Investasi Memasuki Era AI! Mengapa "Kesetaraan Informasi" Masih Tidak Bisa Menghasilkan Uang? Hati-hati Jangan Ditipu oleh AI

Era AI (Kecerdasan Buatan) telah tiba, dan AI semakin menyentuh kehidupan orang biasa. Di era AI, informasi investasi mengalir deras seperti mata air yang meluap, namun jiwa dari investasi tetaplah diri Anda sendiri.

Pada zaman Graham, dia harus pergi ke perpustakaan umum, ke kantor administrasi, dan berbagai tempat lain secara acak untuk mendapatkan informasi tentang perusahaan yang terdaftar; pada zaman Buffett, dia harus membaca satu per satu buku tebal “Moody’s Manual” yang mahal untuk mencari saham yang undervalued; di era internet, investor sudah dapat dengan mudah mengakses berbagai data perusahaan melalui perangkat lunak investasi; tetapi di era AI, memperoleh informasi menjadi semudah mengalirkan air ledeng, investor cukup memberi tahu model besar AI kode saham, dan AI tidak hanya akan secara aktif mengirimkan informasi yang dibutuhkan, tetapi juga akan memperbarui dan mengingatkan secara tepat waktu, seperti mempekerjakan seorang peneliti pribadi yang selalu dekat.

Di era AI, kemampuan memperoleh informasi oleh investor hampir setara dengan investor institusional, namun ini tidak berarti jalan investasi akan mulus tanpa hambatan, jangan sampai tertipu oleh AI. Keberhasilan investasi lebih bergantung pada kecerdasan investasi, yaitu kemampuan untuk melihat konsekuensi jangka panjang dari tindakan sendiri dan mempertahankan kebiasaan investasi yang baik dalam jangka panjang. Pembentukan kecerdasan investasi membutuhkan usaha keras dari investor dan melalui praktik jangka panjang yang didukung oleh umpan balik positif dan negatif yang mendalam.

“Yang harus selalu diingat adalah, bagi investor nilai, AI hanyalah alat, jiwa dari investasi selamanya adalah diri Anda sendiri,” seperti yang dikatakan oleh Tian Yu, General Manager Departemen Publik Ekuitas di Zhongtai Asset Management.

Menerima alat AI

Informasi investasi dulu adalah sumber keuntungan berlebih yang memberikan imbal hasil besar kepada investor profesional. Dalam kasus investasi awal Graham dan Buffett, mereka mampu membeli saham yang sangat undervalued bukan hanya karena mereka memiliki kecerdasan investasi yang matang, tetapi juga karena mereka memiliki kemampuan memperoleh informasi yang tidak dimiliki investor biasa.

Pada zaman Graham, kondisi keuangan perusahaan hampir tidak diketahui orang, mereka hanya mengeluarkan satu baris laporan laba rugi setiap tahun, menunjukkan berapa banyak laba yang diperoleh tahun itu. Saat menelusuri laporan tahunan dari Komite Bisnis Negara bagian, Graham menemukan bahwa delapan perusahaan pipa memegang banyak obligasi kereta api berkualitas tinggi. Graham kemudian pergi ke Washington D.C., dan di arsip Komite Bisnis Negara bagian, dia menemukan laporan tahunan dari delapan perusahaan pipa tersebut. Contohnya, perusahaan pipa Utara, harga sahamnya $65, tetapi secara implisit mengandung aset kas sebesar $95 per saham, yang hampir seluruhnya dapat didistribusikan kepada investor tanpa mengganggu operasinya. Ini disebut sekuritas murah, dan berkat pertarungan Graham dengan perusahaan pipa Utara, dia menjadi terkenal dalam semalam.

Pada awal investasi Buffett, dia memperoleh informasi melalui membaca “Moody’s Manual”. Pendiri perusahaan Pabrai, Monish Pabrai, pernah membeli beberapa edisi lama “Moody’s Manual” di eBay, yang tebal seperti batu bata, huruf kecil seperti semut, dan setiap halamannya berisi profil dua atau tiga perusahaan. Buffett membaca halaman demi halaman, menyelesaikan ribuan halaman manual, bahkan dua kali! Dia mencari perusahaan seperti “Western Insurance”: harga saham $15, laba per saham tahun lalu $25. Ini jelas peluang mendapatkan uang secara cuma-cuma.

Di era internet, proses memperoleh informasi investasi sudah sangat ramah bagi investor biasa. Mereka cukup memasukkan kata kunci, lalu menelusuri halaman demi halaman web, atau menggunakan fitur F10 di perangkat lunak saham untuk melihat informasi perusahaan.

Namun, di era AI, model besar dapat mengekstrak inti dari 100 halaman dokumen setiap detik, dan kemampuannya merangkum secara cerdas sangat mengagumkan. Setelah memasukkan nama perusahaan terdaftar, model besar akan menyediakan informasi tentang fluktuasi harga saham, kondisi keuangan, perkembangan industri, berita terbaru perusahaan, dan akan terus memantau dinamika perusahaan sesuai kebutuhan investor.

AI adalah alat yang sangat kuat, yang meningkatkan kemampuan memperoleh informasi investor berkali-kali lipat, memungkinkan melihat informasi yang sebelumnya tidak terlihat oleh mata sendiri; mampu memproses data keuangan secara mendalam, sehingga risiko keuangan perusahaan, potensi pertumbuhan, profitabilitas, dan perbandingan valuasi menjadi jelas dalam sekejap; dapat bekerja nonstop 24/7. Jika digunakan dengan baik, hampir tidak ada lagi “kesenjangan informasi” antara investor biasa dan institusional.

Mengembangkan kecerdasan investasi

Di era AI, investor biasa pun dapat “menikmati” informasi investasi secara intensif, informasi tidak lagi menjadi hambatan keberhasilan investasi. Tetapi, informasi bukanlah penilaian nilai; penilaian nilai membutuhkan kecerdasan investasi. Tanpa kecerdasan investasi, AI pun tidak dapat membantu kita berinvestasi dengan sukses.

“Semakin banyak orang terbiasa langsung meminta jawaban dari AI, bersedia meluangkan waktu membangun kerangka, memverifikasi data asli, melakukan cross-check sumber, dan membuat penilaian independen, mereka justru akan memiliki keunggulan yang lebih besar,” kata Tian Yu.

Tian Yu juga menegaskan, kekurangan AI sama mematikannya, yaitu dua hal: ilusi dan racun. Ilusi adalah AI yang dengan serius berbohong. Racun adalah data beracun yang sengaja dimasukkan manusia. Bagaimana menikmati manfaat efisiensi AI sekaligus menghindari jebakan?

Tian Yu merangkum tiga prinsip: pertama, kerangka harus dibangun sendiri, sumber data harus dibatasi; kedua, bangun “basis pengetahuan terpercaya”; ketiga, jangan biarkan AI memberi jawaban, tetapi minta AI menyusun fakta.

Singkatnya, dalam proses investasi, alat apa pun tidak bisa menggantikan perilaku investasi jangka panjang yang baik. Mengenai kecerdasan investasi, buku “The Compound Effect” merangkum beberapa aspek yang layak direnungkan:

Pengetahuan terlalu dihargai, kebijaksanaan diremehkan;

IQ terlalu dihargai, kecerdasan emosional diremehkan;

Hasil terlalu dihargai, proses diremehkan;

Kinerja jangka pendek yang baik terlalu dihargai, konsistensi dalam filosofi investasi jangka panjang diremehkan;

Total pengembalian yang tinggi terlalu dihargai, pengembalian setelah penyesuaian tekanan diremehkan;

Potensi kenaikan terlalu dihargai, perlindungan terhadap penurunan diremehkan;

Maksimalisasi pengembalian terlalu dihargai, pencegahan kebangkrutan diremehkan;

Pertumbuhan sesaat terlalu dihargai, keberlanjutan yang konsisten diremehkan;

Price-to-Earnings ratio (PER) terlalu dihargai, keunggulan kompetitif diremehkan;

Pengelompokan saham besar, menengah, dan kecil terlalu dihargai, serta pengklasifikasian perusahaan sebagai unggul, baik, dan buruk terlalu diremehkan;

Lebih benar dari orang lain terlalu dihargai, lebih jarang melakukan kesalahan dari orang lain terlalu diremehkan;

Prediksi terlalu dihargai, kesiapan terlalu diremehkan;

Kepercayaan diri terlalu dihargai, kerendahan hati terlalu diremehkan;

Kompleksitas terlalu dihargai, kesederhanaan terlalu diremehkan;

Kemampuan analisis terlalu dihargai, perilaku pribadi terlalu diremehkan;

Pendapatan tinggi terlalu dihargai, kebiasaan menabung disiplin terlalu diremehkan;

Nilai kekayaan pribadi yang tinggi terlalu dihargai, karakter baik terlalu diremehkan;

Bakat terlalu dihargai, daya tahan terhadap tekanan terlalu diremehkan;

Menjadi investor terbaik terlalu dihargai, menjadi diri sendiri yang paling otentik terlalu diremehkan.

(Sumber artikel: China Securities Journal)