2026-3-23 Konversi Obligasi Penyesuaian Posisi

Investasi adalah kompetisi popularitas, membeli saat sedang ramai adalah yang paling berbahaya. Pada saat itu, semua faktor positif dan pandangan sudah tercermin dalam harga, dan tidak akan ada pembeli baru yang muncul lagi.

Investasi yang paling aman dan memiliki potensi keuntungan terbesar adalah membeli saat tidak banyak orang menyukai, dan seiring waktu, jika suatu instrumen menjadi populer, harganya hanya akan bergerak satu arah: naik!

Karena posisi obligasi konversi pribadi saat ini tidak besar (sekitar 45%), sudah berada di batas bawah posisi, dan untuk menghadapi potensi kenaikan di masa depan, tidak berencana mengurangi posisi secara aktif. Minggu lalu sedikit menambah posisi, menjaga posisi memang tidak mudah…

Kinerja pasar secara keseluruhan kemarin:

Hari perdagangan sebelumnya obligasi konversi turun, saham A turun, saham AS turun, FTSE A50 turun, saham AS Jumat mengalami penurunan sedang, pasar Jepang dan Korea juga turun sedang di awal perdagangan, faktor eksternal masih sangat besar pengaruhnya. Perhatikan hari ini apakah obligasi konversi bisa stabil, jangan terlalu cepat menambah atau mengubah posisi. Jika posisi sangat rendah, mulai secara bertahap mengurangi posisi hingga di bawah 50%.

Indeks obligasi konversi dari 13 Februari 2023 di 2090 turun ke 5 Februari 2024 di 1753. Kemudian naik lagi ke 2558, median saat ini 134, suhu 81.1 derajat, 223 obligasi konversi di atas 130 yuan, berkurang 15 dari hari sebelumnya, persentase 62.8%; 11 di bawah 110 yuan, sama dengan hari sebelumnya, harga terendah 0/ tertinggi 2; obligasi konversi Maret 10 hijau 5 merah. Volume transaksi konversi 687 miliar, meningkat 79 miliar dari hari sebelumnya, tingkat perputaran 13.6%, turun ke 600 miliar selama 4 hari. Indeks obligasi konversi turun 26 poin, ke 2558 poin, harga rata-rata 150.9, turun 1.4 dari hari sebelumnya, premi median 32.2%, naik 2.1 dari hari sebelumnya. Volume transaksi saham A 23.031 miliar, meningkat 1.8 miliar dari hari sebelumnya. Kemarin pola pasar membentuk pola M dengan pembukaan tinggi lalu turun, kemudian bangkit lagi, lalu turun lagi secara signifikan, di sore hari bergerak ke arah tenggara, akhirnya turun tajam, suasana pasar obligasi konversi mulai menurun; ada yang melakukan T untuk T, menjaga posisi.

Kemarin, Haiyou naik 8.7% menjadi yang tertinggi; konsentrasi transaksi obligasi konversi menurun, lima besar volume transaksi menyumbang dari 18.8% menjadi 16.7% dari total transaksi obligasi konversi, volume transaksi tertinggi satu instrumen 33 miliar; sebagian besar instrumen aktivitasnya menurun, jumlah instrumen dengan volume di bawah 10 juta turun dari 3 menjadi 3; persentase instrumen pasar 0.8%, nilai minimum dari 7.29 juta menjadi 4.61 juta yuan.

Informasi terkait obligasi konversi dan pasar hari ini:

Anji terakhir hari perdagangan, Mengsheng terakhir hari konversi, Shuiyang obligasi konversi: tidak ada penebusan paksa; Jin 23 obligasi konversi, Fulai obligasi konversi, Guanyu obligasi konversi: tidak ada revisi penurunan.

Lepu konversi 2: hari terakhir sebelum jatuh tempo: 24 Maret 2026; Longyuan Co.: IPO baru di Bursa Beijing [pengajuan];

ST Dongshi: perusahaan dan penanggung jawab menerima pemberitahuan awal sanksi administratif terkait laporan keuangan 2022 yang menampilkan laba palsu; Shuangliang dan pemegang saham pengendali menerima pemberitahuan awal sanksi administratif, keduanya akan dikenai denda 4 juta yuan; Huahai berencana menjual 67% saham anak perusahaan seharga 2.87 miliar yuan;

Hari ini, Alar kemungkinan memenuhi syarat penebusan paksa dalam satu hari; Zhengfan dan Shuangle dalam satu hari lagi kemungkinan memenuhi syarat penyesuaian harga.

Hari ini, tidak ada obligasi baru yang listing, satu saham baru yang pengajuan, tidak ada pengajuan obligasi konversi.

Fokus hari ini: apakah obligasi konversi bisa stabil, dan lain-lain.

Meno, konsep obat penurun berat badan, saham utama naik batas; Tefu, Mingli dan tren baik lainnya, terus pantau; perhatikan juga Hua Xing, Yaoji, Haibo, Weitang dan instrumen yang relatif lebih rendah…

Ringkasan informasi:
1: Konflik geopolitik di Timur Tengah terus meningkat, harga minyak mentah domestik naik lagi, sekitar 1.6 yuan per liter;
2: Prediksi hotspot: daya komputasi (Aofei, Zhongbei, Yitian, Xinfu); peralatan jaringan listrik (Jin05, Jingda, Huachen, Jazeera, Yubang); fotovoltaik luar angkasa (Shuangliang, Fu22, Aowei, Dier, Reike, Tian23, Long22); aplikasi AI (Fengyu, Dingjie, Shengxun, Jizhi, Runda, Guanzhong, Yaoji, Kelan, Sit, Pulian); penerbangan komersial (Guanglian, Zai22, Huatian, Shenyu, Mengsheng, Hangyu); kimia (Baichuan2, Hongqiang, Jinjii, Heda, Qixiang2); chip (Liyang, Maolai, Luwei, Huicheng, Jingrui2, Anji, Yanggu); litografi (Jingrui2, Huate, Huamao, Qiangli); juga konsep robot humanoid dan lainnya tetap pantau…

Kemarin, obligasi konversi dibuka tinggi lalu turun tajam, volume transaksi meningkat; suasana rendah, hari ini diperkirakan turun sedang; apakah obligasi konversi bisa stabil adalah fokus utama; peluang untuk tema spekulasi; harga dan premi obligasi konversi secara umum cukup tinggi, ada yang melakukan T untuk T…

Berikut adalah pilihan obligasi minggu lalu: (catatan pribadi, bukan rekomendasi investasi) karena median tinggi, standar pemilihan obligasi sedikit dilonggarkan! kualitas keseluruhan meningkat dibanding minggu lalu, mempertimbangkan volatilitas, tentu dengan asumsi tetap optimis terhadap pasar, dan tetap berencana memegang sebagian posisi obligasi konversi, memilih instrumen dengan harga relatif rendah dan kapitalisasi kecil, sebisa mungkin memilih yang konsepnya beragam dan aktif, untuk diversifikasi portofolio, bukan rekomendasi tunggal: (produk murni obligasi juga tidak direkomendasikan)

1: Obligasi konversi kecil sekitar 130 yuan (di bawah 3 miliar) bisa masuk daftar:

Hengfeng, Wanshun, Shanshi, Kelan, Juhua, Yirui, Jiudian2, Lidao…

2: Obligasi konversi kecil di bawah 2 miliar, harga sekitar 150 yuan, volatilitas terbatas, mampu meningkatkan premi, batas atas tinggi, retracement kecil, hindari yang berpotensi penebusan paksa baru-baru ini:
Ailu, Haibo…

3: Instrumen berharga rendah dan premi rendah, harga sekitar 140 yuan, premi sekitar 30, masa hidup 0.5-5.5 tahun, cocok untuk trader swing:

Chao Sheng, Wanshun2, Wantian, Fengshan, Jinpu, Qiangli, Weitang, Lantian, Dier…

4: Instrumen berharga rendah dan agresif, sekitar 150 yuan, dengan margin keuntungan pasti, di bawah 5 miliar, premi sekitar 20:

Meno, Xingang, Ruifeng…

5: Instrumen serangan murni, premi sekitar 15, harga sekitar 160, kapitalisasi 4 miliar, hindari yang berpotensi penebusan paksa dalam 2 minggu:
Tidak ada…

6: Instrumen perlindungan murni, premi tidak terlalu tinggi, sekitar 70%, tidak sepenuhnya bergantung pada revisi harga, kapitalisasi di bawah 10 miliar, yield sekitar -3, berbagai konsep sebaiknya beragam:

Gongtong, Kesi, Zhejian, Haishun, Haineng, Huitian, Yuxing, Dongya, Zhit, Dongbao…

7: Instrumen yang cukup aktif dan beragam konsep, harga tidak terlalu tinggi, elastisitas cukup, biasanya sekitar 140 yuan…

Lihai, Jingrui2, Hongwei, Mingli, Changhai, Zhengyuan2, Sanjiao, Huasin, Yaoji, Xingrui…

Akhir-akhir ini, obligasi konversi mengalami penyesuaian, beberapa mulai memenuhi syarat penebusan paksa dalam beberapa hari, dan ada yang mungkin tidak memenuhi, premi sudah turun, seperti: DIO, Huayuan, Huaxing, Weitang, Hangxin, Sanjiao, Aidi, Jinjii, Changhai, Alar, Saite…

Situasi saat ini, tekanan penebusan paksa cukup jelas, membatasi batas atas, jadi sebaiknya tidak memilih instrumen yang terlalu mahal…

Strategi keseluruhan adalah tidak terlalu mendalam, tidak terkonsentrasi, diversifikasi, mengambil keuntungan dari volatilitas, bermain layaknya permainan “pemukul tanah”, menggunakan lebar sebagai pengganti kedalaman, sekaligus melindungi risiko dan mengejar rata-rata keuntungan. Bisa dipadukan dengan order kondisi dan grid order, memanfaatkan volatilitas sebisa mungkin, tidak merekomendasikan portofolio tunggal. Semua pilihan obligasi ini adalah rangkuman pribadi, bukan rekomendasi investasi. Investasi berisiko, berhati-hatilah saat masuk pasar.

Jangan lupa, tetap berpegang pada niat awal dalam berinvestasi obligasi konversi. Saat ini, obligasi konversi sangat cocok untuk investor ritel. Investasi obligasi konversi adalah marathon, harus konsisten menjalankan jalur yang benar, jauhi spekulasi, ini adalah kebenaran dan sebab-akibat. Segala yang bersifat fana seperti mimpi, bayangan, dan kilat, harus dilihat sebagai demikian, tidak melekat, dan tidak berpegang. Walau tetesan air kecil, jika terus menetes, akan mengisi wadah besar…

Ada teman bertanya tentang cara mengelola obligasi konversi Haibo. Saat ini, instrumen ini kecil volumenya, pernah mengalami kenaikan tinggi beberapa kali di masa lalu, apakah masih ada peluang untuk naik lagi, sulit dipastikan. Satu-satunya cara adalah bertahan, dan harus siap secara mental bahwa tidak semua instrumen bisa menghasilkan keuntungan.