3.22 Tinjauan Ulang, Tidak Pesimis

Indeks Shanghai Composite minggu lalu mengalami penurunan terus-menerus, menembus angka 4000 poin, bahkan langsung menembus garis rata-rata setengah tahun. Namun, volume pasar tampaknya belum banyak meningkat. Diperkirakan minggu depan, indeks dan suasana pasar akan mengalami pemulihan yang kuat. Pada saat itu, perlu diamati apakah pasar akan meningkatkan volume, dan sektor mana yang dapat beresonansi secara efektif dengan indeks.[Taogu Ba]

Pada akhir pekan, berita menyebutkan bahwa Persia dan Amerika Serikat dikabarkan akan melakukan pembicaraan damai, menunjukkan bahwa kedua belah pihak mulai tidak mampu bertahan lagi. Namun, syarat yang diajukan Persia sangat ketat, sehingga kemungkinan besar pihak lain tidak akan menyetujuinya. Kedua belah pihak masih terus melakukan tindakan. Yang dapat diperkirakan adalah kenaikan harga energi yang sulit dikendalikan dalam waktu dekat. Beberapa negara yang sangat bergantung pada impor minyak dan gas alam telah meningkatkan prioritas keamanan energi ke tingkat yang lebih tinggi. Penggantian energi akan menjadi fokus utama berbagai negara dalam waktu yang cukup lama ke depan.

Di pasar A-shares, sektor yang paling diuntungkan adalah penggantian energi, seperti listrik, penyimpanan energi, fotovoltaik, dan batu bara. Pada sektor listrik, beberapa perusahaan inti masih terus menunjukkan kekuatan, tetapi secara keseluruhan masih terdapat perbedaan pendapat yang cukup besar. Biasanya, pasar akan mengalami sideways di level tinggi, dengan dana yang terus menarik ke bawah untuk mengisi kapasitas dan melakukan rebound, serta sektor yang melakukan rotasi dari atas ke bawah.

Pada hari Jumat lalu, sektor penyimpanan energi dan fotovoltaik mengalami sedikit puncak, dan akhir pekan ini akan terus didorong oleh katalis berita. Jika besok tren tetap kuat, kemungkinan besar akan muncul perbedaan pendapat di pasar. Jika besok pasar secara jujur membuka dengan perbedaan kecil, mungkin akan lebih baik. Namun, jika terjadi pembelian agresif saat pembukaan atau saat penawaran, peluang realisasi keuntungan akan lebih besar.

Batu bara, baik dibandingkan minyak maupun gas alam, keduanya mengalami kenaikan harga yang cukup signifikan. Namun, rasio harga terhadap nilai batu bara jauh lebih tinggi. Ke depannya, banyak perusahaan listrik akan beralih ke pembangkit listrik berbahan batu bara. Oleh karena itu, logika batu bara juga secara perlahan berubah. Posisi pasar saat ini tidak terlalu tinggi, sehingga bisa dipantau saat harga turun.

CPO, tiga saham yang naik langsung ke batas atas pada hari Jumat—Reis康达, Mingpu Guangci, dan Yunnan Ge Ye—mengakibatkan banyak saham dengan elastisitas 20cm mengalami lonjakan besar saat pembukaan, yang sebenarnya sangat tidak rasional. Dalam kondisi seperti ini, sektor apa pun yang berani melakukan lonjakan besar saat pembukaan akan menjadi target utama dari strategi kuantitatif. Selain itu, divergensi yang serius sudah muncul antara indeks ChiNext dan Shanghai Composite, sementara beberapa kapasitas inti CPO adalah bobot utama di ChiNext. Oleh karena itu, penurunan tajam setelah kenaikan hari Jumat tidaklah mengherankan. Di pasar A, ini lebih banyak mencerminkan ekspektasi terhadap pasar AS. Selanjutnya, perhatikan bagaimana pergerakan pasar Lumen di AS.

Industri antariksa komersial telah mengalami koreksi selama hampir dua bulan dari posisi tertinggi. Pada akhir Maret dan April, banyak misi peluncuran dilakukan. Banyak katalisator akan muncul di masa depan. Untuk industri antariksa komersial, saya pribadi tetap melihatnya sebagai lautan bintang dan langit. Kapan gelombang kedua akan dimulai, masih belum pasti. Jika ada posisi yang tertahan, saat ini tidak perlu lagi menjualnya. Bisa terus melakukan pembelian rendah dan menambah posisi, atau menunggu dan bersantai menunggu rebound gelombang kedua.

Bagaimanapun juga, di posisi ini, semakin pesimis dan putus asa para investor ritel dan dana spekulatif, sebenarnya semakin dekat dengan rebound sejati. Menjaga posisi yang cukup ringan akan membuat penanganan baik saat koreksi maupun rebound berikutnya menjadi jauh lebih tenang.

Pendapat di atas hanyalah catatan pribadi untuk referensi dan tidak mengandung saran investasi apapun.

$Guo Nengyuan (sh600617)$ $Dongfang Xineng (sz002310)$ $Hua Dian Xineng (sh600930)$