Ping An China: Skala ETF di Negara Kami Melebihi 6 Triliun Yuan, Menjelajahi Ekosistem Baru Investasi Indeks

Apa saja dorongan kebijakan di balik lonjakan besar ukuran ETF?

“Perkembangan ETF domestik saat ini sangat tepat waktu, dari tahun 2020 hingga 2025, selama enam tahun, ukuran pasar ETF di dalam negeri meningkat dari satu triliun menjadi lebih dari enam triliun.” Pada 20 Maret, dalam edisi terbaru “Ceramah Besar Ping An”, para ahli terkait dari Ping An Fund menyatakan hal tersebut.

Saat ini, di bawah dorongan perubahan pasar modal global dan perkembangan ekonomi berkualitas tinggi di Tiongkok, investasi berbasis indeks sedang menyambut peluang bersejarah. Sebagai alat utama alokasi aset, makna ETF telah meningkat dari sekadar produk investasi menjadi cerminan kemampuan layanan keuangan terpadu dan nilai merek jangka panjang institusi keuangan.

Dengan latar belakang ini, dalam forum besar kali ini, Ping An Fund dan Ping An Securities bekerja sama mengumumkan peluncuran pembaruan merek ETF Ping An, yang didukung oleh layanan keuangan komprehensif grup, membangun platform layanan investasi indeks satu atap dari penciptaan produk hingga layanan transaksi. Di lokasi, para ahli dari berbagai pihak seperti fund, perusahaan sekuritas, dan lembaga indeks berkumpul di Shenzhen untuk menjelajahi jalur integrasi pembangunan ekosistem indeks dan layanan penasihat investasi.

Ukuran ETF menembus 6 triliun,

Mengapa “spesies baru” ini memasuki masa pertumbuhan “gila-gilaan”?

ETF (Exchange-Traded Fund) atau dana indeks yang diperdagangkan, juga dikenal sebagai “saham indeks”, adalah alat investasi indeks yang membangun portofolio sekuritas yang mengikuti perubahan indeks acuan dengan menyalin indeks tersebut, sehingga investor dapat melakukan transaksi satu produk untuk membeli atau menjual sekumpulan sekuritas sekaligus.

Dalam beberapa tahun terakhir, berkat keunggulan transparansi tinggi, ambang investasi rendah, dan likuiditas yang kuat, ETF mengalami pertumbuhan pesat dan mengubah lanskap pengelolaan kekayaan. Para wartawan mencatat bahwa, sebagai “spesies baru” dalam investasi, ETF baru masuk ke pasar daratan Tiongkok cukup singkat. Pada akhir 2004, ETF pertama di dalam negeri mulai diperdagangkan, tetapi skala pasar tetap rendah dan berkisar di angka miliaran yuan. Pada Oktober 2020, ETF pertama melampaui 1 triliun yuan, dan kemudian memasuki masa pertumbuhan pesat.

Data terbuka menunjukkan bahwa, hingga 26 Desember 2025, ukuran ETF di dalam negeri Tiongkok menembus angka 6 triliun yuan, mencapai 6,03 triliun yuan, mewakili 16% dari total dana publik, mencatat rekor tertinggi dalam sejarah, dengan peningkatan lebih dari 60% dibanding awal tahun. Di mana ETF saham menyumbang lebih dari 60% dari total.

Para analis berpendapat bahwa pertumbuhan pesat ini didorong oleh faktor kebijakan yang penting. Pada 2019, pilot program penasihat dana publik dimulai, dan pada 2023, masuknya dana pensiun pribadi ke pasar membuka pintu bagi investasi berbasis indeks. Selain itu, “kotak alat” produk semakin beragam, dari basis luas tunggal hingga ETF bertema seperti 科创50 (Sci-Tech Innovation 50), karbon netral, robot, dan emas, mencakup seluruh kategori aset “saham, obligasi, komersial, dan valas”. Menurut statistik tidak lengkap, pada 2025, jumlah investor ETF di Tiongkok diperkirakan melebihi 800 juta orang, dengan lebih dari 40% adalah generasi pasca-90-an.

“Sebagai salah satu alat utama alokasi aset, saat ini nilai ETF telah melampaui sekadar target investasi tunggal, dan menjadi tolok ukur penting dalam menilai penempatan produk oleh perusahaan dana, kemampuan riset dan pengembangan, serta tingkat layanan terpadu. ETF juga menjadi alat penting bagi perusahaan sekuritas dan manajer dana dalam transformasi menuju pengelolaan kekayaan,” ujar para ahli di forum tersebut.

ETF mengubah lanskap pengelolaan kekayaan,

Mendorong inovasi model bisnis lembaga keuangan

Lalu, bagaimana perusahaan sekuritas dan dana menghadapi pasar baru bernilai triliunan ini yang sedang dalam masa pertumbuhan?

Dalam forum ini, Liu Gaopang, General Manager Divisi Produk dan Pengelolaan Kekayaan di Ping An Securities, berpendapat bahwa dalam era ETF yang besar ini, perlu membangun “penyedia layanan penasihat ETF yang berempati”, serta bersama-sama membangun ekosistem kemenangan bersama ETF.

Liu Gaopang menyatakan bahwa, melalui pengalaman bertahun-tahun, Ping An Securities telah membangun keunggulan di tiga bidang utama layanan: edukasi investasi, transaksi, dan alokasi aset. Kombinasi layanan “investasi” + “konsultasi” ini memungkinkan alokasi aset yang profesional dan dapat melindungi kekayaan investor. Di antaranya, “ETF Winner Studio” menyediakan sembilan strategi ETF dengan karakteristik risiko dan imbal hasil berbeda seperti “Pemilihan Investasi Gold”, “Dividen Berkah”, dan “Penambang Global”, serta solusi alokasi aset satu atap.

Bukti lainnya, data Wind menunjukkan bahwa, hingga awal Februari tahun ini, jumlah penasihat investasi sekuritas telah melampaui 87.800 orang, dan jumlah anggota tim penasihat ini telah bertambah lebih dari 7.000 orang dibanding akhir 2024, memecahkan rekor sejarah.

Bagaimana membangun ekosistem penasihat ETF bersama? Liu Gaopang berpendapat bahwa satu institusi saja tidak mampu memenuhi seluruh kebutuhan klien. Ping An Securities sedang membangun platform operasional daring terbuka, menggabungkan konten dan strategi dari berbagai perusahaan dana, mengintegrasikan data dan kemampuan alat dari penyedia layanan pihak ketiga, serta aktif mengeksplorasi aplikasi AI. Mereka menciptakan “CaiXiaoAn - Ahli Investasi ETF” yang cerdas, dan di bawah prinsip kepatuhan, bekerja sama dengan mitra ekosistem untuk mengoptimalkan layanan penasihat ETF.

Pada kenyataannya, dari jalur kecil yang dulu dianggap niche, kini ETF telah melompat menjadi alat alokasi utama bernilai triliunan, tidak hanya mengubah lanskap pengelolaan kekayaan, tetapi juga mendorong lembaga keuangan untuk berinovasi dalam model bisnis, meninggalkan logika keuntungan tradisional seperti komisi transaksi.

Para wartawan mencatat bahwa, asisten General Manager Ping An Fund, Hu Ji, mengusulkan konsep “Pendampingan Investasi”. Ia menyatakan bahwa melalui “pemberdayaan aktif” dan “pemberdayaan teknologi”, riset mendalam akan diubah menjadi pendampingan investasi yang berempati. Sebagai contoh, ia menjelaskan ETF obligasi Smart Beta pertama di dalam negeri—ETF obligasi korporasi—yang merupakan hasil kerjasama mendalam antara Ping An Fund, Ping An Life, dan Pusat Penilaian Nilai Tengah ChinaBond, bertujuan menyediakan instrumen investasi berbeda dari indeks obligasi kredit lainnya.

Menurut Hu Ji, dasar dari layanan pendampingan tersebut berasal dari model “pemberdayaan riset aktif” yang unik dan “sistem teknologi yang mendukung”, yang memungkinkan pengembangan strategi dan pelacakan berkelanjutan dari produk indeks berbasis riset aktif. Di sisi operasional, mereka mengembangkan “Haitian System”, platform otomatisasi pertama di industri untuk pengelolaan investasi ETF yang mencakup seluruh proses mulai dari investasi, pengendalian risiko, hingga analisis kinerja, mampu mengendalikan kesalahan pelacakan dan secara efektif mengurangi risiko operasional.

Menghadapi ekosistem investasi indeks ETF yang baru ini, Hu Ji mengaku berharap melalui layanan riset dan pendampingan yang lengkap dan berempati, investor dapat benar-benar merasakan bahwa ETF telah menjadi alat investasi yang “menghemat waktu, biaya, dan tenaga” dalam pengelolaan aset.

Penulisan: Wartawan Lu Liang dari Nandu Bay Caishi