memahami produk dan benteng kompetitif dari sudut pandang fisika dan teknik, sehingga bisa melihat potensi perusahaan manufaktur suku cadang pesawat yang kompleks seperti HEICO.

Dia membeli saham Apple sejak awal dengan alasan yang sangat kuat: “Setiap hari saya melakukan simulasi teknik di laboratorium menggunakan komputer Apple, saya tahu bahwa jiwa dari mesin ini tak ternilai harganya.”

Wietheim juga tekun berlayar dan bersepeda. Dia berkata, “Waktu saya lebih berharga daripada uang siapa pun.” Dia menganggap pengelolaan kesehatan sebagai lindung nilai terhadap “risiko non-sistemik.”

Berikut beberapa pelajaran yang bisa diambil:

1. Kekayaan berasal dari realisasi “kemampuan dunia fisik”, bukan dari ide atau “kognisi” yang disebut-sebut. Wietheim tidak membaca keuangan, melainkan paten dan gambar teknik.

Saya sangat meragukan bahwa membaca konvensional bisa memberikan keuntungan berlebih.

2. Pendapatan perusahaan dan dividen saham menciptakan arus kas dua arah, yang memberinya pasokan terus-menerus.

Arus kas sekecil apa pun tetap penting, kerjakan yang terbaik.

3. Perusahaan dan saham yang dia beli sebagian besar menghasilkan uang dari “perangkat lunak, lisensi industri khusus, dan lisensi paten”, yang beroperasi dalam model “royalti + lisensi”.

Wietheim berbicara tentang uang pertamanya dan berkata:

“Saya tidak ingin bisnis yang harus saya promosikan setiap hari dengan keras. Saya ingin mendapatkan pendapatan ‘seperti royalti’ melalui lisensi paten dan permintaan terus-menerus akan bahan kimia tertentu.”