HNI (NYSE:HNI) Mengalahkan Ekspektasi Penjualan Kuartal 4 CY2025

HNI (NYSE:HNI) Mengalahkan Ekspektasi Penjualan Kuartal 4 CY2025

Jabin Bastian

Rabu, 25 Februari 2026 pukul 21:54 WIB 5 menit baca

Dalam artikel ini:

HNI

-0,96%

Produsen perabot kantor HNI Corporation (NYSE:HNI) melaporkan pendapatan yang lebih tinggi dari ekspektasi Wall Street di Kuartal 4 CY2025, dengan penjualan meningkat 38,3% dari tahun ke tahun menjadi $888,4 juta. Laba non-GAAP sebesar $0,83 per saham sedikit di bawah perkiraan konsensus analis sebesar $0,91.

Apakah sekarang waktu yang tepat untuk membeli HNI? Temukan jawabannya dalam laporan riset lengkap kami.

Sorotan HNI (HNI) Kuartal 4 CY2025:

**Pendapatan:** $888,4 juta dibandingkan perkiraan analis sebesar $697,5 juta (pertumbuhan 38,3% dari tahun ke tahun, mengalahkan 27,4%)

**EPS Disesuaikan:** $0,83 dibandingkan perkiraan analis sebesar $0,91 (kekurangan 8,8%)

**Margin Operasi:** -3,5%, turun dari 9,6% di kuartal yang sama tahun lalu

**Margin Arus Kas Bebas:** 1,9%, turun dari 6,5% di kuartal yang sama tahun lalu

**Kapitalisasi Pasar:** $3,45 miliar

Gambaran Perusahaan

Berdiri sejak 1944 dan melakukan akuisisi besar terhadap Kimball International pada 2023, HNI (NYSE:HNI) memproduksi dan menjual sistem perabot kantor, kursi, solusi penyimpanan, serta perapian dan produk pemanas residensial.

Pertumbuhan Pendapatan

Kinerja penjualan jangka panjang sebuah perusahaan adalah salah satu indikator kualitas keseluruhan. Bisnis apa pun bisa mengalami keberhasilan jangka pendek, tetapi perusahaan terbaik menikmati pertumbuhan berkelanjutan selama bertahun-tahun.

Dengan pendapatan sebesar $2,84 miliar dalam 12 bulan terakhir, HNI adalah perusahaan jasa bisnis berukuran menengah, yang kadang-kadang memiliki kekurangan dibandingkan pesaing yang lebih besar dan mendapatkan manfaat dari skala ekonomi yang lebih baik. Di sisi positif, perusahaan ini masih mampu menunjukkan tingkat pertumbuhan tinggi karena beroperasi dari basis pendapatan yang lebih kecil.

Seperti yang terlihat di bawah, penjualan HNI tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk sebesar 7,7% selama lima tahun terakhir. Ini menunjukkan permintaan yang tinggi, yang menjadi titik awal yang berguna untuk analisis kami.

Pendapatan Kuartalan HNI

Pertumbuhan jangka panjang adalah yang paling penting, tetapi dalam layanan bisnis, pandangan historis selama lima tahun mungkin melewatkan inovasi baru atau siklus permintaan. Pertumbuhan pendapatan tahunan HNI sebesar 8% selama dua tahun terakhir sejalan dengan tren lima tahun, menunjukkan permintaan yang diperkirakan tetap kuat.

Pertumbuhan Pendapatan Tahun-ke-Tahun HNI

Kuartal ini, HNI melaporkan pertumbuhan pendapatan tahunan yang luar biasa sebesar 38,3%, dan pendapatannya sebesar $888,4 juta melebihi perkiraan Wall Street sebesar 27,4%.

Melihat ke depan, analis pihak penjual memperkirakan pendapatan akan menurun sebesar 1,1% dalam 12 bulan mendatang, sebuah perlambatan dibandingkan dua tahun terakhir. Proyeksi ini kurang mengesankan dan menunjukkan produk serta layanan perusahaan akan menghadapi tantangan permintaan. Setidaknya, perusahaan ini menunjukkan kinerja keuangan yang baik dalam aspek lain.

Perangkat lunak sedang menguasai dunia dan hampir tidak ada industri yang tidak tersentuh olehnya. Hal ini mendorong meningkatnya permintaan terhadap alat yang membantu pengembang perangkat lunak melakukan pekerjaan mereka, baik itu memantau infrastruktur cloud penting, mengintegrasikan fungsi audio dan video, maupun memastikan streaming konten yang lancar. Klik di sini untuk mengakses laporan gratis tentang 3 saham favorit kami untuk mengikuti tren megatrend generasi ini.

Cerita Berlanjut  

Margin Operasi

Margin operasi adalah ukuran utama profitabilitas. Anggap saja sebagai laba bersih - garis bawah - tanpa memperhitungkan pajak dan bunga atas utang, yang kurang terkait dengan fundamental bisnis.

Margin operasi HNI mungkin berfluktuasi sedikit selama 12 bulan terakhir tetapi tetap lebih kurang sama, dengan rata-rata 6,2% selama lima tahun terakhir. Profitabilitas ini tergolong kecil untuk bisnis jasa dan disebabkan oleh struktur biaya yang kurang optimal.

Melihat tren profitabilitasnya, margin operasi HNI mungkin berfluktuasi sedikit tetapi umumnya tetap sama selama lima tahun terakhir. Ini menimbulkan pertanyaan tentang basis pengeluaran perusahaan karena pertumbuhan pendapatannya seharusnya memberi leverage pada biaya tetapnya, menghasilkan skala ekonomi dan profitabilitas yang lebih baik.

Margin Operasi 12 Bulan Terakhir HNI (GAAP)

Kuartal ini, HNI menghasilkan margin laba operasi sebesar -3,5%, turun 13,2 poin persentase dari tahun ke tahun. Kontraksi ini menunjukkan efisiensi yang lebih rendah karena pengeluarannya tumbuh lebih cepat daripada pendapatannya.

Laba Per Saham

Kami melacak perubahan jangka panjang dalam laba per saham (EPS) karena alasan yang sama dengan pertumbuhan pendapatan jangka panjang. Dibandingkan dengan pendapatan, EPS menyoroti apakah pertumbuhan perusahaan menguntungkan.

EPS HNI tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk yang luar biasa sebesar 14,3% selama lima tahun terakhir, lebih tinggi dari pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 7,7%. Namun, kami berhati-hati karena margin operasinya tidak membaik dan perusahaan tidak melakukan pembelian kembali saham, sehingga delta berasal dari pengurangan biaya bunga atau pajak.

EPS 12 Bulan Terakhir HNI (Non-GAAP)

Seperti halnya pendapatan, kami menganalisis EPS dalam periode yang lebih baru karena dapat memberikan wawasan tentang tren atau perkembangan baru bagi bisnis.

Untuk HNI, pertumbuhan EPS tahunan dua tahun sebesar 15,9% lebih tinggi dari tren lima tahun. Kami menyukai ketika pertumbuhan laba mempercepat, terutama saat mempercepat dari basis yang sudah tinggi.

Pada kuartal 4, HNI melaporkan EPS disesuaikan sebesar $0,83, turun dari $0,87 di kuartal yang sama tahun lalu. Angka ini kurang dari perkiraan analis, tetapi kami lebih peduli terhadap pertumbuhan EPS jangka panjang daripada pergerakan jangka pendek. Dalam 12 bulan ke depan, Wall Street memperkirakan EPS tahunan HNI sebesar $3,48 akan tumbuh 16,7%.

Intisari dari HNI Kuartal 4

Kami terkesan dengan seberapa besar HNI melampaui ekspektasi pendapatan analis di kuartal ini. Di sisi lain, EPS-nya kurang dari perkiraan. Secara keseluruhan, ini adalah kuartal yang lebih lemah. Saham tetap datar di $48,53 segera setelah laporan dirilis.

HNI berkinerja kurang baik di kuartal ini, tetapi apakah itu menciptakan peluang untuk berinvestasi sekarang? Kuartal terbaru memang penting, tetapi tidak sebanyak fundamental jangka panjang dan valuasi saat memutuskan apakah saham ini layak dibeli. Kami membahas hal ini dalam laporan riset lengkap yang dapat Anda baca di sini, gratis.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut