Naik 51% dalam 2 Tahun, Apakah Ini Saham Teknologi Terbaik untuk Dibeli Sekarang?

Banyak bisnis yang didukung secara digital melihat harga saham mereka melonjak selama masa pandemi COVID-19 berkat tren pertumbuhan yang kuat. Namun, kenaikan ini tidak bertahan lama. Sekarang, investor harus menilai apakah perusahaan-perusahaan ini layak mendapatkan modal mereka.

Salah satu bisnis tersebut mulai menunjukkan sentimen pasar yang melonjak. Nilainya naik 51% dalam dua tahun terakhir (per 18 Maret). Apakah ini saham teknologi terbaik untuk dibeli saat ini?

Sumber gambar: Getty Images.

Pertumbuhan arus kas bebas adalah perkembangan utama yang harus diamati

Meningkatnya layanan streaming populer, terutama Netflix, Walt Disney’s Disney+ dan Hulu, Amazon Prime Video, dan Alphabet’s YouTube, memungkinkan konsumen untuk membongkar dan meninggalkan langganan TV kabel yang mahal dan tidak ramah pengguna.

Mungkin saat ini terlalu banyak layanan streaming di pasar. Penelitian dari The Motley Fool mengungkapkan bahwa 62% pelanggan streaming merasa ada terlalu banyak pilihan, naik dari 53% tiga tahun sebelumnya.

Ini secara langsung menguntungkan Roku (ROKU 2,70%). Platform mereka menggabungkan layanan streaming ini dalam satu tempat, memudahkan penonton menemukan acara favorit, film, atau acara olahraga yang ingin mereka tonton. Akibatnya, Roku telah memposisikan diri untuk menghindari pertarungan mahal antar perusahaan konten. Mereka menang karena streaming terus mengambil alih.

Meskipun pertumbuhan melambat dibandingkan awal dekade ini, bisnis ini tetap menunjukkan kenaikan yang mengesankan. Pendapatan meningkat 15% dari tahun ke tahun pada 2025. Jam streaming juga melonjak 15%. Dan Roku berharap dapat mencapai 100 juta rumah tangga tahun ini.

Arus kas bebas (FCF) mungkin adalah metrik terpenting yang harus diamati investor. Setelah menghasilkan $484 juta dalam arus kas bebas tahun lalu, manajemen percaya angka ini akan melebihi $1 miliar pada 2028. Itu berarti pertumbuhan tahunan sebesar 27% yang luar biasa.

Perluasan

NASDAQ: ROKU

Roku

Perubahan Hari Ini

(-2,70%) $-2,59

Harga Saat Ini

$93,27

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$14Miliar

Rentang Hari

$91,68 - $96,01

Rentang 52 minggu

$52,43 - $116,66

Volume

2,9 juta

Rata-rata Volume

3,4 juta

Margin Kotor

43,79%

Sebuah faktor risiko penting mungkin sudah dihargai

Ancaman terbesar yang dihadapi Roku berasal dari kekuatan kompetitif. Mereka bersaing langsung dengan raksasa teknologi yang kuat. Apple, Alphabet, dan Amazon semuanya menjalankan platform streaming mereka sendiri. Selain itu, mereka juga menjual perangkat TV terhubung yang memungkinkan rumah tangga mengkonsolidasikan pengalaman menonton mereka. Bisnis-bisnis ini memiliki sumber daya keuangan yang luar biasa dan pengalaman dalam periklanan digital.

Untuk apa nilainya, Roku memegang pangsa pasar terdepan di Amerika Utara dalam hal jam streaming. Mereka mampu sukses menghadapi risiko yang terus-menerus ini.

Namun, pasar mungkin sudah memperhitungkan ketidakpastian tersebut. Saham Roku diperdagangkan 80% di bawah puncaknya, dan dapat dibeli dengan rasio harga terhadap penjualan yang wajar sebesar 3.

Meskipun saya tidak akan mengatakan bahwa ini adalah saham teknologi terbaik untuk dibeli saat ini, saya rasa investor harus mempertimbangkan menambahkan Roku ke portofolio mereka saat harga sedang turun.