Bagaimana Dana Bersama Dengan Performa Terbaik Memberikan Hasil yang Konsisten Melampaui Pasar

Dana dana yang berkinerja terbaik tidak secara rutin mengalahkan tolok ukur pasar mereka dengan keberuntungan atau dengan berisiko besar.

Memberikan hasil yang luar biasa semua tentang konsistensi. Ini tentang mengembangkan cetak biru pemilihan saham yang menguntungkan yang dapat diulang. Ini tentang memiliki keyakinan yang kuat terhadap apa yang Anda miliki dan membiarkan pemenang terus berjalan. Ini tentang berpegang pada proses investasi.

				    ↑
					X

File video ini tidak dapat diputar.(Kode Kesalahan: 102630)

								Pemecah Ekspektasi: Apa yang Diharapkan Saat Terjadi dan Bagaimana Mengelola Portofolio Anda
							

							

								Lihat Semua Video
							

						

					
					
						SEDANG DIPUTAR
						Pemecah Ekspektasi: Apa yang Diharapkan Saat Terjadi dan Bagaimana Mengelola Portofolio Anda

Itulah ciri-ciri pemenang dari manajer portofolio yang dana mereka adalah pemenang Penghargaan Dana Bersama Terbaik IBD 2026. Daftar dana bersaing terbaik kami, yang mencakup pemenang di 11 kategori investasi, menyoroti para penghasil uang yang konsisten dan telah mencatat pengembalian lebih tinggi dari tolok ukur pasar mereka dalam periode satu, tiga, lima, dan 10 tahun terakhir.

Jika Anda ingin menyegarkan portofolio Anda atau membutuhkan bantuan menemukan dana untuk dibeli atau dijual, meninjau daftar tahunan ke-11 dari dana berkinerja terbaik dari IBD adalah tempat yang baik untuk memulai.

Baca Laporan Khusus Lengkap 2026 tentang Dana Bersama Terbaik

Dana Bersama Berkinerja Terbaik: 536 Pemenang

Daftar Penghargaan Dana Bersama Terbaik 2026 kami mencakup 536 dana (turun dari 946 tahun lalu) yang lolos seleksi. Itu dari 3.751 dana yang berusia minimal 10 tahun.

Dana obligasi kena pajak AS memiliki jumlah pemenang terbanyak (287 dana), berkat tiga pemotongan suku bunga Federal Reserve sebesar seperempat poin pada 2025. Pelonggaran Fed meningkatkan harga obligasi secara keseluruhan dan menurunkan hasil obligasi 10 tahun lebih dari 40 basis poin menjadi 4,17%.

Dana saham internasional menempati posisi kedua dengan jumlah pemenang terbanyak (89 dari 650 dana). Dana saham asing diukur terhadap indeks MSCI EAFE. Tiga puluh tiga dana obligasi internasional masuk dalam daftar kami.

Hanya 36, atau 3%, dari 1.264 dana saham diversifikasi AS masuk dalam daftar kami, mengalahkan total pengembalian 17,9% dari S&P 500 tahun lalu dan dalam setiap periode yang lebih panjang dalam analisis kami. Dana saham kapital besar memiliki 35 pemenang; semua kecuali 13 di antaranya adalah dana pertumbuhan.

Hanya satu dana kapital kecil yang masuk daftar. Untuk tahun ketiga berturut-turut, tidak ada dana nilai yang memenuhi syarat. Dan tidak ada satupun dana midcap yang masuk daftar.

Dana Bersama Terbaik: Apakah Dana Nilai Penting untuk Diversifikasi?

Dana Fidelity Investments Menonjol karena Konsistensi Keberhasilan

Fidelity Investments menduduki puncak daftar dana bersaing terbaik IBD 2026 untuk tahun kedua berturut-turut. Perusahaan dana ini memiliki 14 dari 36 dana pemenang dalam kategori dana ekuitas diversifikasi AS. Fidelity juga memiliki 18 dana obligasi yang masuk daftar. Baca lebih lengkap dalam fitur kami tentang dana pemenang Fidelity, Fidelity Mendapat Pengakuan untuk Dana Saham, Tapi Dana Obligasinya Bersinar.

Dana Bersama Terbaik Menguntungkan dari Raksasa Teknologi

Dana saham AS mengalami kinerja di bawah pasar secara beruntun untuk tahun kedua berturut-turut pada 2025 karena kepemimpinan pasar yang sempit. Tujuh megakaps (Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Meta Platforms (META), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA), dan Tesla (TSLA)) total 35% dari nilai pasar S&P 500 dan menyumbang 42% dari total pengembalian S&P 500, kata S&P Dow Jones Indexes.

Mantra “lebih besar lebih baik” di Wall Street membuat sulit dana yang berinvestasi di saham nilai dan saham kecil untuk mengungguli S&P 500, tolok ukur yang digunakan IBD untuk dana ekuitas AS.

Kami berbicara dengan lima manajer dana yang masuk daftar dana berkinerja terbaik 2026 untuk mengetahui rahasia keberhasilan mereka.

Bagaimana Dana Saham Megakaps Teratas Menguntungkan dengan Mengambil Pandangan Non-Konsensus

Matt Fruhan, manajer Fidelity Mega Cap Stock (FGRTX), berinvestasi di 200 saham terbesar dalam S&P 500. Dan meskipun raksasa perusahaan ini dianalisis secara mendalam oleh Wall Street, Fruhan mendapatkan keunggulan kinerja dengan memanfaatkan tim analis global Fidelity dan membongkar opini konsensus tentang sebuah saham. Fruhan melihat peluang di mana kerumunan investor lain melihat potensi terbatas.

(Fidelity)

“Kami melihat tiga sampai lima tahun ke depan, dan menghabiskan banyak waktu menyelidiki mengapa kami pikir laba perusahaan mungkin menyimpang dari konsensus dan apa risiko terhadap tesis investasi kami,” kata Fruhan, yang juga mengelola dana pemenang kinerja terbaik IBD Fidelity Large Cap Stock (FLCSX).

Jika proyeksi laba Fruhan lebih tinggi dari pasar,

dan kerangka valuasinya menarik, dia akan membeli saham perusahaan megakaps. Kemudian dia menahannya sampai valuasi kembali meningkat.

Matematika investasi Fruhan sederhana. Pengembalian saham adalah pertumbuhan laba ditambah hasil dividen yang diperoleh dan kenaikan multiple harga terhadap laba.

“Rasio P-E akan berubah seiring waktu,” kata Fruhan. “Itu bagian dari kalkulasi. Kunci utamanya adalah menggali apa potensi laba jangka panjang dan hasil yang bisa dicapai.”

Dalam beberapa tahun terakhir, proses Fruhan membantunya menemukan saham pemenang yang dia sebut “cerita swadaya.” Ini adalah perusahaan dengan luka yang disebabkan sendiri yang menurunkan harga saham mereka, tetapi kemudian mengembalikan bisnis ke jalur yang benar, sering kali dengan bantuan manajemen baru.

“Kami memeriksa secara dekat strategi tim manajemen dan mencoba memahami apakah ada perubahan struktural atau sekular di pasar akhir, mengapa perusahaan-perusahaan ini berkinerja buruk, dan apa potensi laba di masa depan,” kata Fruhan.

Saham Terbaik Layak Ditunggu

Jika pandangan Fruhan terhadap sebuah saham menunjukkan potensi kenaikan yang cukup untuk membuatnya layak ditunggu, dia akan membangun posisi atau menambah kepemilikannya.

Contohnya termasuk 10 saham teratas seperti GE Aerospace (GE), GE Vernova (GEV), dan Boeing (BA). GE Vernova, yang dulunya bagian yang kesulitan dari konglomerat GE, kini mendapat manfaat dari permintaan energi yang melonjak. Perusahaan ini diklasifikasikan sebagai perusahaan industri, tetapi produsen turbin gas yang menggerakkan pusat data telah menjadi lebih seperti perdagangan AI. GE Aerospace memisahkan divisi energi dan kesehatan dan kini menjadi perusahaan penerbangan murni yang mendapatkan keuntungan dari peralatan baru dan pemeliharaan pesawat lama. Boeing telah mengatasi masalah keamanannya dan pada 2025 mengirimkan pesawat terbanyak sejak 2018.

“Pasar sangat fokus pada jangka pendek,” kata Fruhan. “Kami berusaha memanfaatkan hal itu. Jika pasar memberi saya peluang untuk membeli aliran laba yang saya anggap kurang dihargai dengan nilai yang baik, saya akan membeli saham tersebut.”

Bagaimana Dana Pertumbuhan Small-Cap Teratas Mengalahkan Pasar dengan Membeli ‘Hidden Compounders’

John Barr, dari Needham Aggressive Growth (NEAGX), berdiri sendiri karena dana ini satu-satunya dana saham kecil yang masuk daftar dana berkinerja terbaik IBD 2026.

Rahasia dia dalam memilih saham kecil yang menang? Mengidentifikasi “hidden compounders” yang tersembunyi dan kemudian bersabar sampai mereka ditemukan.

Kesabaran adalah kunci strategi Barr. Masa kepemilikan saham yang dia beli sekitar 10 tahun. Hidden compounders sering membutuhkan waktu 18 hingga 24 bulan atau lebih sebelum harga saham melonjak.

Apa yang Barr cari dalam hidden compounder? Empat hal, katanya.

Pertama, perusahaan harus berinvestasi dalam sesuatu yang baru — produk atau layanan baru — yang belum menunjukkan hasil keuangan dan yang tidak dipahami investor lain. Perusahaan juga harus memiliki bisnis yang mapan dengan arus kas yang kuat untuk mendukung bisnis baru dan melindungi risiko kerugian.

Kedua, perusahaan harus memiliki potensi untuk tumbuh menjadi perusahaan yang jauh lebih besar. Seberapa besar? “Lima sampai sepuluh kali ukuran saat ini,” kata Barr. Barr tidak mencari saham yang naik 20% atau 50%. Dia mencari penggandaan atau penggandaan tiga kali lipat bahkan 10 kali lipat. “Kunci bagi saya adalah membiarkan pemenang Anda berjalan,” kata Barr.

Ketiga, manajemen yang hebat. Barr lebih suka manajer yang merupakan pendiri perusahaan, anggota keluarga, atau yang memiliki masa jabatan panjang.

Terakhir, Barr suka membeli saham yang memiliki margin keamanan yang sudah terbangun. “Ini bisa berasal dari nilai bisnis yang sudah mapan, neraca yang kuat, atau dalam banyak cara lain,” kata Barr.

Dana Bersama Berkinerja Terbaik Bisa Dimulai dari Kecil

Barr memulai dari kecil, membangun posisi dalam hidden compounders seiring waktu. Sekitar setengah dari mereka mencapai “tahap transisi” ketika metrik bisnis mulai menarik perhatian investor. Tujuan akhirnya adalah agar hidden gems ini tumbuh menjadi compounders berkualitas, atau saham yang meningkat nilainya tahun demi tahun berkat pertumbuhan pendapatan yang kuat, margin tinggi, dan metrik laba lain yang sulit diabaikan.

“Jika sebuah perusahaan melewati tahap kualitas, maka itu adalah nirwana hidup,” kata Barr. “Kami menangkap pengembalian di semua tiga tahap.”

Salah satu pemenang jangka panjang terbesar Barr adalah Nova Ltd. (NVMI), produsen peralatan yang digunakan dalam manufaktur semikonduktor canggih. Dia membeli saham ini pada 2009 seharga $4 per saham saat kapitalisasi pasarnya $60 juta. Sekarang saham diperdagangkan di $429 dan bernilai $14,25 miliar.

Salah satu pemenang besar tahun 2025 adalah ThredUp (TDUP), yang menjual pakaian wanita bekas pakai ringan. Bisnis ini memasuki tahap transisi tahun lalu. Dimulai tahun 2025 dengan harga sekitar $1,50 per saham dan berakhir di $6,39, mencatat pengembalian 326% meskipun mundur dari rekor tertinggi Agustus 2025 di $12,28.

Ketika Barr pertama kali membeli saham ini pada September 2021, ThredUp membakar uang saat membangun pusat distribusinya. Tapi dia tetap membeli saham tersebut. Titik balik saham ini terjadi pada 2022 setelah CFO ThredUp mengatakan perusahaan tidak akan membakar semua uang kasnya.

“Saya percaya dia memiliki garis batas, dan mereka menyusun rencana bisnis untuk membantu mereka menyimpan lebih banyak uang dan tumbuh lebih cepat.”

Dana Bersama Berkinerja Terbaik Fokus

Saham lain yang meningkatkan kinerja dana adalah nLight (LASR). Perusahaan ini membuat laser yang dapat digunakan untuk menembak sesuatu dari udara. Barr menyukai ceritanya dan membeli saham ini pada 2022. Saat itu, laporan tentang penggunaan laser militer untuk menembak drone masih minim.

“Pada 2024, kami mulai mendengar lebih banyak tentang penggunaan laser terhadap drone,” kata Barr. Tahun ini, laser nLight, yang hemat biaya untuk penggunaan militer, digunakan untuk menembak jatuh drone yang awalnya diduga dikendalikan oleh kartel narkoba, tetapi kemudian ternyata adalah balon pesta anak-anak.

“Ini adalah penggunaan laser pertama, dan sangat menyenangkan melihat hal ini mulai terjadi,” kata Barr. “Karena jika Anda diserang oleh kawanan drone, Anda tidak bisa menggunakan misil seharga $100.000 untuk menembak mereka.”

Bagaimana Dana Ekuitas Global Teratas Menemukan Saham Pemenang

Mark Yockey, manajer Artisan Global Equity Fund, memiliki pesan untuk investor yang berfokus di AS: “Ada perusahaan kelas dunia di seluruh dunia, dan banyak yang diperdagangkan dengan valuasi yang lebih menarik daripada rekan-rekan mereka di AS.”

Menempel pada proses investasi yang telah teruji waktu adalah kunci keberhasilan Yockey. Sejak peluncuran dana ini pada 1996, “Kami menerapkan proses yang sama yang dapat diulang,” kata Yockey.

Template kemenangan Yockey? Mengidentifikasi tema investasi jangka panjang. Temukan perusahaan yang laba mereka akan tumbuh karena tema tersebut. Dan disiplin dalam valuasi.

Yockey mengatakan, saham terbaik adalah perusahaan yang melakukan sesuatu yang unik dan memiliki keunggulan kompetitif nyata serta kekuatan penetapan harga.

“Kami menyukai monopoli dan oligopoli,” kata Yockey. “Kami lebih suka kurang kompetisi, bukan lebih.”

Perusahaan yang sejalan dengan tren jangka panjang adalah penghasil uang sejati.

“Perubahan sekular sangat kuat,” kata Yockey. “Jika sebuah perusahaan sejalan dengan tema yang tahan lama, perusahaan tersebut akan mendapatkan manfaat dari angin sakal yang bisa bertahan bertahun-tahun.”

Fokus Pada Tema

Saat ini, Artisan Global Equity fokus pada beberapa tema: keuangan, elektrifikasi, dirgantara dan pertahanan.

Dalam bidang keuangan, Yockey menyukai bank-bank Eropa seperti UBS (UBS) yang berbasis di Swiss dan BNP Paribas (BNPQY) dari Prancis. Bank-bank ini tidak lagi dipaksa oleh regulator untuk menyimpan modal berlebih seperti setelah krisis keuangan 2008-09. “Banyak bank luar negeri berkembang di bidang baru seperti pengelolaan kekayaan dan asuransi, sambil meningkatkan dividen dan membeli kembali saham,” kata Yockey. “Meskipun ada perubahan ini, sebagian besar investor mengabaikan bank Eropa selama bertahun-tahun.”

Negara-negara di luar AS sedang meningkatkan jaringan listrik tua mereka untuk memenuhi permintaan yang melonjak dari pusat data, kendaraan listrik, robotika, dan sistem pemanas serta pendingin, kata Yockey. “Kami memperkirakan output listrik global akan hampir dua kali lipat dalam 20 tahun ke depan,” kata Yockey.

Yockey menyukai utilitas seperti National Grid berbasis di Inggris yang juga beroperasi di New York, dan RWE dari Jerman. Dia juga optimis terhadap Spie SA, spesialis jaringan Eropa, dan LS Electric dari Korea Selatan.

Dia juga optimis terhadap perusahaan pertahanan di Eropa. Alasannya: negara-negara NATO secara substansial meningkatkan pengeluaran pertahanan mereka. Dana ini memiliki Babcock berbasis di Inggris, yang membuat kapal perang dan kendaraan lapis baja, serta Hanwha dari Korea Selatan, produsen artileri presisi dan sistem pertahanan udara.

Bagaimana Dana Bersama Terbaik Menghasilkan Keuntungan dari Perubahan

Perubahan itu baik, kata Ankur Crawford, co-manajer Alger Focus Equity (ALGRX) dan Alger Capital Appreciation (ACAAX), dua dana yang masuk daftar dana berkinerja terbaik IBD 2026.

“Ketika ada perubahan, ada peluang pertumbuhan yang belum diakui,” kata Crawford. “Dan pasar sering kali meremehkan besarnya perubahan tersebut.”

Crawford dan co-manajer Patrick Kelly berusaha memanfaatkan perubahan dinamis ini. Pendekatan investasi mereka berfokus pada dua jenis perubahan. Yang pertama adalah pertumbuhan volume unit yang tinggi, tanda bahwa produk atau bisnis baru perusahaan mendapatkan momentum dan merebut pangsa pasar. Yang kedua adalah apa yang disebut Ankur sebagai perubahan siklus hidup. “Ini saat sebuah perusahaan seperti merombak dirinya sendiri,” kata Crawford.

Kelly mengatakan mereka berinvestasi di perusahaan yang berinovasi dan mendapatkan manfaat dari dinamika yang berubah dalam ekonomi. AI adalah contoh yang bagus. Co-manajer mengandalkan riset intensif untuk menentukan siapa yang akan menjadi pemenang dan siapa yang akan kalah.

Investasi di Pekerjaan dan Peralatan AI

Mengetahui jenis perusahaan yang akan dirugikan oleh inovasi dan yang akan diuntungkan adalah kunci. Beberapa tahun lalu, misalnya, dana Alger melihat risiko yang dihadapi perusahaan perangkat lunak karena AI menempatkan beberapa model bisnis di ambang usang.

Riset adalah yang mengarahkan Kelly ke saham infrastruktur AI, atau perusahaan yang terlibat dalam pembangunan teknologi baru ini. “Akan ada permintaan besar untuk daya komputasi selama dekade mendatang,” kata Kelly.

Itulah sebabnya berinvestasi di pekerjaan dan peralatan AI yang disebut paling masuk akal.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), produsen chip terbesar di dunia, adalah salah satu saham yang diuntungkan dari perubahan yang didorong AI. “Mereka memproduksi chip terdepan untuk semua perusahaan ini,” kata Kelly. “Posisi kompetitif mereka telah menguat selama bertahun-tahun, sementara beberapa pesaing mereka mengalami kemunduran. Mereka memiliki skala. Mereka memiliki kekuatan penetapan harga. Dan mereka memiliki pertumbuhan yang tahan lama.”

ANDA JUGA MUNGKIN SUKA:

Bagaimana Dana Bersama Berkinerja Terbaik Memberikan Pengembalian yang Konsisten Mengalahkan Pasar

Fidelity Mendapat Pengakuan untuk Dana Saham, Tapi Dana Obligasinya Bersinar

Dana Bersama Terbaik: Apakah Dana Nilai Penting untuk Diversifikasi?

Empat Pilar Metodologi IBD untuk Sukses di Pasar Saham