Heshun Petroleum berencana mengakuisisi kendali Kuixun Technology senilai 540 juta yuan, untuk merebut peluang substitusi domestik di industri IP semikonduktor

Pada malam hari tanggal 18 Maret, Hesun Petroleum (603353) mengeluarkan pengumuman bahwa mereka akan memperoleh kendali atas Shanghai Kuixin Integrated Circuit Design Co., Ltd. (selanjutnya disebut “Kuixin Technology”) melalui akuisisi saham dan peningkatan modal.

Pengumuman tersebut mengungkapkan bahwa pada hari yang sama, dalam rapat dewan direksi yang diadakan, setelah seluruh anggota dewan yang hadir membahas dan melakukan pemungutan suara yang sah, disepakati secara bulat untuk menyetujui rencana transaksi tersebut. Hesun Petroleum menyatakan bahwa sesuai dengan rencana strategis dan kebutuhan pengembangan operasional perusahaan, perusahaan, anak perusahaan sepenuhnya milik perusahaan, dan Chip Micro (Shanghai) Electronics Co., Ltd. (selanjutnya disebut “HeXinWei”) telah menandatangani paket kontrak yang mencakup “Perjanjian Peralihan Saham”, “Perjanjian Peningkatan Modal”, dan lain-lain, bersama Kuixin Technology dan sebagian pemegang saham serta pengendali sebenarnya.

Berdasarkan “Laporan Penilaian Aset”, nilai seluruh hak kepemilikan saham Kuixin Technology yang dinilai dengan metode pasar adalah sebesar 1,355 miliar yuan, dengan kenaikan nilai sebesar 1,208 miliar yuan, dan tingkat kenaikan sebesar 821,07%.

HeXinWei berencana untuk mengakuisisi saham senilai 92,62 juta dolar AS yang setara dengan kontribusi modal Kuixin Technology sebesar 5,4 miliar yuan melalui peningkatan modal dan pembelian saham, yang mewakili 35,11% dari saham Kuixin Technology setelah transaksi selesai. Selain itu, melalui pelaksanaan kepercayaan, HeXinWei akan menggunakan hak suara yang terkait dengan 10,09% dan 5,91% saham Kuixin Technology yang dimiliki secara fidusia oleh MS2TechnologyLimited dan XCIHoldingLimited (total 16%), sehingga secara keseluruhan mengendalikan 51,11% hak suara Kuixin Technology, dan dengan demikian memperoleh kendali atas perusahaan target tersebut. Setelah transaksi selesai, Kuixin Technology akan dimasukkan ke dalam laporan konsolidasi Hesun Petroleum dan menjadi anak perusahaan yang dikendalikan oleh perusahaan tersebut.

Data dari Qichacha menunjukkan bahwa Kuixin Technology didirikan pada Agustus 2021 dengan modal terdaftar sebesar 2,4096 juta dolar AS. Saat ini, Kuixin Technology fokus pada pengembangan dan pemberian lisensi IP interface berkecepatan tinggi, menyediakan solusi Chiplet dan produk konektivitas berkecepatan tinggi, serta layanan kustomisasi chip satu atap. Industri sub-sektor yang digeluti adalah industri IP semikonduktor. IP semikonduktor (hak kekayaan intelektual) adalah modul sirkuit terintegrasi dengan fungsi tertentu yang dapat digunakan kembali setelah verifikasi desain awal, dan merupakan teknologi dasar inti dalam desain chip.

Hesun Petroleum menyatakan bahwa industri sirkuit terintegrasi termasuk salah satu industri strategis di negara kita, dan industri IP semikonduktor adalah bagian penting dari rantai industri sirkuit terintegrasi yang memiliki “aset ringan, hambatan tinggi, margin keuntungan tinggi”. Industri ini didukung secara besar-besaran oleh kebijakan nasional dan memiliki ruang penggantian domestik yang cukup pasti, serta prospek pertumbuhan yang baik.

Manajemen Hesun Petroleum, setelah melakukan penelitian dan diskusi yang hati-hati, percaya bahwa industri terkait IP semikonduktor memiliki prospek pengembangan yang cerah dan ruang pengembangan yang luas. Model bisnis Kuixin Technology didasarkan pada solusi IP semikonduktor bernilai tinggi. Oleh karena itu, Hesun Petroleum berencana melakukan penataan strategis terkait untuk memanfaatkan peluang penggantian domestik di industri IP semikonduktor, mencari titik pertumbuhan baru bagi perusahaan, dan mendorong perkembangan berkelanjutan di masa depan.

Hesun Petroleum menyatakan bahwa di bidang IP interface berkecepatan tinggi, produk Kuixin Technology memiliki indikator PPA yang sebanding dengan perusahaan terkemuka di luar negeri, memecahkan monopoli asing, dan mengisi kekosongan di dalam negeri. Produk IP interface yang dirancang dan dilisensikan oleh Kuixin Technology mencakup protokol PCIe, USB, LPDDR, dan lain-lain, serta mendukung proses manufaktur wafer 5nm hingga 55nm dari TSMC, Samsung, dan pabrik wafer domestik dan internasional lainnya. Produk ini banyak digunakan di pusat data, kecerdasan buatan, elektronik otomotif, dan elektronik konsumen. Saat ini, Kuixin Technology telah melayani lebih dari 60 pelanggan dan menjadi salah satu perusahaan di dalam negeri yang mampu menyediakan solusi Chiplet lengkap. Produk terbaru seperti UCIe dan IP konektivitas Chiplet telah digunakan dalam chip berdaya komputasi besar buatan domestik, mendukung perluasan klaster komputasi dengan puluhan ribu kartu.

Hingga saat ini, pekerjaan audit dan penilaian aset Kuixin Technology telah selesai. Untuk tahun 2024 dan 2025, pendapatan operasional diperkirakan masing-masing sebesar 159 juta yuan dan 212 juta yuan, sementara laba bersih masing-masing sebesar -18,488,8 juta yuan dan 20,64 juta yuan. Setelah dikurangi faktor non-berkaitan, laba bersih masing-masing adalah -29,84 juta yuan dan 14,86 juta yuan.

Dengan persetujuan semua pihak, periode jaminan kinerja yang dijanjikan oleh pihak yang melakukan transaksi kepada Kuixin Technology adalah selama tiga tahun buku penuh yaitu tahun 2026, 2027, dan 2028. Selama periode jaminan kinerja, pendapatan tahunan yang diaudit dari Kuixin Technology tidak boleh kurang dari 450 juta yuan, 600 juta yuan, dan 750 juta yuan. Dari jumlah tersebut, pendapatan gabungan dari produk IP dan konektivitas berkecepatan tinggi harus tidak kurang dari 210 juta yuan, 235 juta yuan, dan 262,5 juta yuan. Laba bersih yang diaudit dan dilaporkan secara konsolidasi yang dapat dialokasikan kepada pemegang saham induk setiap tahun harus positif.

Hesun Petroleum dan pihak terkait menandatangani “Perjanjian Kompensasi Kinerja”. Jika target kinerja tidak tercapai, Chen Wanyi dan lainnya harus memberikan kompensasi secara tunai kepada HeXinWei.