Sepuluh institusi utama menganalisis pasar: Dengan konflik geopolitik yang berkepanjangan, sektor saham A mana yang dapat terus mendapat manfaat?

Minggu ini indeks Shanghai turun 3,38%, Shenzhen Component turun 2,90%, dan ChiNext naik 1,26%. Bagaimana pergerakan A-share minggu depan? Kami merangkum strategi investasi terbaru dari berbagai lembaga, sebagai referensi bagi investor.

Strategi Zhejiang Merchant: A-share Bersiap dan Melangkah Lebih Tinggi, Disarankan Mengambil Empat Arah Utama

Memandang ke depan, indeks Shanghai diperkirakan akan secara bertahap stabil setelah pertengahan Maret, beberapa indeks pertumbuhan mungkin akan stabil pada akhir April. Dari sudut pandang kuartalan, “slow bull” secara sistematis masih berlangsung, diperkirakan setelah kuartal kedua 2026 bagian kedua hingga kuartal ketiga, Shanghai berpotensi menantang angka 5178-2440 pada kuartil 0,809. Dalam hal rotasi gaya, pasar lebih mengunggulkan saham besar dan menengah, dengan keseimbangan antara pertumbuhan dan nilai. Strategi alokasi industri adalah “menggabungkan energi baru dan lama, serta konsumsi siklus yang berkembang,” disarankan untuk menguasai empat arah utama: kekuatan energi baru yang terus menguat, di tengah tren HALO, industri tradisional diperkirakan akan mengalami penilaian ulang, serta perluasan internal produk siklus dan subdivisi barang konsumsi. Dalam tema, AI merombak dasar nilai, fokus pada peluang baru dalam “HALO” dan ekspansi token ke luar negeri.

Strategi Galaxy: Ruang Penurunan A-share Terbatas, Pasar Fokus ke Aset Perlindungan

Durasi dan jalur evolusi konflik geopolitik masih sangat tidak pasti, gangguan terhadap aset risiko global dalam jangka pendek sulit diatasi, diperkirakan pasar ekuitas global akan tetap bergejolak tinggi. Namun, dengan dukungan logika utama bahwa saya adalah pusatnya, ruang penurunan A-share relatif terbatas, pasar kemungkinan besar akan mengatasi tekanan eksternal melalui fluktuasi dan rotasi struktural. Secara struktural, pasar fokus pada inflasi, dan pergerakan harga minyak mentah di tengah konflik geopolitik tetap menjadi variabel kunci yang mempengaruhi struktur pasar saat ini. Dalam alokasi, pasar berorientasi ke aset defensif, memperhatikan sektor keuangan, utilitas, dan transportasi.

Strategi GF: Lupakan Iran dan Harga Minyak Tinggi, Industri Apa yang Bisa Tetap Berkinerja Tinggi Mandiri di Masa Depan?

Saat ini, prospek jangka panjang untuk komunikasi optik dan rantai AI luar negeri hingga 2027 semakin jelas, tetap menjadi arah pertumbuhan yang pasti dan posisi utama lembaga saat ini. Namun, kaitannya dengan perubahan perang di Timur Tengah (harga minyak → lingkungan suku bunga AS → AI AS → rantai pasokan domestik) masih fluktuatif dalam jangka pendek. Cari industri yang dapat tetap berkinerja tinggi secara mandiri di masa depan, jika tren pertumbuhan industri ini relatif tidak terpengaruh oleh geopolitik dan harga minyak tinggi, maka terlepas dari bagaimana situasi Iran dan AS berkembang, posisi alokasi akan tetap menguntungkan. Dari sudut pandang pengendalian volatilitas portofolio dan lindung nilai, disarankan selain memperluas kapasitas komputasi luar negeri, untuk terus mengalokasikan dua arah beta yang secara fundamental sedang tren naik dan kurang dipengaruhi harga minyak: rantai penyimpanan energi (inverter/rantai baterai lithium), dan rantai AIDC domestik (terutama rantai ByteDance).

Strategi Zhongtai: Konflik Geopolitik Berkepanjangan, Bagian Apa dari A-share yang Akan Terus Mendapat Manfaat?

Dari sudut pandang siklus yang lebih panjang, gejolak politik geopolitik mungkin telah berkembang dari gangguan sementara menjadi tren struktural. Di satu sisi, pusat permintaan bahan sumber daya hulu meningkat, dukungan kebutuhan logam non-ferrous di industri militer, energi, dan manufaktur semakin kuat; di sisi lain, permintaan pembuatan peralatan menengah juga meningkat, sektor mesin konstruksi dan peralatan listrik diperkirakan akan mendapat manfaat dari restrukturisasi infrastruktur dan kapasitas manufaktur global. Bagi China, dengan sistem industri lengkap dan keunggulan biaya, masih memiliki daya saing ekspor yang kuat dalam reorientasi manufaktur global saat ini, pusat permintaan luar negeri terkait industri terkait diperkirakan akan meningkat.

Strategi Huajin: A-share Dalam Tren Fluktuasi Jangka Pendek, Disarankan Alokasi Seimbang

Saat ini, A-share didukung oleh kebijakan, fundamental, dan likuiditas yang relatif tahan banting, cenderung berfluktuasi dalam jangka pendek. Disarankan alokasi seimbang ke sektor teknologi unggulan, siklus tertentu, dan dividen undervalued. Pertama, sektor yang mendukung tren kebijakan dan industri seperti energi baru (AI listrik, penyimpanan energi), komunikasi (perangkat keras AI), elektronik (semikonduktor, perangkat keras AI), logam non-ferrous, kimia, militer (aerospace komersial), dan farmasi; kedua, sektor undervalued dan dividen seperti batu bara, listrik, dan perbankan.

CITIC Construction Investment: Stabilitas Internal dan Kekhawatiran Eksternal! Peluang Struktural Tetap Jadi Inti! Fokus pada Dua Tren Utama: Katalis Kebijakan dan Kepastian Kinerja!

Secara umum, kami memperkirakan bahwa minggu depan A-share akan menunjukkan pola fluktuasi dalam rentang dan diferensiasi struktural, indeks kemungkinan besar akan berulang di sekitar angka 4000 poin. Ekspektasi pengurangan likuiditas global akibat pernyataan hawkish Federal Reserve dan pemulihan ekonomi domestik serta kebijakan yang terus mendukung akan saling mengimbangi, sehingga sulit terjadi tren pasar satu arah. Peluang struktural tetap menjadi fokus alokasi, dan penting untuk mengamati dua tren utama: katalis kebijakan dan kepastian kinerja.

Strategi Xingzheng: Gangguan Eksternal Semakin Lemah, Fokus pada Peluang Kepastian Kinerja

Market terkini telah menilai sebagian besar ekspektasi pesimis terhadap penyesuaian pasar, dan ada peluang besar untuk pemulihan setelah koreksi. Dengan gangguan eksternal yang semakin berkurang dan pasar kinerja yang lebih fokus pada prospek cerah, saham teknologi dan rantai ekspansi ke luar negeri yang sebelumnya dihargai rendah karena risiko geopolitik dan likuiditas yang ketat, karena memiliki tren industri independen dan fundamental yang kurang dipengaruhi harga minyak, berpotensi menjadi arah pasti pasar. Banyak saham unggulan diperkirakan akan berkinerja baik.

CITIC Securities: Perbedaan dan Prediksi Konflik Timur Tengah, Kembali ke Titik Awal, Keputusan Akhir Menunggu April

Perkembangan konflik Iran dan dampaknya terhadap pasar sangat berbeda-beda, dan ada tiga pertanyaan utama yang saat ini belum dapat diverifikasi dan sulit dijawab: pertama, setelah intensitas konflik menurun, sejauh mana lalu lintas pelayaran dapat pulih; kedua, apakah Federal Reserve lebih memperhatikan indikator inflasi atau kondisi ketenagakerjaan; ketiga, apakah China menghadapi tekanan biaya atau peluang relokasi rantai pasok. Ketiga pertanyaan ini mungkin baru akan terungkap secara bertahap pada April. Pemulihan PPI yang lebih luas dan transmisi harga, serta pemulihan profitabilitas perusahaan, akan menjadi arah yang memiliki ekspektasi dan ruang tahun ini, dan keputusan akhir akan tergantung pada situasi April.

Guojin Strategy: Menunggu Kabut Hilang, Revaluasi Nilai Industri Manufaktur China

Cerita tentang kebangkitan aset riil global belum berakhir. Mengatasi kabut dolar AS adalah kunci untuk melihat kebenaran dunia. Kami merekomendasikan: pertama, di tengah ketidakstabilan global, keamanan energi menjadi sangat penting, dan tahun ini energi primer lebih unggul dari energi sekunder, fokus pada minyak mentah, pengangkutan minyak, batu bara, tembaga, aluminium, emas, dan karet; kedua, industri manufaktur China adalah penyeimbang global, meskipun pergerakannya lebih lambat dari aset keuangan, menunggu revaluasi—peralatan listrik energi baru, mesin, kimia; ketiga, saat faktor penekanan berbalik, cari peluang struktural di konsumsi—wisata dan destinasi, produk fermentasi, bir dan minuman keras lainnya, farmasi komersial, dan medis estetika.

Strategi Kain: Ulasan Dampak Gelombang Serangan Luar Negeri, Peluang Pemulihan A-share Sangat Menjanjikan

Minggu ketiga konflik Timur Tengah, intensitas dan jangkauan dampaknya meningkat secara signifikan, dari serangan tunggal menjadi risiko multidimensi yang mencakup fasilitas energi, pelayaran, dan struktur politik regional. Dalam menghadapi gangguan jangka pendek, alokasi sebaiknya “lebih tenang, tidak terlalu aktif”; saat gangguan berlangsung cukup lama dan dampaknya sulit dipastikan, prioritasnya adalah “mengurangi posisi, mengendalikan risiko.” Indeks kemungkinan besar akan memulihkan level sebelum gangguan, sehingga bahkan jika terjadi peningkatan dampak yang tidak terduga, dapat dianggap sebagai keuntungan dari pengelolaan posisi dengan menahan kas, dan secara bertahap menambah posisi.

(Sumber: Pusat Riset Dongfang Caifu)