Emas mengalami penurunan terbesar dalam satu minggu selama 43 tahun! Bank ini melakukan penyesuaian!

Sumber: Securities Times Network Penulis: Lin Yu

Risiko investasi emas meningkat, bank bertindak!

Pada 21 Maret, China Merchants Bank mengeluarkan pemberitahuan penyesuaian spread akun emas yang menunjukkan bahwa karena volatilitas pasar emas yang meningkat akhir-akhir ini, untuk menghindari risiko terkait, mulai 23 Maret, spread transaksi beli/jual akun emas bank ini disesuaikan menjadi 5 yuan/gram pada waktu penawaran yang sama, di mana spread beli meningkat 2 yuan/gram, sedangkan spread jual tetap tidak berubah. Rencana spread yang disesuaikan ini diperkirakan akan berlaku hingga 27 Juni. Mulai hari pasar dibuka pada 29 Juni, spread beli/jual akun emas China Merchants Bank pada waktu penawaran yang sama akan disesuaikan menjadi masing-masing 2,5 yuan/gram.

Hingga pukul 03.22 waktu Beijing, harga spot emas London turun menembus di bawah 4.500 dolar AS/ons, menutup di 4.491,67 dolar AS/ons, dengan penurunan mingguan sebesar 10,49%. Data menunjukkan ini adalah penurunan terbesar dalam satu minggu sejak Maret 1983.

Jurnalis dari Securities China menghubungi China Merchants Bank sebagai investor, dan layanan pelanggan menjawab bahwa penyesuaian memang akan mulai berlaku setelah pukul 09.10 pagi pada 23 Maret. Penyesuaian ini dilakukan karena volatilitas harga emas yang meningkat secara signifikan akhir-akhir ini, dan bank menyesuaikan diri dengan perubahan pasar serta untuk memastikan kelancaran transaksi dan menutupi biaya operasional.

Apa itu spread? “Ketika investor membeli emas simpanan di bank, biasanya ada dua harga yang harus diperhatikan: harga beli (kamu membeli dari bank) dan harga jual (kamu menjual ke bank). Selisih antara kedua harga ini disebut ‘spread’.” Penjelasan dari profesional industri.

Secara spesifik, misalnya, jika tampilan harga di antarmuka akun emas China Merchants Bank menunjukkan 1000 yuan/gram, sebelum penyesuaian, pada waktu yang sama harga beli adalah 1000 yuan/gram, dan harga jual adalah 997 yuan/gram, sehingga spread adalah 3 yuan/gram; setelah penyesuaian, pada waktu yang sama harga beli menjadi 1002 yuan/gram, dan harga jual tetap 997 yuan/gram, sehingga spread menjadi 5 yuan/gram.

Xue Hongyan, peneliti khusus dari Bank Suzhou, menunjukkan bahwa penyesuaian spread emas ini oleh bank adalah bagian dari restrukturisasi biaya transaksi dan manajemen risiko di tengah meningkatnya volatilitas harga emas, dengan memperbesar spread hingga 5 yuan/gram, yang meningkatkan biaya gesekan per transaksi dan secara signifikan menaikkan ambang keuntungan untuk operasi jangka pendek.

“Langkah ini tidak hanya meningkatkan hambatan transaksi, mendorong investor beralih dari ‘beli cepat jual cepat’ ke kepemilikan jangka panjang, untuk menstabilkan spekulasi pasar, tetapi juga membantu bank mengamankan pendapatan dari bisnis tengah yang lebih pasti selama kondisi pasar yang ekstrem, guna menutupi biaya likuiditas dan lindung nilai,” kata Xue Hongyan.

Ini bukan bank pertama yang mengubah aturan transaksi emas simpanan baru-baru ini.

Pada 3 Maret, China Construction Bank mengumumkan bahwa untuk meningkatkan pengendalian risiko, mereka akan menerapkan manajemen batasan transaksi dinamis untuk produk emas mereka (termasuk E-savings Gold).

Pada akhir Februari, Zhejiang Commercial Bank mengumumkan bahwa jika terjadi volatilitas harga yang besar di pasar emas, likuiditas pasar menipis, dan kemampuan transaksi menurun secara signifikan, bank ini mungkin akan menutup sementara layanan emas kekayaan.

Pada Januari, Industrial and Commercial Bank of China mengumumkan bahwa mulai 7 Februari, selama akhir pekan dan hari libur resmi selain hari perdagangan di Shanghai Gold Exchange, mereka akan memberlakukan batasan kuota untuk layanan emas E-wealth, termasuk batasan total atau per pelanggan harian untuk penyimpanan/penarikan, batasan jumlah per transaksi, dan pengaturan dinamis lainnya. Penarikan emas tidak terpengaruh.

Para profesional industri menunjukkan bahwa semua penyesuaian tersebut mengirimkan sinyal yang jelas kepada investor: sifat emas simpanan sebagai alat perdagangan jangka pendek sedang melemah.

Dong Ximiao, Kepala Ekonom Zalliance dan Wakil Direktur Laboratorium Keuangan dan Pengembangan Shanghai, mengatakan kepada jurnalis dari Securities China bahwa langkah-langkah ini adalah untuk mengatasi potensi risiko sistemik akibat volatilitas ekstrem harga emas. Pendekatan pengendalian risiko bank beralih dari ‘pertahanan statis’ ke ‘permainan dinamis’, dan ini juga mencerminkan bahwa produk emas simpanan sedang mengalami penyesuaian kembali: dari sebelumnya sebagai ‘pengganti tabungan’ yang rendah ambang, secara bertahap bertransformasi menjadi ‘produk investasi’ yang harus sesuai dengan kemampuan risiko yang relevan.

“Jika tetap memilih untuk berpartisipasi, harus menyadari bahwa biaya transaksi akan menggerogoti keuntungan, dan fokus harus kembali ke logika jangka panjang dari alokasi aset atau akumulasi fisik,” kata Xue Hongyan.