Data Terbaru Kepemilikan QFII Dirilis — Bagaimana Tindakan Dana Timur Tengah? Pergerakan Eropa dan Amerika Juga Terungkap

Seiring dengan pengungkapan laporan tahunan perusahaan yang terdaftar di tahun 2025 secara bertahap, jalur kepemilikan terbaru dari institusi asing seperti QFII di A-shares juga semakin jelas.

Hingga 22 Maret, terdapat 41 perusahaan yang masuk dalam daftar saham utama yang dipegang oleh QFII, dengan 77 catatan kepemilikan, melibatkan 16 institusi asing. Dari hasil pengungkapan, banyak dari posisi QFII saat ini merupakan posisi pertama kali masuk ke dalam daftar 10 pemegang saham terbesar yang beredar sebelum pengumuman laporan tahunan, beberapa dana kekayaan negara, bank investasi internasional, dan lembaga pengelola aset besar masih melakukan penyesuaian struktural terhadap posisi yang ada, melakukan penambahan, pengurangan, dan masuk secara bersamaan.

Dari segi distribusi institusi, UBS, Barclays, Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan Chase tetap menjadi beberapa kategori dana yang paling aktif. Di antaranya, dana kekayaan negara seperti Investment Authority of Abu Dhabi, Kuwait Investment Authority, dan Monetary Authority of Macao terus muncul dalam daftar pemegang saham perusahaan di bidang farmasi, energi, dan manufaktur peralatan. Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, BNP Paribas, dan Merrill Securities International sering melakukan transaksi di bidang semikonduktor, perangkat keras, peralatan listrik, dan suku cadang mobil.

Dari segi industri, posisi QFII saat ini sebagian besar terkonsentrasi di sektor farmasi biologis, semikonduktor, perangkat keras, mesin, peralatan listrik, dan kimia, dengan industri manufaktur tetap menjadi target utama dari posisi terbuka asing. Banyak profesional industri berpendapat bahwa berdasarkan pengungkapan saat ini, dana asing tidak kembali secara sederhana ke logika blue-chip pasar tradisional, melainkan lebih fokus pada alokasi strategis di bidang manufaktur niche, farmasi, dan teknologi.

Jalur Penambahan dan Pengurangan Posisi Dana Asing Berbeda

Melihat arah penambahan posisi, Investment Authority of Abu Dhabi terus menambah posisi di Baofeng Energy, dengan kepemilikan 44,81 juta saham hingga akhir tahun lalu, meningkat 400.000 saham dari periode sebelumnya, dengan nilai pasar posisi akhir mencapai 880 juta yuan. Goldman Sachs International menambah 113,70 juta saham di Shahe Shares, menambah 45,90 juta saham di *ST Songfa, dan The Goldman Sachs Group meningkatkan kepemilikan di Shengtun Mining sebesar 132,63 juta saham. JPMorgan Chase juga menambah 119,11 juta saham di Zhejiang Liming. Contoh lain adalah Kunming Pharmaceutical Group yang mengalami peningkatan posisi, dengan Kuwait Investment Authority menambah 8,578 juta saham menjadi total 5,9068 juta saham.

Pengurangan posisi juga terjadi. Investment Authority of Abu Dhabi mengurangi posisi di China Railway Construction Heavy Industry, Goldman Sachs International mengurangi 1,6275 juta saham di Xiechuang Data, dan Macau Monetary Authority mengurangi 3,268 juta saham di Kunming Pharmaceutical Group. Di perusahaan seperti Hengdian Film & TV, Xida Men, *ST Songfa, dan Sanchao New Materials, juga terlihat adanya pengurangan dari UBS dan Morgan Stanley. Secara keseluruhan, dana asing mempertahankan posisi utama mereka sambil melakukan rebalancing terhadap beberapa saham tertentu.

Lebih banyak lagi adalah aksi masuk posisi baru. UBS Group masuk ke 12 perusahaan termasuk Demingli, XinNuoWei, ChaoSheng Electronics, Baosheng Shares, Huitong Energy, Zhongxing Junye, dan Dawei Shares. Morgan Stanley masuk ke Jin Haitong, Baosheng Shares, Yanjiang Shares, Stitek, Zhejiang Liming, Dawei Shares, Shuhua Sports, dan Jiusheng Electric. JPMorgan Chase masuk ke Zhongxing Junye, Dawei Shares, Stitek, Quoxin Shares, Shahe Shares, dan Chaoyang Technology. The Goldman Sachs Group juga masuk ke perusahaan seperti Fulong Shares, Bomaike, Tianhong Shares, dan lainnya dalam daftar pemegang saham utama.

Jika dilihat dari jenis institusi, posisi mereka cukup berbeda. Dana kekayaan negara seperti Investment Authority of Abu Dhabi tetap menjadi salah satu yang paling diperhatikan, selain memegang posisi besar di Baofeng Energy dan masuk ke dalam daftar 10 pemegang saham terbesar di China Railway Construction Heavy Industry; Kuwait Investment Authority dan Macau Monetary Authority juga memegang saham di Kunming Pharmaceutical Group; UBS Global Asset Management (Singapore) memegang saham di Dong’e Ejiao; Temasek’s Fullerton Investment memegang saham di China Resources Sanjiu. Saat ini, dana ini lebih banyak berfokus pada sektor farmasi, energi, dan manufaktur peralatan.

Bank investasi internasional dan broker asing lebih aktif di bidang manufaktur dan rantai teknologi yang lebih tersegmentasi. Goldman Sachs memiliki cakupan luas, dengan Goldman Sachs International muncul di daftar 10 pemegang saham terbesar di Shahe Shares, Xiechuang Data, *ST Songfa, Zhejiang Liming, dan Sanchao New Materials. The Goldman Sachs Group menempatkan posisi di Shengtun Mining, Fulong Shares, Bomaike, Shuhua Sports, dan Quoxin Shares.

Morgan Stanley muncul di 10 perusahaan, JPMorgan Chase di 7 perusahaan, dan Barclays di 12 perusahaan, meliputi bidang semikonduktor, perangkat elektronik, peralatan listrik, suku cadang mobil, dan manufaktur konsumen. UBS Group mencakup 15 perusahaan dan merupakan salah satu institusi asing yang paling aktif saat ini.

Fenomena lain yang perlu diperhatikan adalah adanya tumpang tindih posisi dari beberapa institusi asing di saham yang sama. Berdasarkan data perusahaan terdaftar, Dawei Shares dimiliki oleh 5 institusi asing secara bersamaan, menjadi saham yang paling banyak tumpang tindih. *ST Songfa, Zhejiang Liming, Shahe Shares, dan Shuhua Sports juga dimiliki oleh 4 institusi asing. Sementara itu, Stitek, Quoxin Shares, Hengdian Film & TV, dan Sanchao New Materials dimiliki oleh 3 institusi.

Saham seperti Jin Haitong, Kunming Pharmaceutical Group, Bomaike, Yanjiang Shares, Baosheng Shares, dan Zhongxing Junye juga menunjukkan adanya lebih dari satu institusi asing masuk ke dalam daftar 10 pemegang saham terbesar. Dari pengungkapan yang ada, saham-saham ini lebih banyak terkonsentrasi di bidang semikonduktor, manufaktur perangkat, suku cadang mobil, dan farmasi, menunjukkan karakteristik akumulasi dana asing di jalur niche yang semakin jelas.

Farmasi dan Teknologi Manufaktur Menjadi Fokus Utama QFII

Dari segi distribusi industri, posisi terbuka dari QFII saat ini cukup terkonsentrasi.

Pertama, industri manufaktur tetap menjadi arah alokasi utama. Dari 41 perusahaan terdaftar, sebagian besar adalah perusahaan manufaktur yang meliputi semikonduktor, perangkat keras, peralatan listrik, mesin, suku cadang mobil, dan kimia. Berbeda dari stereotip sebelumnya yang lebih menyukai saham blue-chip konsumsi dan keuangan, pengungkapan kali ini menunjukkan bahwa dana asing lebih banyak melakukan penempatan strategis di jalur manufaktur niche.

Semikonduktor dan perangkat keras menjadi garis utama, termasuk di antaranya Demingli, Jin Haitong, Dawei Shares, di mana Demingli mendapatkan posisi baru dari UBS dan nilai posisi mencapai 367 juta yuan; Jin Haitong juga dimiliki oleh Merrill Securities International dan Morgan Stanley; Dawei Shares dimiliki bersama oleh Barclays, UBS, JPMorgan Chase, BNP Paribas, dan Morgan Stanley, menjadi salah satu perusahaan dengan tingkat tumpang tindih tertinggi di antara daftar ini. Di bidang perangkat keras, muncul perusahaan seperti Xiechuang Data, ChaoSheng Electronics, Stitek, dan Chaoyang Technology, menunjukkan bahwa perhatian terhadap rantai elektronik tidak berkurang, hanya lebih terkonsentrasi pada perangkat, komponen, dan segmen manufaktur niche.

Mesin, peralatan listrik, dan suku cadang mobil juga cukup diminati. *ST Songfa dimiliki oleh 4 institusi asing, dan perusahaan seperti China Railway Construction Heavy Industry dan Sanchao New Materials juga masuk dalam daftar. Di bidang peralatan listrik, termasuk Huaming Equipment, Baosheng Shares, Quoxin Shares, dan Jiusheng Electric. Untuk suku cadang mobil, Zhejiang Liming dimiliki oleh Goldman Sachs International, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, dan Merrill Securities International, sementara Fulong Shares baru saja mendapatkan posisi dari The Goldman Sachs Group.

Bidang farmasi dan bioteknologi menjadi garis utama lainnya. Perusahaan farmasi yang masuk daftar termasuk XinNuoWei, China Resources Sanjiu, Kunming Pharmaceutical Group, Dong’e Ejiao, Huangshan Capsules, dan New World.

UBS Group masuk ke XinNuoWei dengan 6,8769 juta saham, nilai posisi sekitar 248 juta yuan; Temasek’s Fullerton Investment memegang saham di China Resources Sanjiu sebanyak 7,7253 juta saham, meskipun mengalami sedikit pengurangan, nilai posisi tetap mencapai 220 juta yuan; UBS Global Asset Management (Singapore) memegang saham di Dong’e Ejiao; Kuwait Investment Authority dan Macau Monetary Authority juga muncul di daftar 10 pemegang saham terbesar di Kunming Pharmaceutical Group. Secara keseluruhan, dana asing di sektor farmasi tidak hanya fokus pada satu arah, melainkan melintasi pengobatan tradisional, manufaktur farmasi, dan beberapa saham farmasi yang sedang berkembang.

Selain dua garis utama tersebut, sektor kimia, properti, dan konsumsi juga tersebar secara sporadis. Baofeng Energy dan Shengtun Mining mempertahankan kehadiran di jalur kimia dan logam non-ferrous; sementara Shahe Shares, Huitong Energy, Xida Men, Tianhong Shares, dan Hengdian Film & TV tersebar di jalur properti, komersial, dan konsumsi.