Honeywell Aerospace Countdown Independen, Rencana Penerbitan Obligasi Tingkat Investasi senilai $16 Miliar

Perusahaan Honeywell Aerospace telah memulai penerbitan obligasi investasi peringkat kredit AS pertamanya, dengan target sebesar 16 miliar dolar AS, bertujuan untuk mendukung pendanaan pemisahan bisnis yang direncanakan. Menurut orang yang mengetahui hal tersebut, penerbitan obligasi ini akan dibagi menjadi hingga sembilan bagian, dengan jangka waktu berkisar dari dua tahun hingga 40 tahun. Orang tersebut juga menambahkan bahwa panduan harga awal untuk obligasi dengan jangka waktu terpanjang ditetapkan pada tingkat yang paling tinggi 1,35 poin persentase di atas hasil obligasi pemerintah AS sejenis.

Diketahui, rencana penerbitan swasta yang diungkapkan oleh perusahaan induk Honeywell International (HON.US) minggu lalu berpotensi menjadi salah satu transaksi investasi peringkat terbesar di AS pada tahun 2026. Rapat telepon dengan investor fixed income telah diadakan pada hari Senin.

Tim penjamin sindikasi memprediksi bahwa volume penerbitan obligasi investasi peringkat minggu ini akan mencapai sekitar 60 miliar dolar AS, meningkat dari pasokan sebesar 50,6 miliar dolar AS pada awal Maret. Meskipun aktivitas pasar primer sebelumnya tetap tertekan akibat ketegangan geopolitik yang dipicu oleh perang Iran—dua minggu Senin berturut-turut tidak ada transaksi obligasi tingkat tinggi—pasar menunjukkan tanda-tanda pemulihan minggu ini.

Pada Februari 2025, Honeywell secara resmi mengungkapkan rencana strategis untuk memisahkan diri menjadi tiga perusahaan independen, didorong oleh para investor agresif. Menurut rencana tersebut, Honeywell berupaya mengintegrasikan portofolio bisnis yang besar menjadi tiga perusahaan yang terfokus pada otomatisasi, penerbangan, dan transisi energi yang terdaftar secara independen.

Di antaranya, Solstice Advanced Materials (SOLS.US) telah menyelesaikan pemisahan diri pada Oktober tahun yang sama; sementara divisi bisnis penerbangan berencana menyelesaikan pemisahan pada kuartal ketiga tahun 2026 dan telah mendapatkan fasilitas kredit siklik sebesar 4 miliar dolar AS untuk mendukung operasinya secara independen. Dalam hal peringkat kredit, Fitch memberikan peringkat A- untuk bisnis penerbangan Honeywell, Moody’s memberikan A3, dan S&P Global Ratings menilai BBB+.

Penerbitan obligasi ini didukung oleh tim penjamin sindikasi yang terdiri dari Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, dan Wells Fargo. Perlu dicatat bahwa minggu lalu Honeywell juga mengumumkan secara bersamaan pelaksanaan program buyback obligasi, dengan rencana membeli kembali obligasi dolar AS hingga 3,75 miliar dolar dan surat utang euro sebesar 1,25 miliar euro (sekitar 1,45 miliar dolar AS).

Didorong oleh kabar positif mengenai restrukturisasi strategis, kinerja Honeywell di pasar modal cukup aktif. Hingga saat ini, kenaikan kumulatif saham Honeywell dalam tahun 2026 mendekati 22,8%, dan nilai pasar total perusahaan tetap berada di posisi tinggi sekitar 151,5 miliar dolar AS.