Lebih dari 160 juta dolar Hong Kong! Oriental Yuhong berencana mengakuisisi 100% saham World Hardware

Pada malam hari tanggal 17 Maret, Dongfang Yuhong (SZ002271) mengumumkan bahwa anak perusahaan sepenuhnya berencana untuk mengakuisisi 100% saham dari perusahaan lama Hong Kong, World Hardware Plastic Factory Limited (selanjutnya disebut World Hardware atau perusahaan target), dengan nilai sekitar 164 juta HKD. Perusahaan target yang didirikan pada tahun 1961 ini merupakan merek representatif di bidang pipa plastik lokal Hong Kong, dengan merek “Anchor” yang memiliki tingkat pengenalan yang tinggi di Greater Bay Area Guangdong-Hong Kong-Macau.

Perlu dicatat bahwa dalam pihak yang mentransfer perusahaan target muncul sosok raksasa global dalam sistem pipa dan katup plastik. Akuisisi ini menandai langkah Dongfang Yuhong memasuki pasar pipa dan fitting plastik di Hong Kong, serta akan lebih melengkapi penataan bisnis perusahaan.

Akuisisi 100% saham perusahaan target

Pada malam hari tanggal 17 Maret, Dongfang Yuhong merilis pengumuman berjudul “Tentang Penandatanganan <Perjanjian Pembelian Saham (Share Purchase Agreement, SPA)>”. Dalam pengumuman tersebut, disebutkan bahwa anak perusahaan sepenuhnya milik Dongfang Yuhong, Hong Kong Dongfang Yuhong Investment Limited, menandatangani perjanjian dengan ALIAXIS GROUP SA (Grup Aliaxis, selanjutnya disebut Aliaxis) dan pihak lain, dengan rencana menginvestasikan dana sendiri sekitar 164 juta HKD untuk membeli 100% saham World Hardware.

World Hardware didirikan pada 24 Februari 1961, dengan alamat terdaftar di Kowloon, Hong Kong. Bisnis utamanya adalah "memproduksi dan menjual pipa dan fitting dari bahan seperti CPVC (klorinated polyvinyl chloride) dan UPVC (rigid polyvinyl chloride). Perusahaan ini merupakan salah satu pelopor industri pipa plastik di Hong Kong. Saat didirikan, Hong Kong sedang mengalami masa transisi penting dari industri tradisional ke industri manufaktur modern.

Data publik menunjukkan bahwa Aliaxis adalah salah satu perusahaan produsen pipa plastik terbesar di dunia, dengan pengaruh penting di bidang sistem pipa dan katup plastik global. Berkat kekuatan perusahaan multinasional Aliaxis, World Hardware telah beroperasi di Hong Kong selama 65 tahun. Mengenai posisi industri World Hardware di pasar Hong Kong, Dongfang Yuhong memberikan pengakuan dalam pengumuman: “World Hardware selalu fokus pada produksi dan penjualan produk pipa dan fitting plastik. Merek ‘Anchor’-nya, berkat kualitas yang unggul dan layanan pelanggan yang luar biasa, memiliki pengenalan yang luas dan reputasi baik di Hong Kong dan Guangdong, serta telah menjadi merek representatif di bidang pipa plastik lokal Hong Kong, dengan pengaruh merek yang menonjol dan kemampuan premiumisasi merek.”

Untuk melayani pasar daratan China dengan lebih baik dan memperluas kapasitas produksi, pada 15 Maret 1993, didirikan perusahaan patungan antara Aliaxis dan World Hardware, yaitu Zhongshan Huanyu Industrial Co., Ltd. (selanjutnya disebut Zhongshan Huanyu), yang berlokasi di Zhongshan, Guangdong. Zhongshan Huanyu mengambil alih bisnis inti dan kemampuan teknologi dari perusahaan target.

Berdasarkan kesepakatan bersama semua pihak, nilai perusahaan dari perusahaan target ditetapkan sekitar 164 juta HKD. EBITDA (laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi) perusahaan target tahun 2025 diperkirakan sebesar 29,493 juta HKD (sekitar 26,017,8 juta RMB), dengan EV/EBITDA (nilai perusahaan terhadap EBITDA) sebesar 5,56 kali.

Dari segi data keuangan, pengumuman ini memisahkan mata uang untuk berbagai entitas secara rinci. Laporan keuangan konsolidasi World Hardware sebagian besar dihitung dalam HKD. Berdasarkan laporan keuangan simulasi yang disusun oleh manajemen perusahaan target, indikator keuangan utama adalah sebagai berikut: Pendapatan operasional tahun 2024 (belum diaudit) sebesar 121 juta HKD, laba operasional 33,547 juta HKD, laba bersih 29,164 juta HKD; tahun 2025 (belum diaudit) pendapatan operasional sebesar 115 juta HKD, laba operasional 29,913 juta HKD, laba bersih 25,33 juta HKD. Hingga 31 Desember 2025, total aset perusahaan target secara konsolidasi mencapai 130 juta HKD, dan ekuitas bersih sebesar 109 juta HKD.

Sedangkan data keuangan utama Zhongshan Huanyu dihitung dalam RMB: pendapatan operasional tahun 2024 (audited) sebesar 78,7264 juta RMB, laba bersih 13,5994 juta RMB; tahun 2025 (audited) pendapatan operasional sebesar 75,2401 juta RMB, laba bersih 11,0219 juta RMB.

Perusahaan mempercepat pengembangan pasar baru

Dalam konteks penyesuaian industri properti hilir, bisnis utama Dongfang Yuhong menghadapi tekanan operasional yang cukup besar. Laporan keuangan publik menunjukkan bahwa pada tahun 2024, Dongfang Yuhong meraih pendapatan sebesar 28,056 miliar RMB, turun 14,52% dibandingkan tahun sebelumnya; laba bersih yang attributable kepada pemegang saham utama sebesar 1,08 miliar RMB, turun 95,24%. Memasuki tahun 2025, dalam tiga kuartal pertama, perusahaan mencatat pendapatan sebesar 20,601 miliar RMB dan laba bersih sebesar 810 juta RMB, menunjukkan bahwa bisnis utama masih dalam tahap dasar.

Menghadapi persaingan di pasar yang sudah ada, mencari pertumbuhan di pasar baru menjadi strategi inti Dongfang Yuhong untuk memecahkan kebuntuan. Pada tahun 2024, Dongfang Yuhong meraih pendapatan sebesar 877 juta RMB dari luar negeri, meningkat 24,73% dibandingkan tahun sebelumnya, menjadi salah satu poin pertumbuhan yang cukup menonjol dari kinerja keseluruhan.

Awal tahun ini, anak perusahaan sepenuhnya milik perusahaan menyelesaikan akuisisi 60% saham Novakem di Brasil, dan proses serah terima berjalan lancar, semakin memperkuat penempatan di pasar Amerika Selatan.

Sejak awal tahun ini, langkah ekspansi pasar Dongfang Yuhong semakin agresif dan tegas. Pada awal tahun, Chairman Dongfang Yuhong, Li Weiguo, secara internal menyatakan bahwa pada tahun 2026, perusahaan akan menghadapi tantangan besar dalam memecahkan kebuntuan bisnis dan memperluas ke luar negeri. Li Weiguo menetapkan target yang jelas untuk perkembangan Dongfang Yuhong tahun 2026, yaitu mencapai pengiriman tahunan 1 miliar meter persegi bahan waterproofing dan produksi serta penjualan tahunan mortar bubuk melebihi 20 juta ton, dengan tegas menyatakan, “Tidak ada ruang untuk mundur, hanya ada pilihan antara ‘bangkit kembali’ dan ‘kebangkrutan’.”