Tidak bersaing dalam biaya, fokus pada layanan! Logika kompetisi manajemen aset broker berubah

Seiring dengan terus berlanjutnya reformasi tarif dana publik, gelombang penurunan biaya telah menyebar ke industri pengelolaan aset sekuritas. Saat ini, industri menghadapi pilihan penting: bersaing dalam tarif, atau bersaing dalam layanan? Ketika harga tidak lagi menjadi kekuatan kompetitif utama, hanya lembaga yang benar-benar mampu menyelesaikan titik sakit pelanggan dan menciptakan nilai berkelanjutan yang dapat bertahan dalam kompetisi pengelolaan aset di masa depan.

Jurnalis dari Securities China menemukan bahwa pengelolaan aset sekuritas sedang membentuk pola pengembangan dua jalur, yaitu “penurunan biaya dana publik dan peningkatan kualitas dana swasta,” di mana premi yang wajar terutama berasal dari layanan yang disesuaikan dan kemampuan memperoleh keuntungan lebih dari ekspektasi. Dalam konteks edukasi investor yang terus memperdalam dan peningkatan kekuatan tawar-menawar saluran yang terus meningkat, narasi di sisi kewajiban sedang mendorong rekonstruksi ekosistem industri.

Setelah regulasi tarif dana publik baru diberlakukan, Caetong Asset Management mengumumkan mulai 24 Februari, tidak mengenakan biaya pembelian/penjualan langsung untuk dana publik di bawah naungannya. Pejabat terkait menyatakan bahwa inti logika penurunan biaya adalah “memberikan keuntungan kepada investor dan meningkatkan rasa memperoleh,” sementara pengelola dana harus beralih ke “menangkap pasar melalui layanan keuangan yang lebih berkualitas dan beragam.”

Gagasan ini juga mendapat resonansi di bidang dana swasta. Fang Qiang, General Manager Guoxin Asset Management, menyatakan bahwa meskipun saat ini perusahaan belum secara signifikan menurunkan biaya, mereka bersedia menyesuaikan penawaran secara dinamis berdasarkan fluktuasi suku bunga pasar, misalnya dengan merujuk pada tingkat pengembalian nyata pelanggan dan tingkat pencapaian standar kinerja saluran bank, serta mengikat imbal hasil kinerja dan pengembalian pelanggan secara mendalam.

Guangzheng Asset Management juga menyatakan bahwa di bawah tren penurunan biaya dana publik, pengelolaan aset sekuritas harus memanfaatkan keunggulan mereka secara penuh, dengan fokus pada “multi-strategi, pengembalian absolut, layanan yang disesuaikan” untuk membangun daya saing inti. Mereka dapat melakukan segmentasi dan optimisasi struktur tarif untuk berbagai produk, serta mengaitkan tarif dengan kinerja produk untuk mencapai kemenangan bersama.

Namun, dari sudut pandang yang lebih panjang dan luas, semua pengelola aset sekuritas secara serempak menyatakan penolakan terhadap kompetisi tarif yang berlebihan, lebih memilih memperoleh premi yang wajar melalui kinerja yang stabil dan layanan profesional. “Dalam konteks percepatan indeksasi dan penggunaan alat secara cepat, efek skala dana publik jauh melampaui pengelolaan aset sekuritas, dan kompetisi semata dalam tarif bukanlah jalur yang menguntungkan,” kata Guolian Minsheng Asset Management. Mereka menyadari bahwa kunci pemecahan masalah terletak pada memiliki daya saing harga yang mampu bersaing dengan kualitas layanan yang setara.

Untuk itu, Guolian Minsheng Asset Management melakukan pengurangan biaya melalui manajemen akun yang sistematis dan terstruktur untuk menurunkan biaya marginal layanan; di sisi lain, mereka meningkatkan intensitas dan profesionalisme layanan pasca-investasi, menekankan definisi karakteristik risiko dan pengembalian yang jelas serta pemeriksaan proses, mengubah transparansi dan kepastian menjadi sumber premi.

Sementara itu, seiring dengan mendalamnya transformasi manajemen kekayaan, kekuatan bicara saluran seperti bank dan platform pihak ketiga meningkat secara signifikan, dan ini juga mendorong pengelolaan aset sekuritas untuk menyesuaikan kembali posisi mereka terkait hubungan dengan saluran. “Perubahan kekuatan bicara ini nyata dan mendalam—setiap sisi kewajiban secara aktif membangun narasi mereka sendiri, lalu menggunakan narasi tersebut untuk mendorong sisi aset,” kata Guolian Minsheng Asset Management. Mereka menambahkan bahwa standar masuk bagi manajer produk di institusi pengelolaan kekayaan terkemuka terus meningkat, dan perlu melakukan penilaian mendalam terhadap sistem riset dan pengembangan, performa strategi praktis, serta kemampuan layanan pelanggan secara menyeluruh. Di samping itu, pentingnya pemasaran berkelanjutan juga meningkat secara signifikan; pengalaman investasi pelanggan selama masa produk berlangsung akan langsung mempengaruhi ruang kerja sama di masa depan.

Pejabat terkait Guojin Asset Management berpendapat bahwa peningkatan kekuatan bicara saluran menuntut pengelolaan aset sekuritas untuk lebih berfokus pada kebutuhan pelanggan dan menyediakan produk serta layanan yang terintegrasi. Misalnya, permintaan saluran terhadap pemasaran berkelanjutan sedang menuju ke arah yang lebih mendalam dan terperinci, dengan membangun sistem layanan berlapis sambil menyediakan konten edukasi investasi; melalui metode online dan offline, bersama saluran, melakukan pendampingan investor; serta menyediakan indikator layanan yang dapat diukur, seperti kecepatan respons dan frekuensi laporan yang disesuaikan. Guoxin Asset Management juga mengungkapkan bahwa di sisi saluran, konsep alokasi aset dari pelanggan high-net-worth dan institusi sangat maju, dan tren ini semakin menguat, yang berarti struktur produk pengelolaan aset sekuritas harus dioptimalkan secara bersamaan.