Mengapa ETF Dividen Vanguard yang Menonjol Ini Lebih Siap untuk Pertumbuhan Daripada yang Anda Pikirkan

Ada persepsi di kalangan investor dana yang diperdagangkan di bursa bahwa jenis saham tertentu saling eksklusif. Misalnya, beberapa ETF mengklaim diri sebagai pilihan ideal bagi investor yang mencari pertumbuhan maksimal, sementara yang lain menyoroti manfaat saham dividen yang secara rutin membayar aliran pendapatan kepada pemegang sahamnya. Ide dasarnya adalah bahwa menyusun portofolio ETF yang menggabungkan berbagai strategi secara otomatis akan memberikan portofolio yang terdiversifikasi.

Namun, ternyata tidak selalu demikian. Dengan Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG 0.98%), misalnya, investor mendapatkan ETF yang berorientasi pendapatan dan tidak seanti-pertumbuhan beberapa rekan sejawatnya. Dalam artikel terakhir ini tentang ETF Vanguard untuk Voyager Portfolio, Anda akan melihat betapa pentingnya untuk tidak membuat asumsi tentang investasi yang Anda lakukan di dunia dana yang diperdagangkan di bursa.

Sumber gambar: Getty Images.

Portofolio yang biasanya defensif — tetapi dengan sentuhan berbeda

Sekilas, eksposur sektor Vanguard Dividend Appreciation ETF tampak umumnya konsisten dengan apa yang Anda lihat di banyak dana. Sektor defensif seperti barang kebutuhan pokok dan kesehatan memiliki eksposur yang signifikan lebih besar daripada S&P 500. Saham jasa keuangan juga menunjukkan performa yang kuat. Sebaliknya, ada lebih sedikit eksposur ke sektor dengan pertumbuhan lebih tinggi seperti teknologi dan layanan komunikasi. Ini adalah hal yang umum di antara ETF dividen karena saham teknologi cenderung menginvestasikan kembali lebih banyak modal mereka ke dalam pertumbuhan bisnis internal dan kurang cenderung membayar dividen yang signifikan.

Namun, jika Anda melihat lebih dekat, Anda akan melihat beberapa perbedaan utama antara Vanguard Dividend Appreciation dan rekan-rekannya. Ternyata, tiga dari empat saham teratasnya memang saham teknologi: Broadcom (AVGO 2.99%), Apple (AAPL 0.38%), dan Microsoft (MSFT 1.92%). Ketiga saham ini saja menyumbang sekitar 13% dari aset ETF dan sekitar setengah dari eksposur teknologi dana tersebut.

Bagaimana saham teknologi masuk ke dalam portofolio ETF Vanguard?

Kebanyakan investor dividen tidak terbiasa melihat saham teknologi seperti ini di antara kepemilikan ETF dividen. Alasannya sederhana: Broadcom saat ini memiliki hasil dividen sebesar 0,8%, sementara hasil dividen Apple adalah 0,4%, dan Microsoft sedikit di bawah 1%. Angka-angka ini semuanya di bawah apa yang akan Anda dapatkan dari dividen hanya dengan berinvestasi di ETF S&P 500.

Namun, di sini, metodologi unik dari Vanguard Dividend Appreciation yang meningkatkan eksposurnya ke saham yang lebih berorientasi pertumbuhan. Vanguard Dividend Appreciation tidak mencari saham dengan hasil tertinggi; sebenarnya, mereka berusaha keras untuk mengecualikan saham dengan hasil tertinggi. Sebaliknya, pendekatannya adalah mengidentifikasi saham yang secara konsisten meningkatkan dividen mereka selama periode satu dekade atau lebih.

Dalam pandangan itu, beberapa perusahaan teknologi sebenarnya telah membuat kemajuan besar dalam menjadi saham pertumbuhan dividen. Dalam lima tahun terakhir, Microsoft telah meningkatkan dividen sebesar 63%. Broadcom naik lebih dari 80%. Apple mengikuti strategi yang lebih umum bagi perusahaan matang yang berusaha tetap memenuhi syarat untuk layar pertumbuhan dividen, dengan meningkatkan pembayaran dividen sebesar satu sen per saham setiap tahun, sehingga total pertumbuhan sejak 2021 hanya 18%. Meski begitu, mengingat ukuran mereka yang besar, total pembayaran dividen dari perusahaan-perusahaan ini sangat besar, berkisar dari $11,5 miliar untuk Broadcom, $15,5 miliar untuk Apple, hingga lebih dari $25 miliar untuk Microsoft.

Jangan tertipu

Bagi investor yang belum memiliki saham pertumbuhan, Vanguard Dividend Appreciation sebenarnya melakukan pekerjaan yang baik dalam menawarkan portofolio yang terdiversifikasi dan tidak kekurangan prospek pertumbuhan yang baik. Tetapi jika Anda mencari ETF yang melengkapi portofolio yang sudah berfokus pada pertumbuhan, Anda mungkin tidak ingin eksposur lebih ke saham seperti Broadcom, Microsoft, dan Apple. Itu adalah pelajaran yang dapat diterapkan Voyager Portfolio tidak hanya dalam mempertimbangkan investasi ETF tetapi juga dalam menyusun portofolio saham individualnya.