Harga minyak internasional kembali ke 100 dolar! Sektor minyak dan gas serta batubara mengalami koreksi kolektif, bagaimana prospek pasar selanjutnya?

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

Sumber: Laporan Investasi Keuangan

Situasi tegang di Timur Tengah terus meningkat, harga minyak internasional terus melonjak. Pada sore hari waktu Amerika Serikat Timur, 15 Maret, harga futures minyak mentah ringan pengiriman April di New York Mercantile Exchange dan harga futures minyak Brent London pengiriman Mei keduanya sempat menembus angka 100 dolar AS per barel.

Garis harga ini yang mempengaruhi saraf ekonomi global menarik perhatian berbagai pihak di pasar.

Gambar AI

He Menglu

Jurnalis investasi keuangan memperhatikan bahwa meskipun tren harga minyak internasional baru-baru ini tetap naik, laju kenaikannya mulai melambat. Di pasar A-share, sektor minyak dan gas yang langsung mendapat manfaat dari kenaikan harga minyak mengalami koreksi terlebih dahulu, hingga penutupan 16 Maret, saham-saham utama seperti CNOOC dan PetroChina masing-masing turun 1,88% dan 0,5%.

Tak hanya itu, sektor batu bara yang sebelumnya menunjukkan performa kuat juga mengalami koreksi signifikan setelah rebound berkelanjutan. Sektor ini melonjak hampir 5% pada 2 Maret, kemudian terus berfluktuasi dan naik selama beberapa hari perdagangan berikutnya. Namun, pada 16 Maret, sektor batu bara secara keseluruhan mengalami koreksi sebesar 1,87%, dengan sebagian besar saham di dalamnya berwarna merah, termasuk Zhengzhou Coal & Electric, Antai Group, dan Pingmei Shares yang mengalami penurunan terbesar.

Hingga penutupan 16 Maret, sebagian besar saham komponen sektor batu bara menunjukkan tren menurun.

Sejak Maret, harga minyak internasional melonjak dari sekitar 70 dolar AS per barel, mencapai puncaknya hampir mendekati 120 dolar AS per barel, lalu kembali cepat turun ke sekitar 80 dolar AS per barel, menampilkan volatilitas besar yang epik. Pada 16 Maret, harga minyak internasional kembali ke angka 100 dolar AS per barel.

Di balik fluktuasi tajam harga minyak ini, penyebab utama langsung mengarah pada posisi strategis Selat Hormuz. Sebagai salah satu jalur transportasi energi terpenting di dunia, selat ini menanggung sekitar seperlima dari total pengangkutan minyak global. Jika pengangkutan di wilayah ini terganggu, sistem pasokan minyak mentah global akan mengalami dampak yang signifikan.

Laporan terbaru Goldman Sachs menyebutkan bahwa, akibat kerusakan infrastruktur energi di Timur Tengah dan gangguan pengangkutan melalui Selat Hormuz, diperkirakan harga rata-rata minyak Brent pada Maret akan melebihi 100 dolar AS per barel, dan pada April akan turun kembali ke sekitar 85 dolar AS.

Mengenai tren harga minyak di semester kedua tahun ini, Goldman Sachs berpendapat bahwa jika gangguan pengangkutan energi tidak memburuk lebih jauh, harga minyak Brent secara bertahap akan kembali ke level di atas 70 dolar AS per barel; tetapi jika gangguan pengangkutan berlangsung lebih lama dari perkiraan, harga minyak bisa mencapai puncak yang lebih tinggi dan tetap tinggi hingga akhir tahun.

Volatilitas tajam harga minyak internasional dengan cepat menyebar ke pasar domestik, menimbulkan tekanan besar terhadap kenaikan harga bahan bakar minyak.

Menurut perkiraan lembaga pemantau komoditas besar domestik, kenaikan harga bensin dan diesel diperkirakan meningkat hingga 1300 yuan per ton, setara dengan kenaikan harga per liter sekitar 0,95 hingga 1,00 yuan. Jendela penyesuaian harga minyak kali ini ditetapkan pada pukul 24:00 tanggal 23 Maret, dan jika harga minyak internasional tetap tinggi, kenaikan lebih lanjut masih mungkin terjadi.

Harga minyak internasional, sebagai patokan utama pasar energi global, yang mengalami fluktuasi ekstrem ini secara mendalam mempengaruhi ekosistem operasi perusahaan di seluruh rantai industri.

Pada 16 Maret, Yueyang Xingchang menyatakan di platform interaktif bahwa harga bahan baku utama dan produk akhir perusahaan langsung dipengaruhi oleh harga minyak internasional, tetapi perubahan harga produk akhir dan bahan baku tidak seimbang, sehingga kenaikan harga produk tidak selalu mampu menutupi kenaikan biaya.

Kementerian Teknologi Benang Baru baru-baru ini menyatakan di platform interaktif bahwa volatilitas harga minyak internasional memiliki pengaruh tertentu terhadap perusahaan, dan perusahaan akan terus memantau perubahan pasar terkait serta aktif mengelola operasinya.

Sebenarnya, setiap kali harga minyak internasional mengalami fluktuasi besar, hal ini memicu reaksi berantai di pasar A-share. Tidak hanya menjadi pendorong percepatan pergantian gaya pasar, tetapi juga secara langsung mengarahkan arah alokasi dana, menjadikan sektor energi seperti minyak dan gas serta batu bara sebagai “kolam penampungan dana” yang paling jelas dalam rotasi kali ini.

Laporan dari Orient Securities menunjukkan bahwa logika transmisi pasar batu bara sangat jelas: di satu sisi, kenaikan biaya bahan bakar langsung meningkatkan biaya pengangkutan laut; di sisi lain, lonjakan harga gas alam mendorong beberapa daerah meningkatkan pembangkit listrik batu bara sebagai pengganti gas alam yang mahal.

Menurut statistik tidak lengkap dari jurnalis investasi keuangan, Gansu Energy Chemical dan Hengyuan Coal Electric diperkirakan oleh lembaga akan mengalami pertumbuhan kinerja tahunan lebih dari 10 kali pada 2026; Shanxi Coking Coal dan Yongtai Energy diperkirakan akan mengalami penggandaan kinerja yang sama pada 2026; serta perusahaan seperti Lanhua Sci-Tech dan Jiang Tung Equipment juga mendapatkan perhatian dari lembaga.

Jika konflik geopolitik berlangsung dalam jangka panjang, bagaimana pengaruhnya terhadap alokasi pasar? Zhongtai Securities berpendapat bahwa di pasar A-share, pasar masih didominasi oleh “perlindungan risiko”, dan garis utama transaksi pasar tetap terkonsentrasi pada sektor energi dan pertahanan. Melihat ke depan, konflik geopolitik di Timur Tengah mungkin memiliki tren “berlangsung lama”. Aset yang terkait dengan keamanan energi akan terus mendapatkan manfaat jangka pendek, sementara aset teknologi perlu dihindari dari dampak negatif yang diproyeksikan dari sektor yang terpengaruh di luar negeri. Sebaliknya, bidang-bidang yang didorong oleh siklus industri domestik dan peristiwa pasar modal memiliki nilai alokasi yang lebih tinggi.

| Jurnalis Investasi Keuangan He Menglu |