Institusi memprediksikan pasar ekuitas global jangka pendek akan terus menunjukkan karakteristik volatilitas tinggi, ruang penurunan A-share terbatas

Tanya AI · Bagaimana alokasi seimbang manajer dana mencerminkan tren pasar?

【Laporan Komprehensif Keuangan Global】Minggu lalu, konflik geopolitik yang berkelanjutan ditambah dengan pengumuman Federal Reserve untuk mempertahankan tingkat suku bunga saat ini, menyebabkan tekanan pada pasar A-share, dengan pergerakan tiga indeks utama yang berbeda. Mengenai prospek pasar ekuitas dan emas, lembaga industri berpendapat bahwa dalam jangka pendek pasar ekuitas global akan terus menunjukkan karakteristik volatilitas tinggi, tetapi ruang penurunan A-share relatif terbatas, dan pasar besar kemungkinan akan menyerap tekanan eksternal melalui fluktuasi dan rotasi struktural, dengan teknologi tetap menjadi garis utama jangka menengah; sektor logam non-ferrous dan emas memiliki dukungan yang kokoh dalam jangka menengah hingga panjang, dan potensi kenaikan emas serta logam non-ferrous tetap ada.

CITIC Securities merilis laporan penelitian yang menyatakan bahwa, menghadapi ketidakpastian besar, pasar dalam waktu dekat melakukan beberapa pengurangan posisi, dengan saham yang sebelumnya naik banyak mengalami penurunan yang cukup signifikan akhir-akhir ini. Namun secara keseluruhan, sebagian besar sinyal pasar yang didorong oleh kinerja dan narasi, sejak awal tahun hingga sekarang, tingkat pengembaliannya kembali ke garis start yang sama, dan tiga bulan pertama dapat dianggap sebagai rotasi pasar yang didorong oleh ekspektasi dan pertarungan narasi selama periode gejolak dan pendinginan musim semi, bukan strategi kemenangan sepanjang tahun. Kembalinya PPI secara lebih luas dan transmisi harga, serta pemulihan kemampuan laba perusahaan, adalah arah yang memiliki perbedaan ekspektasi dan ruang tahun ini, dan keputusan besar akan dilihat pada bulan April.

Sementara itu, data survei dana publik dalam dua minggu terakhir menunjukkan bahwa perusahaan farmasi dan teknologi seperti Lanshan Medical dan Hailianxun telah menerima kunjungan intensif dari lebih dari 40 dana, menjadi target survei yang paling diperhatikan oleh perusahaan dana baru-baru ini. Di saat institusi mendukung jalur pertumbuhan yang sangat prospektif, perhatian terhadap saham bank dan instrumen stabil dengan valuasi rendah juga secara diam-diam meningkat, mencerminkan bahwa manajer dana, di bawah konsensus “jalur berkualitas + kepastian kinerja,” sedang melakukan alokasi yang lebih seimbang.

Seorang manajer dana juga menyatakan bahwa industri kimia, setelah mengalami “musim dingin siklus” selama empat tahun, kini berada di awal siklus baru, dengan logika inti adalah “Pembalikan siklus,” dan fokus utama pada substitusi biaya, anti-inflasi internal, serta permintaan di bidang baru. Saat ini, sektor kimia sudah memiliki nilai perhatian jangka menengah, dan ini adalah tahap di mana investor dapat secara bertahap melakukan penempatan.