Peringatan Warren Buffett kepada Wall Street Semakin Keras Bergema: 3 Langkah yang Harus Diambil Investor Sekarang

Warren Buffett selalu bersikap optimis secara alami. Ketika dia mengambil sikap negatif terhadap sesuatu, itu patut diperhatikan secara khusus.

Lebih dari 24 tahun yang lalu, Buffett bekerja sama dengan Carol Loomis dari majalah Fortune dalam sebuah artikel yang membuka mata bagi sebagian orang. Dalam artikel tersebut, dia membahas sebuah metrik penilaian yang akhirnya dinamai sesuai namanya – indikator Buffett. Indikator ini dihitung dengan membagi kapitalisasi pasar saham total dengan produk nasional bruto (GNP), yang kemudian digantikan oleh produk domestik bruto (PDB).

Buffett mengakui bahwa rasio ini memiliki “beberapa keterbatasan.” Namun, dia mengatakan bahwa “ini mungkin satu-satunya ukuran terbaik untuk mengetahui di mana penilaian berada pada saat tertentu.”

“Oracle of Omaha” menyertakan grafik rasio ini dalam artikel tersebut. Dia mencatat bahwa pada tahun 1999 dan awal 2000, rasio ini naik ke level tertinggi sepanjang masa. Buffett memperingatkan bahwa jika rasio mendekati 200%, investor sedang “bermain dengan api.” Di mana posisi indikator Buffett saat ini? Lebih dari 219%.

Peringatan Buffett kepada Wall Street semakin keras terdengar. Berikut tiga langkah yang harus diambil investor sebagai respons saat ini.

Sumber gambar: The Motley Fool.

1. Bangun cadangan kas Anda

Banyak yang telah ditulis tentang cadangan kas besar dari Berkshire Hathaway (BRKA 0,29%) (BRKB 0,11%). Ketika Buffett mengundurkan diri sebagai CEO konglomerat ini pada akhir 2025, dia meninggalkan penggantinya, Greg Abel, dengan uang tunai, setara kas, dan surat berharga Treasury AS sebesar $373,3 miliar.

Jumlah ini hanya sedikit di bawah posisi kas tertinggi Berkshire sebesar $381,7 miliar pada akhir kuartal ketiga 2025. Tidak ada perusahaan publik di AS yang pernah mengumpulkan lebih banyak kas daripada Berkshire.

BRK.A Data Kas dan Investasi Jangka Pendek (Triwulan) oleh YCharts

Mengapa Buffett membangun begitu banyak kas untuk Berkshire Hathaway? Dia melihat pendekatan ini sebagai taruhan yang lebih baik daripada membeli saham yang terlalu mahal.

Investor yang bukan miliarder mungkin ingin mempertimbangkan mengikuti jejak Buffett. Posisi kas yang solid memberi Anda dana cadangan yang cukup untuk digunakan saat pasar saham akhirnya mengalami penurunan yang signifikan.

2. Beli kualitas dengan diskon

Ketika dia menyerahkan kendali kepada Abel, Buffett telah menjadi penjual bersih saham selama 13 kuartal berturut-turut. Mungkin Abel akan memecahkan rekor tersebut, tetapi saya ragu.

Namun, yang penting, Buffett tetap membeli beberapa saham meskipun mengurangi kepemilikan ekuitas Berkshire secara keseluruhan. Dia menemukan saham berkualitas yang bisa dibeli dengan diskon (atau setidaknya dengan harga yang wajar). Ini juga merupakan strategi cerdas bagi investor ritel dalam iklim pasar saat ini.

Anda tidak harus menjadi investor nilai untuk menghargai peluang membeli saham perusahaan yang dikelola dengan baik saat saham mereka sedang mengalami kesulitan. Tetapi dengan pasar saham yang diperdagangkan dengan valuasi yang secara historis tinggi, apakah peluang seperti itu bisa ditemukan? Tentu saja.

Contoh yang baik (namun bukan satu-satunya) adalah penjualan saham SaaS baru-baru ini. Banyak investor yang merasa takut karena tokoh berpengaruh memperingatkan bahwa kecerdasan buatan (AI) bisa mengganggu model bisnis perusahaan perangkat lunak. Meskipun saya tidak meragukan mereka benar, saya pikir beberapa saham SaaS dengan risiko gangguan yang rendah terjebak dalam penjualan yang panik. Akibatnya, ada peluang untuk membeli kualitas dengan diskon di sektor teknologi saat ini.

3. Pikirkan jangka panjang

Buffett secara konsisten menekankan sepanjang kariernya pentingnya memikirkan jangka panjang. Dalam rapat tahunan Berkshire Hathaway 2020, dia berkata:

Anda seharusnya tidak membeli saham kecuali Anda berharap, menurut pandangan saya, untuk memegangnya dalam waktu yang sangat lama, dan Anda siap secara finansial dan psikologis untuk memegangnya sama seperti Anda memegang sebuah ladang dan tidak pernah melihat kutipan harga – Anda tidak perlu memperhatikannya.

Saya berpendapat bahwa memikirkan jangka panjang adalah hal paling penting yang harus dilakukan investor mengingat peringatan Buffett dari lebih dari dua dekade lalu. Perspektif jangka panjang dapat membantu Anda menghindari panik selama periode yang turbulen.

Rekan bisnis lama Buffett, Charlie Munger, mungkin merangkum kebijaksanaan prinsip ini dengan baik. Dia pernah berkata, “Uang besar tidak terletak pada membeli dan menjual, tetapi pada menunggu.” Seperti yang sering dikatakan Buffett, Charlie benar.