Galaksi Securities: Strategi Investasi Saham Hong Kong Seharusnya Menangkap Tiga Garis Utama Di Bawah Konflik Geopolitik dan Harga Minyak Tinggi

Laporan riset China Galaxy Securities menyatakan bahwa, melihat ke masa depan, jika terjadi konflik berkepanjangan seperti perang saudara antara Iran dan Amerika Serikat, pasar saham Hong Kong akan mengalami evolusi dalam tiga tahap: “guncangan emosi jangka pendek → transmisi fundamental menengah → diferensiasi struktural jangka panjang”. Secara makro, menghadapi kombinasi serius “pertumbuhan rendah, suku bunga tinggi, dan kekakuan inflasi”, tetapi keunggulan valuasi yang rendah, karakter dividen tinggi, dan dukungan dana dari arah selatan membuat pasar saham Hong Kong relatif tahan terhadap aset non-AS. Dalam strategi investasi, perlu menggarisbawahi tiga garis utama: (1) sektor siklus. Pemulihan industri manufaktur global yang dipadukan dengan ekspansi pengeluaran modal AI, sedang mengalami rekonstruksi sistemik dalam pola penawaran dan permintaan sektor siklus. Untuk sumber daya strategis, disarankan memperhatikan energi tradisional seperti minyak mentah, gas alam, batu bara, logam mulia seperti emas, serta logam penting terkait industri pertahanan dan teknologi keras. Selain itu, bahan kimia yang mampu menyalurkan biaya dan pertanian yang menunjukkan perbaikan kondisi juga patut diperhatikan. (2) sektor keuangan dan konsumsi pilihan yang berada di dasar valuasi. (3) sektor teknologi (teknologi keras yang memiliki logika kendali mandiri). Saat ini, dana global secara signifikan lebih memilih perangkat keras teknologi hulu, dan tren peralihan dari soft ke keras dalam transaksi HALO diperkirakan akan berlanjut hingga semester pertama.