Saluran Asuransi Bank-Asuransi "Berubah" Asuransi Dividen dengan Jaminan Bawah 1.75% Menjadi "Produk Unggulan" Bank

Mengapa asuransi dividen menjadi produk utama yang didorong bank di tengah suku bunga rendah?

Setiap hari, wartawan: Tu Yinghao    Editor: Liao, Dan

“Rekomendasikan Anda melihat produk terlaris kami, yang merupakan bentuk tabungan wajib, dan di masa depan dapat memperoleh keuntungan yang cukup baik. Produk ini memiliki tingkat minimum garansi 1,75%, ditambah bagian hasil mengambang dari dividen, dengan tingkat simulasi sebesar 3,3%~3,4%.” Pada pertengahan Maret, di sebuah bank saham di Shanghai, manajer keuangan Zhang Yuan sedang dengan penuh semangat merekomendasikan sebuah produk asuransi dividen jangka 5 tahun kepada pelanggan.

Setiap hari, arsip media AI

Sekarang, dana menganggur apa produk yang baik untuk dibeli? Baru-baru ini, wartawan “Daily Economic News” mengunjungi beberapa bank di Shanghai, termasuk bank milik negara dan bank saham, dan menemukan bahwa produk asuransi adalah kategori yang paling populer saat ini. Asuransi dividen dengan tingkat bunga 1,75% menjadi produk andalan yang secara konsisten didorong oleh berbagai bank, termasuk asuransi anuitas dividen, asuransi jiwa seumur hidup dividen, dan lain-lain.

“Pada saat ini, bank dan lembaga asuransi meningkatkan promosi asuransi dividen, ini merupakan fenomena industri sementara.” Menurut Liao Zhiming, Kepala Analis Pendapatan Tetap di Huayuan Securities, saat diwawancarai oleh wartawan “Daily Economic News,” di satu sisi, tingkat suku bunga deposito saat ini berada di posisi rendah, dan produk asuransi dividen memiliki karakteristik tingkat minimum garansi, sehingga memiliki daya tarik tertentu di pasar keuangan (catatan editor: asuransi dividen pada dasarnya adalah asuransi, bukan produk keuangan murni, tetapi memiliki atribut keuangan tertentu); di sisi lain, kinerja pasar saham tahun lalu cukup baik, dan asuransi dividen dapat menunjukkan hasil yang cukup menguntungkan kepada pelanggan. Selain itu, produk asuransi juga dapat memberikan pendapatan tengah yang cukup tinggi bagi bank.

Direktur Pusat Penelitian Zhengzhou Securities, Dai Zhifeng, mengatakan kepada wartawan bahwa dalam konteks penurunan terus-menerus tingkat suku bunga deposito, produk asuransi lebih mudah dikemas sebagai alat alokasi yang “mengunci jangka waktu, mengunci ekspektasi, dan mengurangi persepsi volatilitas,” sehingga lebih mudah resonansi dengan keputusan alokasi pelanggan di awal tahun.

Asuransi Universal Menyambut Musim Dingin

Baru-baru ini, wartawan mengunjungi 7 bank di Shanghai, termasuk bank milik negara, bank saham, dan bank kota, dan semua manajer keuangan merekomendasikan produk asuransi untuk dana menganggur pelanggan.

“Produk asuransi berkala biasanya memiliki jangka waktu 10 tahun ke atas, lebih cocok untuk kaum muda. Bisa digunakan sebagai tabungan wajib, sekaligus untuk perencanaan dana masa depan, misalnya sebagai dana pendidikan anak di masa depan, atau sebagai pelengkap pensiun sendiri.” Seorang manajer keuangan di Bank Pudong menjelaskan saat merekomendasikan produk asuransi.

Menurut seorang manajer keuangan di Construction Bank, dari sudut pandang alokasi aset, asuransi dapat berfungsi sebagai produk defensif yang memberikan perlindungan terhadap aset pelanggan. “Produk asuransi biasa tahun 2023 memiliki tingkat bunga sekitar 4,0%, meskipun saat ini sudah turun menjadi 2,0%, tetapi tetap lebih tinggi dari tingkat suku bunga deposito jangka panjang saat ini.” kata manajer keuangan tersebut.

Dibandingkan dengan itu, produk keuangan lain yang dijual tidak sepopuler asuransi. Sebagai contoh, deposito berjangka besar, seorang manajer pelanggan di Shanghai Bank mengatakan bahwa masalah utama deposito berjangka besar saat ini adalah suku bunga yang semakin rendah. Menurutnya, tingkat suku bunga deposito berjangka besar saat ini adalah 1,75%, dibandingkan sekitar 3,4% tiga tahun lalu, turun hampir separuh.

Manajer keuangan di Shanghai Bank juga merekomendasikan produk asuransi, tetapi dibandingkan dengan asuransi jiwa biasa dengan tingkat bunga 2,0% saat ini, dia lebih merekomendasikan produk dividen dengan garansi di atasnya. Pertama, akun asuransi dividen diatur oleh regulasi yang mewajibkan bagian dari hasilnya didistribusikan sebagai dividen. Kedua, memilih perusahaan asuransi besar yang memiliki model operasional yang lebih lengkap akan menghasilkan dividen yang lebih menguntungkan. Terakhir, meskipun tingkat dividen beberapa produk mungkin tidak selalu mencapai tingkat simulasi, selama tingkat keberhasilan dividen sekitar 20% hingga 30%, hasilnya akan lebih tinggi daripada produk dengan pengembalian tetap.

Asuransi dividen dengan tingkat suku bunga 1,75% menjadi produk yang sangat direkomendasikan. Misalnya, seorang manajer keuangan di China Merchants Bank merekomendasikan asuransi anuitas dividen dengan tingkat garansi 1,75%, dan bagian hasil mengambang dihitung berdasarkan tingkat 1,45%, sehingga tingkat simulasi bisa mencapai 3,2%.

Seorang manajer keuangan di CITIC Bank merekomendasikan produk asuransi jiwa seumur hidup dividen, dengan tingkat garansi yang sama 1,75%, dan bagian dividen, tingkat simulasi bisa mencapai 3,75%, berdasarkan tingkat keberhasilan dividen tahun lalu sebesar 145%, sehingga pendapatan aktual pelanggan sekitar 3,5%.

Selain itu, banyak bank lain juga merekomendasikan produk asuransi dividen serupa.

Saat mengunjungi, wartawan menemukan bahwa, selain asuransi dividen yang memiliki fitur hasil mengambang, asuransi universal tidak banyak direkomendasikan oleh manajer keuangan. “Tidak merekomendasikan membeli asuransi universal, karena tidak banyak yang bisa mencapai hasil yang diharapkan, lebih baik membeli asuransi dividen yang memiliki hasil pasti dan hasil mengambang.” kata seorang manajer keuangan bank.

Perlu dicatat bahwa dalam beberapa tahun terakhir, asuransi universal pernah menjadi pilihan utama dalam alokasi aset warga karena hasilnya yang lebih tinggi dari deposito bank dan produk keuangan lainnya, dan pernah dipandang sebagai pengganti “produk keuangan berimbal tinggi”. Namun, dengan penurunan suku bunga yang terus-menerus, tingkat suku bunga produk asuransi universal terus menurun, dan banyak produk sudah mencapai tingkat garansi, sehingga daya tariknya menurun secara signifikan.

Faktor Musiman Mendominasi

Mengapa produk asuransi menjadi fokus utama promosi di awal tahun?

Dai Zhifeng berpendapat bahwa asuransi, terutama asuransi tabungan dan dividen, secara alami memiliki karakteristik fokus promosi di awal tahun. Hal ini karena penjualan asuransi sendiri memiliki kebiasaan “musim awal yang kuat”, di mana awal tahun biasanya terkait dengan target penjualan baru tahunan yang dipecah di muka, dan pasokan produk, sumber daya pemasaran, pelatihan, dan insentif saluran akan lebih banyak difokuskan pada kuartal pertama. Oleh karena itu, manajer pelanggan di garis depan lebih cenderung memprioritaskan promosi produk asuransi.

Menurutnya, berbeda dengan kebiasaan promosi “musim awal” dalam penjualan asuransi, perubahan skala produk keuangan lebih banyak dipengaruhi oleh re-alokasi pelanggan yang sudah ada dan fluktuasi pasar, bukan sepenuhnya tergantung pada produk yang didorong di awal tahun. Dari sudut pandang pelanggan ritel bank, yang paling diperhatikan biasanya bukan tingkat hasil nominal yang lebih tinggi, tetapi apakah hasilnya mudah dipahami, apakah volatilitasnya dapat ditanggung, dan apakah pengalaman kepemilikan stabil. Produk asuransi lebih mudah dipahami pelanggan sebagai “alat yang mengubah likuiditas menjadi kepastian,” sehingga lebih mudah terjual di garis depan.

Wartawan dari berbagai sumber mengetahui bahwa selain faktor musiman, banyak alasan lain mengapa bank sangat mendorong penjualan asuransi dividen.

Pertama, bagi bank, di tengah menyempitnya selisih bunga dan tekanan pada model keuntungan tradisional, penyaluran asuransi dapat secara efektif meningkatkan pendapatan bisnis tengah, menjadi sumber keuntungan penting, dan sesuai dengan kebutuhan mendesak mereka untuk meningkatkan proporsi pendapatan non-bunga. Bagi lembaga asuransi, di tengah pelaksanaan kebijakan “pelaporan dan pengoperasian bersamaan” dan standar sistem komisi industri, saluran asuransi bank dan asuransi jiwa yang memiliki jangkauan luas, basis pelanggan yang kuat, dan efisiensi pengambilan pelanggan yang tinggi, membawa pertumbuhan skala dan nilai secara bersamaan.

Kedua, kebutuhan re-alokasi dana setelah jatuh tempo deposito bank pada tahun 2026 akan memberikan dorongan baru bagi bisnis bank-asuransi. Dalam pandangan industri, dana berisiko rendah ini mungkin sebagian mengalir ke produk bank-asuransi yang aman dan memiliki potensi hasil. Menurut estimasi Guojin Securities, pada tahun 2026, pertumbuhan dana tambahan dari saluran bank-asuransi akan menunjukkan tren “awal tinggi, kemudian rendah”: Januari, kuartal pertama, dan seluruh tahun, masing-masing sebesar 305,7 miliar yuan, 509,4 miliar yuan, dan 1,115 miliar yuan.

Ketiga, lembaga asuransi meningkatkan strategi mereka dalam pasar produk dividen bank-asuransi. Dengan penyesuaian tingkat bunga produk pasar asuransi, tingkat suku bunga tetap produk asuransi jiwa biasa telah turun menjadi 2,0%. Wartawan menemukan bahwa di pasar bank-asuransi, produk utama telah beralih ke asuransi dividen dengan tingkat suku bunga 1,75%. Postdoktoral dan profesor di Peking University, Zhu Junsheng, mengatakan bahwa struktur hasil “jaminan hasil + dividen mengambang” dari asuransi dividen tidak hanya dapat mengurangi tekanan kewajiban kaku perusahaan asuransi, tetapi juga mempertahankan ruang hasil jangka panjang bagi pelanggan dan meningkatkan fleksibilitas pengelolaan aset dana asuransi. Dalam lingkungan suku bunga rendah, model produk “jaminan rendah, dividen kuat” sedang menjadi arah penting perkembangan industri.

Tekanan Penurunan Suku Bunga Masih Ada

Berbeda dengan tren penjualan produk bank-asuransi yang sangat panas tahun ini, pertumbuhan skala “musim semi merah” dari produk keuangan di awal tahun agak terbatas. Dari pengamatan wartawan, promosi produk keuangan di cabang-cabang offline tidak terlalu agresif.

Laporan tahunan pasar keuangan bank China 2025 menunjukkan bahwa hingga akhir tahun lalu, total aset pasar manajemen keuangan bank meningkat menjadi 33,29 triliun yuan, dengan struktur produk didominasi oleh produk pendapatan tetap dan peningkatan produk campuran, serta pergeseran arah alokasi aset ke dana publik dan deposito bank. Rata-rata hasil produk pertama kali turun di bawah 2%. Data dari industri menunjukkan bahwa pada Januari 2026, total aset produk keuangan pasar justru menurun, meskipun pada Februari, skala industri keuangan sedikit membaik, tetapi pertumbuhan selama dua bulan pertama masih tidak signifikan dibandingkan tahun-tahun sebelumnya.

Dai Zhifeng menganalisis kepada wartawan “Daily Economic News” bahwa, “pembalikan kondisi pasar keuangan di Februari bukan berarti kekuatan penuh, melainkan pemulihan setelah Januari yang lemah.” Pemulihan ini terutama didorong oleh tiga faktor utama.

Pertama, hilangnya gangguan musiman dan arus dana kembali. Pada Januari, skala keuangan tidak menunjukkan “musim awal yang kuat” seperti biasanya, karena awal tahun, bank melakukan penampungan dana internal, pemberian pinjaman, persiapan sebelum Tahun Baru Imlek, dan pengaturan likuiditas warga secara periodik, yang membatasi kemampuan pasar keuangan. Pada Februari, setelah faktor Tahun Baru berkurang, dana yang sebelumnya keluar dari pasar keuangan secara alami kembali masuk, sehingga yang terlihat adalah “pemulihan penebusan dan penjualan,” bukan “pergeseran jalur penjualan utama.”

Kedua, dana yang kembali lebih banyak mengalir ke produk keuangan berisiko rendah, bukan produk berisiko tinggi. Pada Februari, pasar keuangan kembali membaik terutama karena produk pengelolaan kas dan pendapatan tetap yang menampung dana tersebut, menunjukkan bahwa pemulihan pasar keuangan lebih mirip dengan dana risiko rendah yang kembali ke tempat yang “agak lebih baik dari deposito, tetapi tetap relatif stabil” setelah liburan.

Ketiga, perusahaan keuangan secara aktif menurunkan biaya dan memperbaiki pengalaman pelanggan. Sejak awal tahun, lembaga keuangan secara jelas melakukan dua hal: pertama, menurunkan biaya, dan kedua, mengoptimalkan struktur produk. Yang pertama langsung meningkatkan hasil yang diterima pelanggan, yang kedua melalui pengelolaan kas, pendapatan tetap, dan strategi multi-aset yang sesuai untuk meningkatkan daya tarik produk.

Mengenai pemulihan pasar keuangan di Februari, Liao Zhiming berpendapat bahwa banyak perusahaan memberikan bonus akhir tahun secara terkonsentrasi, dan warga menyimpan dana tersebut di deposito berjangka atau menggunakannya untuk mengalokasikan produk keuangan.

Perlu dicatat bahwa tingkat suku bunga 1,75% dari asuransi dividen menghadapi tekanan penurunan, yang mendorong bank untuk mempercepat promosi selama periode ini. Seorang manajer keuangan mengungkapkan bahwa perusahaan asuransi diperkirakan akan meluncurkan produk asuransi dividen dengan tingkat suku bunga di bawah 1,75%; seorang manajer keuangan bank saham juga menyatakan bahwa tingkat suku bunga produk asuransi dividen mungkin akan terus menurun di masa depan.

Zhu Junsheng menganalisis bahwa penurunan tingkat suku bunga asuransi dividen tidak hanya mendorong transformasi struktur produk asuransi, tetapi juga menandai perubahan mendasar dalam logika kompetisi industri asuransi jiwa. Dulu, kompetisi produk asuransi jiwa sangat bergantung pada tingkat suku bunga, tetapi ke depan, kompetisi industri akan lebih berfokus pada kemampuan komprehensif, termasuk kemampuan investasi jangka panjang perusahaan asuransi, pengelolaan aset, layanan produk, serta kekuatan merek dan pengelolaan yang stabil. Dengan kata lain, industri asuransi jiwa secara bertahap beralih dari “berbasis suku bunga” ke “berbasis kemampuan pengelolaan aset.” Dari sudut pandang logika penjualan asuransi, fokus pasar di masa depan akan beralih dari tingkat hasil garansi ke tingkat keberhasilan dividen, yang mencerminkan kemampuan investasi jangka panjang.