Jinmei Credit Consumer Finance Berencana Menerbitkan ABS Periode Pertama untuk Menggalang Dana 500 Juta; Tingkat NPL Meningkat Tiga Tahun Berturut-turut

China Net Finance, 21 November (Reporter An Ran, Zhu Ling) Belakangan ini, Jinmei Xin Consumer Finance mengumumkan penerbitan surat berharga pendukung aset untuk pinjaman konsumsi pribadi tahap pertama tahun 2022, dengan skala penerbitan sebesar 500 juta yuan, di mana tranche prioritas sebesar 365 juta yuan dan tranche subordinasi sebesar 135 juta yuan.

Laporan penerbitan ini juga mengungkapkan data tingkat kredit bermasalah (NPL) Jinmei Xin Consumer Finance dalam beberapa tahun terakhir. Dalam tiga tahun terakhir (2019, 2020, 2021) dan akhir tahap pertama (kuartal pertama 2022), tingkat kredit bermasalahnya (dihitung berdasarkan keterlambatan lebih dari 60 hari) masing-masing sebesar 0,20%, 1,04%, 1,46%, dan 1,65%.

Terkait masalah “tingkat kredit bermasalah yang meningkat setiap tahun”, wartawan China Net Finance menghubungi Jinmei Xin Consumer Finance untuk wawancara, namun hingga saat berita ini ditulis, belum mendapatkan balasan.

Tahap pertama ABS direncanakan mengumpulkan dana sebesar 5 miliar

Jinmei Xin Consumer Finance didirikan pada Oktober 2018 dengan modal awal sebesar 500 juta yuan. Perusahaan ini merupakan perusahaan pembiayaan konsumsi yang didirikan bersama oleh Xiamen Jinyuan Financial Holdings Co., Ltd., Gome Holding Group Co., Ltd., dan China Trust Commercial Bank Co., Ltd.

Wartawan mencatat bahwa ini adalah kali pertama Jinmei Xin Consumer Finance melakukan pendanaan melalui penerbitan ABS. Aset yang dimasukkan ke dalam pool ABS ini seluruhnya berupa produk pinjaman konsumsi besar secara offline, dengan total 7.179 pinjaman, saldo pokok yang belum dibayar sebesar 500 juta yuan, dan rata-rata saldo pokok pinjaman per peminjam sebesar 69.700 yuan. Penggunaan pinjaman meliputi renovasi, peralatan rumah tangga, elektronik, ponsel dan digital, pendidikan, wisata, dan pernikahan.

Penerbitan ABS oleh perusahaan pembiayaan konsumsi memiliki beberapa syarat. Berdasarkan regulasi, perusahaan pembiayaan berizin yang ingin menerbitkan ABS harus mendapatkan persetujuan dari Otoritas Pengawas Perbankan dan Asuransi (CBIRC), dan harus memenuhi syarat seperti rasio kecukupan modal tidak di bawah persyaratan minimum yang ditetapkan regulator, serta mampu menunjukkan laba berturut-turut selama tiga tahun terakhir. Pada bulan Maret tahun ini, Jinmei Xin Consumer Finance memperoleh persetujuan dari Otoritas Pengawas Xiamen untuk kelayakan penerbitan ABS.

Dari segi diversifikasi sumber pendanaan, saat ini Jinmei Xin Consumer Finance hanya tinggal menunggu penerbitan obligasi keuangan. Pada September tahun lalu, perusahaan berhasil menyalurkan pinjaman sindikasi berbasis Taiwan selama dua tahun, dengan total dana yang dihimpun sebesar 400 juta yuan, dengan jangka waktu dua tahun. Pada Juni tahun ini, melalui penambahan modal tunai oleh pemegang saham yang ada secara proporsional, modal terdaftar Jinmei Xin Consumer Finance meningkat dari 500 juta yuan menjadi 1 miliar yuan.

Kenaikan tingkat kredit bermasalah dari tahun ke tahun

Di kalangan industri, Jinmei Xin Consumer Finance dikenal sebagai perusahaan kecil dan menarik. Hingga 31 Desember 2021, pendapatan bersih operasinya mencapai 312 juta yuan, meningkat 30% dibandingkan tahun sebelumnya; laba bersih sebesar 69,3 juta yuan, meningkat 18,3%. Pada akhir tahun 2021, total aset mencapai 4,563 miliar yuan, dan total kewajibannya sebesar 3,92 miliar yuan.

Namun, wartawan juga mencatat bahwa tingkat kredit bermasalahnya terus meningkat dalam beberapa tahun terakhir. Laporan penerbitan menunjukkan bahwa dalam tiga tahun terakhir (2019, 2020, 2021) dan akhir tahap pertama (kuartal pertama 2022), saldo kredit bermasalah Jinmei Xin mencapai masing-masing 4,287 juta yuan, 30,145 juta yuan, 60,663 juta yuan, dan 74,321 juta yuan. Tingkat kredit bermasalah (dihitung berdasarkan keterlambatan lebih dari 60 hari) masing-masing sebesar 0,20%, 1,04%, 1,46%, dan 1,65%.

Selama proses pengembangan usahanya, Jinmei Xin Consumer Finance juga menghadapi berbagai risiko. Tahun lalu, perusahaan dikenai denda sebesar 2,9 juta yuan oleh Otoritas Pengawas Perbankan dan Asuransi Xiamen karena adanya kekurangan dalam sistem manajemen kredit dan pengelolaan pinjaman yang tidak memadai, yang menyebabkan dana pinjaman disalahgunakan. Ini merupakan denda terbesar yang dikenakan dalam industri pembiayaan konsumsi tahun ini.

Percepatan pendanaan melalui perusahaan pembiayaan berizin

Sejak awal tahun ini, beberapa perusahaan pembiayaan konsumsi telah melakukan pendanaan melalui berbagai saluran seperti sekuritisasi aset, pinjaman sindikasi, dan obligasi keuangan. Secara keseluruhan, selama tiga kuartal pertama, perusahaan pembiayaan berizin berencana menambah dana lebih dari 100 miliar yuan. Hanya dari penerbitan ABS, satu perusahaan, MaShang Consumer Finance, telah menerbitkan ABS dengan total lebih dari 5 miliar yuan tahun ini.

Su Xiao-Rui, konsultan senior di industri keuangan dari Analisis iResearch, menyatakan bahwa sejak paruh kedua tahun lalu, perusahaan pembiayaan konsumsi berizin sering mendapatkan persetujuan untuk melakukan penerbitan ABS dan obligasi keuangan. Tujuannya adalah untuk mengoptimalkan struktur pendanaan mereka secara beragam dan memperkuat kekuatan modal institusi.

“Sekarang, kompetisi antar perusahaan pembiayaan konsumsi lebih banyak ditentukan oleh kemampuan komprehensif mereka, termasuk diversifikasi sumber dana dan biaya, serta kemampuan pengendalian risiko dan kepatuhan operasional,” kata Wang Pengbo, analis senior dari Broadcom Consulting.

Menurut perkiraan tidak lengkap wartawan, dari 30 perusahaan pembiayaan konsumsi yang sudah beroperasi, 21 di antaranya telah memperoleh persetujuan untuk melakukan pinjaman antar bank, 8 mendapatkan izin penerbitan obligasi keuangan, dan 14 mendapatkan izin penerbitan ABS, menunjukkan bahwa jalur pendanaan semakin beragam.