Indeks Posisi Dana Swasta Saham Terus Meningkat, Institusi Terkemuka Menunjukkan Keinginan Penambahan Posisi yang Kuat

Dalam waktu dekat, indeks posisi dana swasta saham terus meningkat. Berdasarkan data terbaru dari Private Equity Data Network, per 6 Maret 2026 (karena alasan kepatuhan pengungkapan informasi, data nilai bersih dan posisi dana swasta relatif tertinggal), indeks posisi dana swasta saham telah naik ke 82,64%. Indeks ini tidak hanya kembali di atas 80% setelah tiga minggu, tetapi juga mencatat rekor tertinggi dalam hampir 10 minggu, mendekati puncak 83,59% dari tahun lalu.

Dari distribusi posisi, posisi dana swasta semakin terkonsentrasi di tingkat tinggi. Di antaranya, dana swasta saham dengan posisi lebih dari 80% meningkat secara signifikan menjadi 66,34%, menjadi kekuatan utama yang mendorong kenaikan indeks posisi secara keseluruhan; dana swasta saham dengan posisi antara 50% hingga 80% meningkat sedikit menjadi 21,81%. Sebaliknya, dana swasta saham dengan posisi antara 20% hingga 50% dan di bawah 20% keduanya mengalami penurunan. Fenomena “peningkatan posisi tinggi, penurunan posisi rendah” ini secara jelas mencerminkan bahwa saat ini banyak dana swasta bersikap optimistis dan aktif menambah posisi.

Li Chunyu, manajer dana FOF dari Shenzhen Rongzhi Private Securities Investment Fund Management Co., Ltd., mengatakan dalam wawancara dengan Reporter Securities Daily: “Kenaikan posisi dana swasta akhir-akhir ini adalah hasil dari beberapa faktor positif yang bekerja bersama: pertama, manfaat kebijakan terus dirasakan, dengan kekuatan produksi baru dan bidang utama sebagai fokus pengembangan, memberikan arah yang jelas untuk manufaktur tingkat tinggi, kecerdasan buatan, dan jalur lainnya; kedua, suasana pasar membaik, secara umum dipandang bahwa penyesuaian sebelumnya sudah cukup, dan gangguan dari pasar luar negeri mulai berkurang, serta peningkatan industri domestik yang membawa kepastian laba perusahaan secara bertahap muncul; ketiga, dana institusional semakin banyak masuk, menyediakan likuiditas yang cukup untuk pasar, ditambah dengan penurunan tingkat risiko tanpa risiko, semakin menonjolkan nilai alokasi aset ekuitas, mendorong dana swasta untuk meningkatkan posisi mereka secara aktif guna memanfaatkan peluang struktural pasar.”

Data menunjukkan bahwa dana swasta dengan skala pengelolaan di atas 5 miliar yuan secara keseluruhan memiliki tingkat posisi tertinggi. Hingga 6 Maret, indeks posisi dana swasta saham dengan skala pengelolaan antara 5 miliar hingga 10 miliar yuan mencapai 89,54%, jauh di atas dana swasta lain dalam rentang skala pengelolaan berbeda; dana swasta saham dengan skala di atas 10 miliar yuan menunjukkan kekuatan penambahan posisi terbesar, dengan indeks posisi meningkat lebih dari 10 poin persentase dalam satu minggu dan mencatat rekor tertinggi dalam hampir 11 minggu.

Melihat lebih jauh struktur posisi dana swasta miliaran yuan, keinginan untuk menambah posisi sangat kuat. Data menunjukkan bahwa hingga 6 Maret, dana swasta miliaran yuan dengan posisi lebih dari 80% telah mencapai 70,71%, dana dengan posisi antara 50% hingga 80% juga meningkat sedikit menjadi 24,01%, sementara dana dengan posisi rendah dan kosong secara gabungan kurang dari 6%. Ini menunjukkan bahwa dana swasta terkemuka secara keseluruhan sudah berada pada tingkat posisi yang cukup tinggi.

Selain aktif menambah posisi, dana swasta miliaran yuan juga umumnya optimistis terhadap pasar ke depan. Seorang pejabat dari Beijing Xing Shi Investment Management Co., Ltd. mengatakan kepada Reporter Securities Daily bahwa dalam jangka pendek, faktor luar negeri masih mempengaruhi pasar A-shares. Dari perspektif jangka menengah, dalam gelombang fluktuasi ini, pasar A-shares menunjukkan ketahanan yang lebih kuat dibandingkan pasar ekonomi utama lainnya, menonjolkan keunggulan aset China dalam lingkungan ketidakpastian. Seiring membaiknya kondisi laba berbagai industri, faktor fundamental akan secara bertahap melampaui valuasi, menjadi kekuatan utama yang mendorong kinerja pasar A-shares.