Tokenisasi Listrik Ekspor, Energi China Akan Menjadi Masalah Global

Gambar/IC

Kapasitas komputasi tidak cukup, “Kepiting” (OpenClaw) tidak populer.

“Mengembang kepiting”, harus memberi makan Token—yaitu, daya komputasi; memberi makan Token (kata dasar), membutuhkan listrik.

Seberapa besar konsumsi listrik Token sebenarnya?

Longzhang Securities menyatakan bahwa dalam biaya operasional model besar AI, biaya listrik menyumbang hingga 60%-70%, sehingga Token dalam tingkat tertentu dapat dipandang sebagai “produk turunan listrik”. Jika di masa depan volume panggilan tahunan model besar domestik meningkat hingga 1×10⁵ triliun Token, maka konsumsi listrik tahunan akan mencapai 87,5 miliar kWh, sekitar 0,84% dari total konsumsi listrik masyarakat pada tahun 2025.

Menurut perhitungan Huatai Securities, penggunaan Token harian global mencapai triliunan unit dapat memberikan elastisitas sekitar 10% terhadap konsumsi listrik dan daya listrik di China, serta secara signifikan mempengaruhi harga sertifikat hijau, tarif kapasitas, bahkan tarif listrik.

Data ini menggambarkan sebuah jalur baru yang sangat imajinatif untuk ekspansi ke luar negeri—“Tokenisasi listrik untuk ekspansi internasional”, di mana listrik China akan menjadi topik global.

Dipengaruhi oleh tren “Kepiting”, sektor listrik mendapatkan perhatian pasar. Pada 11 Maret, perusahaan listrik hijau mendapatkan dua kali kenaikan berturut-turut, dan energi Huadian naik dua kali, serta teknologi Jinko mengalami kenaikan besar 16,6% dalam dua hari.

Meskipun listrik belum melintasi batas negara, melalui Token, ekspansi ke luar negeri tetap berjalan

Untuk memahami ekspansi listrik ini, pertama-tama harus menganalisis sifat fisik Token.

Di balik tampilan dunia digital, Token bukanlah karakter yang muncul begitu saja. Ia adalah bahan bakar digital yang dihasilkan oleh GPU berkinerja tinggi setelah mengonsumsi energi dalam jumlah besar dan melakukan triliunan operasi.

Selama bertahun-tahun, listrik adalah komoditas yang paling sulit diperdagangkan lintas batas—teknologi tegangan ultra-tinggi hanya mampu mengalirkan listrik ke negara tetangga, gas alam cair memerlukan stasiun penerimaan yang mahal, dan penyimpanan energi dalam baterai dengan satu kotak listrik bahkan lebih mahal daripada listrik itu sendiri. Tetapi kehadiran Token memungkinkan listrik pertama kali memiliki wadah global yang ringan: listrik tetap di dalam negeri, nilainya mengalir ke luar negeri.

Ini memungkinkan Token menjadi wadah nilai listrik yang dapat diselesaikan secara lintas batas.

Platform agregator API model AI terbesar di dunia, OpenRouter, menunjukkan data terbaru bahwa model-model China sedang menyapu pasar luar negeri dengan “volume besar dan pengelolaan penuh” Token.

Data OpenRouter menunjukkan bahwa pada minggu 9-15 Februari, model China dengan volume panggilan 4,12 triliun Token pertama kali melampaui model AS yang hanya 2,94 triliun Token; minggu 16-22 Februari, volume panggilan mingguan model China meningkat lagi menjadi 5,16 triliun Token, sementara model AS turun menjadi 2,7 triliun Token. Dari lima model teratas berdasarkan volume panggilan, empat berasal dari perusahaan China, yaitu MiniMax M2.5, KimiK2.5 dari Yuezhi An, GLM5 dari Zhipu AI, dan V3.2 dari DeepSeek. Keempat model ini menyumbang 85,7% dari total panggilan Top5. Mengingat mayoritas pengguna OpenRouter adalah pengembang dari luar negeri, dengan pengguna AS mencapai 47,17% dan pengguna China hanya 6,01%, ini secara objektif mencerminkan daya tarik nyata model AI China di tingkat global.

Pengguna luar negeri yang mengakses API China, meskipun listriknya tidak melintasi batas negara, nilainya telah dikirimkan secara internasional melalui Token.

Mengapa Token kita bisa ekspansi ke luar negeri?

Alasan utama “perdagangan lintas batas” ini berdiri adalah karena harganya yang murah.

Laporan penelitian dari Longzhang Securities menunjukkan bahwa dalam hal harga input, MiniMax M2.5 dan Zhipu GLM-5 masing-masing hanya 0,3 dolar AS per juta Token, sedangkan Claude Opus 4.6 dari Anthropic adalah 5 dolar AS, 16,7 kali lipat dari model China.

Ketika pengembang dapat memperoleh respons cerdas yang setara atau bahkan lebih baik dengan biaya kurang dari sepersepuluh, pasar secara alami akan memilih.

Namun, “murah” sendiri adalah hasil, bukan penyebabnya. Pertanyaan yang lebih mendasar adalah: Mengapa Token kita bisa begitu murah?

Pasar mungkin beranggapan bahwa keunggulan kompetitif utama dari Token model besar China dalam ekspansi ke luar negeri adalah harga listrik, tetapi perhitungan Huatai Securities menemukan bahwa saat ini hanya menyumbang sekitar 10%, dan seiring peningkatan efisiensi dan ekonomi inferensi chip, proporsi biaya listrik terhadap biaya per Token dapat terus meningkat.

Insinyur senior dari Institute of Information and Communications Technology, Chinese Academy of Information and Communications Technology, serta pakar tamu dari Strategic Research Center for Information and Electronic Engineering, Chinese Academy of Engineering, Shi Yuxia, memberikan penjelasan yang lebih komprehensif: “Harga listrik bukan faktor utama yang membuat Token China unggul dalam biaya dibandingkan luar negeri. Keberhasilan Token kita di pasar internasional adalah hasil dari kombinasi tiga faktor: peningkatan kemampuan teknologi model besar AI, keunggulan biaya energi, dan keunggulan rantai pasokan.”

Secara spesifik, inovasi arsitektur perusahaan model besar AI kita meningkatkan kemampuan teknologi, mengurangi kebutuhan daya komputasi per Token; keunggulan biaya energi menurunkan biaya listrik per unit daya; keunggulan rantai pasokan menurunkan total investasi infrastruktur—ketiga keunggulan ini saling menguat dan akhirnya menghasilkan rasio nilai-harga Token yang sangat tinggi.

Ketika model-model China menembus batas melalui keunggulan “teknologi + energi + rantai pasokan”, apakah “Tokenisasi listrik untuk ekspansi internasional” bisa menjadi arah baru pengembangan industri?

Shi Yuxia menyatakan bahwa saat ini, ini belum merupakan arah industri yang berdiri sendiri. Tetapi, ini membawa kemajuan dan peningkatan dalam rantai industri yang sudah ada menuju tingkat nilai yang lebih tinggi.

Dengan kata lain, ekspansi Token bukan menciptakan jalur baru dari nol, melainkan meningkatkan posisi industri daya komputasi, listrik, dan AI China di dalam rantai nilai global.

Namun, ini tidak menutup kemungkinan adanya peluang baru. Shi Yuxia menambahkan, “Ke depan, beberapa bidang mungkin akan melahirkan model baru dan bentuk bisnis baru dalam Tokenisasi ekspansi internasional.”

Batas kapasitas komputasi adalah listrik—di mana kita menang dalam hal ini?

Batas kapasitas komputasi adalah listrik—dan kita telah memenangkan dua pertandingan di jalur ini.

Pertandingan pertama adalah “menghemat penggunaan”.

Model-model China umumnya menggunakan arsitektur ahli campuran (MoE), tidak mengaktifkan semua “ahli” sekaligus. Sebuah model dengan ratusan miliar parameter saat menerima masalah sederhana hanya akan mengaktifkan sebagian kecil “jaringan ahli” untuk bekerja. Desain “aktif sesuai kebutuhan” ini sendiri adalah bentuk pengaturan listrik yang sangat cermat.

Pertandingan kedua adalah “biaya terjangkau”.

Yang lebih penting, listrik yang menggerakkan GPU ini sendiri murah.

Hingga akhir 2025, kapasitas pembangkit listrik nasional akan mencapai 3,89 miliar kW, dan konsumsi listrik masyarakat akan menembus 10 triliun kWh, keduanya menempati posisi teratas di dunia, dan skala besar ini menurunkan biaya per unit.

Saat ini, harga listrik industri di China secara jangka panjang stabil di sekitar 0,6 yuan RMB per kWh, termasuk salah satu yang terendah di dunia. Ketika biaya listrik ini tercermin dalam biaya operasional model besar, model besar China secara alami memiliki keunggulan “keuntungan listrik”.

Lebih penting lagi, selain murah, listrik ini juga stabil.

China memiliki sistem jaringan listrik terbesar di dunia, dengan teknologi transmisi tegangan ultra-tinggi yang terdepan secara global, mampu melakukan “pengiriman listrik dari barat ke timur dan saling membantu utara-selatan”: listrik angin dari Xinjiang dapat langsung dikirim ke Shanghai, listrik dari Sichuan dapat memasok Beijing, dan kemampuan pengaturan energi lintas wilayah jauh melampaui negara lain.

Tiga tantangan di tengah gelombang ini

Gelombang “mengembangkan kepiting” dengan cepat menyebar di rantai industri “koordinasi listrik dan komputasi”. Pada 9 Maret, saham ShaoNeng naik dua kali berturut-turut, dan perusahaan energi YinXing serta GCL Energy mencapai batas atas, serta Guodian Nanzi dan Sanbian Technology juga mencapai batas atas dan mencatat rekor tertinggi.

Di balik peluang, ada tantangan.

Shi Yuxia mengidentifikasi tiga tekanan utama di bawah gelombang panas ekspansi Token: Pertama, lonjakan kebutuhan daya komputasi menuntut peningkatan koordinasi listrik dan komputasi. Kedua, persaingan industri yang semakin ketat mengurangi margin keuntungan perusahaan. Jalur model besar sendiri sudah sangat kompetitif, perang harga terus berlangsung. “Ini menyebabkan pengurangan margin keuntungan perusahaan, yang berdampak pada investasi R&D mereka.” Ketiga, daya komputasi tingkat tinggi masih terbatas oleh tingkat teknologi, seperti adanya hambatan teknologi proses canggih di China.

Lebih mendasar lagi, adalah peningkatan kesadaran merek.

Shi Yuxia menekankan, “Pengakuan merek perusahaan China masih perlu ditingkatkan ke tingkat yang lebih tinggi. Harus keluar dari persepsi bergantung hanya pada keunggulan biaya di pasar internasional.”

Rasio nilai-harga yang tinggi hanyalah pintu gerbang. Dari “tinggi rasio nilai-harga” menuju “kepercayaan tingkat tinggi”, adalah tantangan besar yang harus dilalui industri AI China untuk menembus pasar global.

Tokenisasi listrik untuk ekspansi internasional juga menyelesaikan satu masalah mendesak lainnya—masalah penyerapan energi terbarukan.

China memiliki kapasitas instalasi tenaga angin dan surya terbesar di dunia, tetapi “pembuangan angin dan surya” selalu menjadi masalah tersembunyi dalam pengembangan energi terbarukan—puncak produksi tidak bisa digunakan, tidak bisa dikirim, dan hanya bisa menyaksikan energi hijau terbuang sia-sia.

Ini bukan karena subsidi, juga bukan karena mengorbankan keuntungan—melainkan karena kita mengubah “listrik yang tidak terpakai” menjadi “Token yang terjangkau”.

Peneliti dari Institute of Zero Carbon, Beijing, Tao Ye

Editor: Wang Jinyu

Proofreading: Mu Xiangtong