Peringatan Eagle Eye: Pendapatan operasional Institut Konstruksi turun secara drastis

Sina Finance Institut Riset Perusahaan Terdaftar | Sistem Peringatan Mata-Elang Laporan Keuangan

Pada tanggal 21 Maret, JianKeYuan merilis laporan tahunan 2025, dengan opini audit standar tanpa pengecualian.

Laporan menunjukkan bahwa pendapatan operasional perusahaan sepanjang tahun 2025 sebesar 255 juta yuan, turun 31,47% dibanding tahun sebelumnya; laba bersih yang attributable kepada pemilik entitas induk sebesar -92,134.9 juta yuan, turun 3936,69%; laba bersih non-penyesuaian attributable kepada pemilik entitas induk sebesar -84,854.2 juta yuan, turun 14964,32%; laba per saham dasar sebesar -0,6282 yuan per saham.

Sejak perusahaan go public pada Juni 2017, perusahaan telah melakukan dividen tunai sebanyak 9 kali, dengan total dividen tunai yang telah dilaksanakan sebesar 91,666.67 juta yuan.

Sistem Peringatan Mata-Elang Laporan Keuangan Perusahaan Terdaftar secara terpisah melakukan analisis kuantitatif cerdas terhadap laporan tahunan JianKeYuan 2025 dari empat dimensi utama: kualitas kinerja, kemampuan profitabilitas, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional.

1. Dari aspek kualitas kinerja

Selama periode laporan, pendapatan perusahaan sebesar 255 juta yuan, turun 31,47%; laba bersih sebesar -91,89 juta yuan, turun 3241,85%; arus kas bersih dari aktivitas operasi sebesar -31,577 juta yuan, turun 2936,33%.

Secara keseluruhan, perlu perhatian khusus terhadap:

• Penurunan besar dalam pendapatan operasional. Selama periode laporan, pendapatan operasional sebesar 260 juta yuan, turun drastis 31,47%.

• Pertumbuhan laba bersih attributable kepada pemilik entitas induk yang terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, perubahan laba bersih YoY masing-masing -67,7%, -89,86%, -3936,69%, menunjukkan tren penurunan yang berkelanjutan.

• Penurunan besar laba bersih non-penyesuaian attributable kepada pemilik entitas induk. Selama periode laporan, laba bersih non-penyesuaian sebesar -80 juta yuan, turun drastis 14964,32%.

• Tiga kuartal berturut-turut, laba operasional negatif. Dalam periode laporan, tiga kuartal terakhir laba operasional masing-masing -17,2638 juta yuan, -18,1531 juta yuan, -19,7489 juta yuan, terus menerus negatif.

• Laba bersih pertama kali mengalami kerugian dalam tiga tahun terakhir. Dalam periode laporan, laba bersih menjadi negatif, sebesar -90 juta yuan.

Dari aspek rasio pendapatan, biaya, dan biaya periode, perlu perhatian khusus:

• Perbedaan besar antara perubahan pendapatan dan biaya operasional. Selama periode laporan, pendapatan turun 31,47% YoY, biaya operasional turun 11,33%, menunjukkan disparitas besar dalam perubahan keduanya.

• Perbedaan tren perubahan pendapatan dan pajak serta beban tambahan. Selama periode laporan, pendapatan turun 31,47% YoY, sedangkan pajak dan beban tambahan meningkat 49,32%, menunjukkan ketidaksesuaian tren.

Dari aspek kualitas aset operasional, perlu perhatian:

• Rasio piutang usaha terhadap pendapatan operasional terus meningkat. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio ini masing-masing 86,36%, 106,31%, 127,78%, menunjukkan tren peningkatan.

• Pertumbuhan persediaan lebih tinggi dari pertumbuhan biaya operasional. Dalam periode laporan, persediaan meningkat 34,82% dari awal periode, sementara biaya operasional turun 11,33%, menunjukkan pertumbuhan persediaan yang lebih tinggi.

• Pertumbuhan persediaan lebih tinggi dari pertumbuhan pendapatan. Dalam periode laporan, persediaan meningkat 34,82% dari awal, sedangkan pendapatan turun 31,47%, menunjukkan tren yang sama.

Dari aspek kualitas arus kas, perlu perhatian:

• Arus kas bersih dari aktivitas operasi terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, masing-masing sebesar 10 juta yuan, 1,113 juta yuan, dan -30,157 juta yuan, menunjukkan tren penurunan.

• Rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi terhadap laba bersih terus menurun. Dalam tiga laporan setengah tahunan terakhir, rasio ini masing-masing 0,45, 0,38, dan 0,34, menunjukkan penurunan kualitas profitabilitas.

2. Dari aspek kemampuan profitabilitas

Selama periode laporan, margin laba kotor perusahaan sebesar 18,96%, turun 49,26% YoY; margin laba bersih sebesar -36,02%, turun 4684,94%; pengembalian ekuitas (berat) sebesar -16,5%, turun 4330,77%.

Dari sisi operasional perusahaan, fokus utama:

• Penurunan besar margin laba kotor dari penjualan. Selama periode laporan, margin laba kotor dari penjualan sebesar 18,96%, turun drastis 49,27%.

• Fluktuasi besar dalam margin laba kotor dari penjualan. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, margin ini masing-masing 28,02%, 37,37%, 18,96%, menunjukkan volatilitas yang tinggi.

• Margin laba bersih dari penjualan terus menurun. Dalam tiga laporan terakhir, masing-masing 6,41%, 0,79%, -36,02%, menunjukkan tren penurunan yang berkelanjutan.

Dari sisi aset perusahaan, fokus utama:

• Pengembalian ekuitas (berat) selama tiga tahun terakhir rata-rata di bawah 7%. Dalam periode laporan, rata-rata pengembalian ekuitas (berat) sebesar -16,5%, dengan rata-rata tiga tahun terakhir di bawah 7%.

• Pengembalian ekuitas terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, ROE masing-masing 3,91%, 0,39%, -16,5%, menunjukkan tren penurunan.

• Return on invested capital (ROIC) di bawah 7%. Dalam periode laporan, ROIC perusahaan sebesar -6,35%, dengan rata-rata tiga periode di bawah 7%.

Dari aspek risiko penurunan nilai aset, perlu perhatian:

• Jumlah kerugian penurunan nilai aset YoY lebih dari 30%. Dalam periode laporan, kerugian penurunan nilai aset sebesar -653,9 ribu yuan, turun 721,75% dibanding tahun sebelumnya.

3. Dari aspek tekanan dan keamanan dana

Selama periode laporan, rasio utang terhadap aset sebesar 60,68%, meningkat 5,61% YoY; rasio lancar sebesar 1,52; rasio cepat sebesar 1,52; total utang sebesar 631 juta yuan, dengan utang jangka pendek sebesar 271 juta yuan, rasio utang jangka pendek terhadap total utang sebesar 42,96%.

Secara keseluruhan, dari kondisi keuangan perlu perhatian:

• Rasio utang terhadap aset terus meningkat. Dalam tiga laporan terakhir, rasio ini masing-masing 55,8%, 57,46%, 60,68%, menunjukkan tren peningkatan.

• Tekanan dana jangka pendek cukup besar, terdapat kekurangan dana. Dalam periode laporan, total kas dan setara kas sebesar 170 juta yuan, utang jangka pendek sebesar 270 juta yuan, rasio kas terhadap utang jangka pendek sebesar 0,62, di bawah 1.

• Tekanan utang jangka pendek cukup besar, tekanan pada rantai dana. Dalam periode laporan, kas dan setara kas sebesar 170 juta yuan, utang jangka pendek sebesar 270 juta yuan, arus kas bersih dari aktivitas operasi sebesar -30,157 juta yuan, terdapat ketidaksesuaian antara utang jangka pendek, biaya keuangan, kas, dan arus kas dari aktivitas operasi.

• Rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi terhadap kewajiban lancar terus menurun. Dalam tiga laporan terakhir, rasio ini masing-masing 0,02, 0,00, -0,07, menunjukkan tren penurunan.

• Dari aspek tekanan dana jangka panjang, perhatian utama:

• Rasio total utang terhadap ekuitas terus meningkat. Dalam tiga laporan terakhir, rasio ini masing-masing 76,35%, 95,41%, 117,3%, menunjukkan tren peningkatan.

• Rasio cakupan kas terhadap utang total semakin kecil. Dalam tiga laporan terakhir, rasio kas terhadap utang total masing-masing 0,37, 0,35, 0,26, menunjukkan tren penurunan.

Dari aspek pengelolaan dana, perhatian utama:

• Rasio pendapatan bunga terhadap kas dan setara kas kurang dari 1,5%. Dalam periode laporan, kas dan setara kas sebesar 169 juta yuan, utang jangka pendek sebesar 254 juta yuan, dan rata-rata rasio pendapatan bunga terhadap kas adalah 0,306%, di bawah 1,5%.

Dari aspek koordinasi dana, perlu perhatian:

• Pengeluaran modal terus melebihi arus kas bersih dari aktivitas operasi. Dalam tiga laporan terakhir, pembayaran untuk pembelian aset tetap, aset tak berwujud, dan aset jangka panjang lainnya masing-masing sebesar 20 juta yuan, 50 juta yuan, dan 40 juta yuan, sedangkan arus kas bersih dari aktivitas operasi masing-masing 10 juta yuan, 1,113 juta yuan, dan -30,157 juta yuan.

• Koordinasi dana tetapi mengalami kesulitan pembayaran. Dalam periode laporan, modal kerja sebesar 2,4 miliar yuan, kebutuhan modal kerja perusahaan sebesar 3 miliar yuan, dan dana dari aktivitas pembiayaan tidak cukup untuk memenuhi kebutuhan operasional perusahaan, sehingga kemampuan pembayaran kas perusahaan sebesar -0,6 miliar yuan.

4. Dari aspek efisiensi operasional

Selama periode laporan, rasio perputaran piutang usaha sebesar 0,71, turun 28,14% YoY; rasio perputaran persediaan sebesar 2931,98, turun 23,87%; rasio perputaran aset total sebesar 0,18, turun 29,88%.

Dari aspek aset operasional, perhatian utama:

• Rasio perputaran piutang usaha terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio ini masing-masing 1,05, 0,98, dan 0,71, menunjukkan penurunan kemampuan perputaran piutang.

• Rasio perputaran persediaan terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio ini masing-masing 4707,85, 3851,18, dan 2931,98, menunjukkan penurunan kemampuan perputaran persediaan.

• Dari aspek aset jangka panjang, perhatian utama:

• Rasio perputaran aset total terus menurun. Dalam tiga laporan terakhir, rasio ini masing-masing 0,3, 0,25, dan 0,18, menunjukkan penurunan kemampuan perputaran aset.

• Pendapatan per unit aset tetap menurun setiap tahun. Dalam tiga laporan terakhir, rasio pendapatan dari penjualan terhadap nilai aset tetap masing-masing 4,45, 4,43, dan 3,54, menunjukkan tren penurunan.

Klik pada Sistem Peringatan Mata-Elang JianKeYuan untuk melihat detail peringatan terbaru dan pratinjau laporan keuangan visual.

Pengantar Sistem Peringatan Mata-Elang Laporan Keuangan Perusahaan Terdaftar: Sistem analisis profesional otomatis laporan keuangan perusahaan terdaftar. Sistem ini mengumpulkan berbagai pakar keuangan terkemuka, termasuk kantor akuntan dan perusahaan publik, untuk secara analitis memantau dan menafsirkan laporan keuangan terbaru dari perusahaan, dari berbagai dimensi seperti pertumbuhan kinerja, kualitas laba, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional, dan memberikan peringatan risiko keuangan dalam bentuk grafis dan teks. Menyediakan solusi teknologi yang profesional, efisien, dan praktis untuk identifikasi dan peringatan risiko keuangan perusahaan publik bagi lembaga keuangan, perusahaan terdaftar, dan otoritas pengawas.

Akses Sistem Peringatan Mata-Elang: Melalui aplikasi Sina Finance - Pasar - Pusat Data - Mata-Elang atau halaman pasar saham di aplikasi Sina Finance - Keuangan - Peringatan Mata-Elang.

Pernyataan: Pasar memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati. Artikel ini dipublikasikan secara otomatis dari basis data pihak ketiga, tidak mewakili pandangan Sina Finance, dan semua informasi di dalamnya hanya sebagai referensi, tidak sebagai saran investasi pribadi. Jika terjadi ketidaksesuaian, harap merujuk pada pengumuman resmi. Untuk pertanyaan, hubungi biz@staff.sina.com.cn.