Haruskah Investor Membeli Penurunan Harga Saham AMD? Wall Street Memberikan Pertimbangan

Advanced Micro Devices AMD -1.92% ▼ saham telah menurun 6% sejak awal tahun di tengah ketegangan geopolitik, kekhawatiran tentang valuasi tinggi dari saham AI, dan panduan Q1 yang gagal memukau investor. Meski begitu, saham ini masih naik 88% dalam setahun terakhir, berkat permintaan untuk GPU AI pembuat chip tersebut (unit pemrosesan grafis), dominasi di pasar CPU (unit pemrosesan pusat), dan kemitraan strategis dengan Meta Platforms META -2.15% ▼ dan pembuat ChatGPT, OpenAI. Saat ini, sebagian besar analis Wall Street optimistis terhadap saham AMD, dengan target harga rata-rata menunjukkan potensi kenaikan yang kuat dari level saat ini.

Klaim Diskon 70% TipRanks Premium

• Buka data setara hedge fund dan alat investasi yang kuat untuk keputusan yang lebih cerdas dan tajam

• Tetap di depan pasar dengan berita dan analisis terbaru dan maksimalkan potensi portofolio Anda

Bulan lalu, Meta menandatangani kesepakatan multi-tahun dengan AMD, yang mencakup penempatan hingga 6 gigawatt GPU perusahaan semikonduktor tersebut di pusat data AI dan penggunaan CPU yang dioptimalkan untuk AI. Menariknya, kesepakatan ini juga mencakup waran berbasis kinerja bagi Meta Platforms untuk memperoleh 160 juta saham AMD, atau sekitar 10% dari perusahaan.

Pandangan Analis tentang Potensi Pertumbuhan AMD

Analis Wolfe Research, Chris Caso, mengulangi rekomendasi Beli pada saham AMD dengan target harga $300 setelah panggilan perusahaan sebelum masa tenang pada 13 Maret. Caso menyatakan bahwa perusahaan menunjukkan kehati-hatian lebih besar terhadap bisnis klien dan game-nya karena dampak dari kenaikan harga memori. Meski begitu, analis bintang lima ini mencatat adanya peningkatan momentum server yang berkelanjutan.

Caso menambahkan bahwa AMD tetap yakin tentang peta jalan produk dan daya tarik pelanggan untuk akselerator AI, yang “pada akhirnya penting untuk saham.” Dia menyoroti bahwa AMD tidak mengharapkan kesepakatan lebih lanjut yang melibatkan waran, selain kemitraan yang sudah diumumkan dengan OpenAI dan Meta Platforms. Meskipun dia memperkirakan estimasi konsensus akan direvisi sedikit lebih rendah karena ekspektasi bisnis klien dan game yang lebih konservatif, dia tetap melihat jalur yang jelas menuju laba per saham (EPS) sekitar $13, didorong oleh permintaan untuk akselerator AI dan CPU server.

Awal bulan ini, analis UBS, Timothy Acuri, mengulangi rekomendasi Beli pada saham AMD dengan target harga $310. Analis bintang lima ini mengatakan bahwa dia kini lebih yakin tentang potensi pendapatan untuk tahun kalender 2027, mengingat perusahaan menyarankan adanya pelanggan skala GW ketiga selain OpenAI dan Meta Platforms. Acuri berpendapat bahwa Microsoft MSFT -1.84% ▼ kemungkinan besar adalah pelanggan skala GW ketiga.

Terkait kekhawatiran investor bahwa waran dan kepemilikan saham 10% dalam kesepakatan Meta Platforms dan OpenAI akan menjadi prasyarat untuk kesepakatan skala GW lainnya, AMD menjelaskan bahwa kesepakatan ini unik karena melibatkan pembangun model LLM besar yang mengendalikan sebagian besar ekosistem. Acuri menambahkan bahwa AMD sangat optimis tentang bisnis CPU dan kini melihat potensi kenaikan terhadap estimasi jangka panjang CAGR pasar sebesar 18%, baik dari unit maupun harga jual rata-rata (ASP). Secara keseluruhan, Acuri tetap optimistis, meskipun dia percaya AMD mungkin “lebih merupakan cerita paruh kedua 2026,” saat pengiriman MI450 dalam kesepakatan OpenAI dimulai dan diikuti oleh pengiriman Meta Platforms.

Apakah Saham AMD Layak Dibeli atau Dijual?

Secara keseluruhan, Wall Street memberikan rekomendasi Moderat Beli untuk saham Advanced Micro Devices berdasarkan 21 rekomendasi Beli dan delapan Tahan. Target harga rata-rata AMD sebesar $284,96 menunjukkan potensi kenaikan sebesar 41,5% dari level saat ini.

Disclaimer & PengungkapanLaporkan Masalah