Minyak mentah Brent naik hampir 50% dalam tiga minggu, memimpin semua kelas aset global

Berinvestasi saham hanya dengan laporan analis Jin Qilin yang otoritatif, profesional, tepat waktu, dan komprehensif, membantu Anda menggali peluang tema potensial!

Jurnalis | Lin Jianmin

Desainer | Zheng Jiaqing

Editor | Ye Yingcheng

Sejak serangan militer gabungan AS dan Israel terhadap Iran pada 28 Februari, telah berlangsung selama tiga minggu dan secara mendalam mengubah logika penetapan harga aset global.

Menurut data Wind yang dikumpulkan oleh jurnalis 21 News, dari 28 Februari hingga 19 Maret, harga aset utama global mengalami dampak yang jelas akibat konflik AS-Iran: komoditas utama seperti minyak mentah mendominasi pasar, dengan harga Brent naik hampir 50%, menarik perhatian pasar modal global, sementara aset safe haven tradisional seperti emas dan perak tertekan oleh logika inflasi, keduanya mengalami penurunan lebih dari dua digit.

Sementara itu, kinerja indeks saham negara-negara utama di Timur Tengah beragam, kecuali Israel dan Arab Saudi yang tetap menunjukkan tren kenaikan, indeks DFM Uni Emirat Arab anjlok hampir 15%, dan indeks CASE30 di Kairo turun lebih dari 3%.

Di luar Timur Tengah, kecuali indeks MOEX Rusia yang sedikit naik 2,5%, sebagian besar indeks saham utama dunia ditutup lebih rendah. Indeks utama Jepang, Jerman, dan Prancis turun lebih dari 9%, dipimpin oleh Nikkei 225 yang turun 9,31%, DAX Jerman turun 9,67%, dan CAC 40 Prancis turun 9,01%. Selain itu, KOSPI Korea Selatan turun lebih dari 7%, dan S&P 500 turun hampir 4%.

Perlu dicatat bahwa aset China menunjukkan ketahanan yang cukup kuat dalam gelombang guncangan ini. Secara spesifik, indeks Shanghai turun 3,76%, indeks teknologi Hang Seng turun 2,76%, keduanya mengalami penurunan yang lebih kecil dibandingkan sebagian besar pasar Eropa, Amerika, dan Asia Pasifik.

Perhatian pasar

Apakah konflik di Timur Tengah akan kembali meluas ke fasilitas energi?

Menurut laporan CCTV News pada 18 Maret yang mengutip pernyataan dari Iran, Pasukan Pengawal Revolusi Islam Iran mengeluarkan peringatan darurat, menyatakan bahwa fasilitas minyak di Arab Saudi, UEA, dan Qatar menjadi target sah serangan, dan akan dilakukan serangan dalam beberapa jam ke depan, mendesak warga di wilayah terkait untuk segera evakuasi.

Selain itu, menurut laporan dari Xinhua pada 18 Maret yang mengutip media Israel, Angkatan Udara Israel hari itu menyerang fasilitas gas utama Iran di Busher, Iran Selatan, dan bersiap untuk melancarkan serangan terhadap infrastruktur negara lain di Iran.

Menurut Anliang Futures, peristiwa tersebut menandai perubahan faktor utama yang mendorong kenaikan sektor energi akhir-akhir ini, dari fokus pada kelancaran Selat Hormuz menjadi apakah konflik AS-Iran akan meluas ke seluruh Timur Tengah, serta apakah sumber daya minyak dan gas di Timur Tengah akan mengalami serangan destruktif yang menyebabkan pengurangan produksi atau penghentian produksi, sehingga pasokan minyak dan gas dari “terhambat” menjadi “kekurangan”.

Anliang Futures memperingatkan bahwa saling serang antara Iran dan Israel terhadap fasilitas utama minyak, gas, dan petrokimia telah meningkat dari konflik militer lokal menjadi gangguan sistemik terhadap rantai pasok energi global dan pasar komoditas utama. Sebagai pusat pasokan utama minyak mentah, LNG, produk petrokimia, dan pupuk di dunia, kerusakan fasilitas penting tidak hanya akan mendorong kenaikan harga energi jangka pendek, tetapi juga akan mempengaruhi stabilitas keuangan global melalui jalur biaya, restrukturisasi perdagangan, dan penurunan preferensi risiko secara mendalam.

Cinda Futures cenderung lebih optimis. Dalam laporan riset terbarunya, mereka menyatakan bahwa risiko di Timur Tengah sedang menurun. Secara spesifik, fasilitas produksi minyak utama di Timur Tengah tidak mengalami kerusakan akibat konflik, kapasitas minyak mentah tidak mengalami kerugian substansial, dan fasilitas yang rusak saat ini sebagian besar adalah kilang dan ladang gas alam. Israel menghentikan serangan udara terhadap fasilitas energi Iran, risiko geopolitik terkait pasokan minyak sementara teratasi, dan tidak ada gangguan pasokan baru yang terjadi. Selat Hormuz tetap tertutup, Arab Saudi dan UEA telah menyelesaikan penyesuaian jalur ekspor minyak, dan pipa pengangkut minyak di Irak utara telah pulih. Amerika Serikat telah mencabut sanksi terhadap minyak laut Rusia dan Iran, dan IEA telah menetapkan rencana pelepasan cadangan strategis sebanyak 426 juta barel, dengan prospek penambahan pasokan yang jelas.

Lembaga menyatakan bahwa A-shares akan terus bersaing di sekitar 4000 poin

Di pasar A-shares, Chuangyuan Futures berpendapat bahwa peningkatan situasi di Timur Tengah menyebabkan penurunan besar aset luar negeri semalam. Meskipun AS mengeluarkan sinyal untuk menahan harga minyak, secara keseluruhan preferensi risiko aset tetap rendah, dan logika utama di luar negeri tetap risiko geopolitik. Di dalam negeri, pasar A-shares juga berhati-hati karena ketegangan geopolitik dan musim laporan keuangan yang datang, indeks utama sempat turun menembus 4000 poin dan kemudian kembali, menunjukkan bahwa di sekitar 4000 poin masih akan ada perebutan.

Dalam hal logam mulia, Oriental Securities menyatakan bahwa kenaikan harga minyak mentah terus mendorong tekanan inflasi global meningkat cepat, dan logam mulia terkena dampak dari ekspektasi pengetatan kebijakan moneter. Namun, setelah harga logam mulia menyentuh titik terendah sebelumnya, sebagian dana mulai melakukan bottom fishing. Secara jangka menengah dan panjang, logika kenaikan emas belum mengalami pembalikan, dan dalam jangka pendek harga emas memasuki fase konsolidasi. Harga emas cenderung berfluktuasi lemah dalam waktu dekat, menunggu volatilitas menurun untuk peluang alokasi, sementara perak lebih lemah dibandingkan emas.

Di bidang energi dan kimia, CITIC Futures berpendapat bahwa minyak mentah akan memimpin kelanjutan tren fluktuasi kuat di sektor kimia. Data mingguan terbaru menunjukkan bahwa rantai industri kimia masih dalam proses penurunan produksi di hulu dan peningkatan secara bertahap di hilir dan terminal. Pasokan bahan kimia sendiri mengalami pengurangan, dan selisih harga domestik dan internasional mungkin akan meningkat lagi di masa depan, dengan sebagian permintaan hilir yang lemah saat ini belum cukup menjadi masalah utama. Gangguan pasokan energi juga terus terjadi, misalnya LPG, selain pengurangan pasokan dari Timur Tengah, perusahaan lain juga mengumumkan force majeure pada hari Kamis. Pola pasar kimia saat ini masih cenderung naik lebih mudah daripada turun.

Sina News menyatakan bahwa berita ini diambil dari media mitra Sina, dan dipublikasikan untuk menyampaikan informasi lebih banyak, bukan berarti mendukung pandangan atau mengonfirmasi deskripsi tersebut. Isi artikel hanya untuk referensi, tidak sebagai saran investasi. Investor bertanggung jawab atas risiko operasinya sendiri.