Shandong Haihua (000822) Analisis Singkat Laporan Tahunan 2025: Laba Bersih Turun 3638.09% Year-over-Year

Menurut data yang disusun dari sumber terbuka Securities Star, baru-baru ini Shandong Haihua (000822) merilis laporan tahunan 2025. Berdasarkan laporan keuangan, laba bersih Shandong Haihua turun sebesar 3638,09% secara tahunan. Hingga akhir periode laporan, total pendapatan operasional perusahaan mencapai 4,745 miliar yuan, turun 21,07% secara tahunan, dan laba bersih yang attributable kepada pemilik perusahaan adalah -1,388 miliar yuan, turun 3638,09% secara tahunan. Jika dilihat dari data kuartal ke kuartal, pendapatan total kuartal keempat adalah 1,182 miliar yuan, turun 0,98%, dan laba bersih attributable kepada pemilik perusahaan adalah -991 juta yuan, turun 647,87% secara tahunan.

Data ini lebih rendah dari perkiraan sebagian besar analis sebelumnya, yang umumnya memperkirakan laba bersih 2025 sekitar 1,137 miliar yuan.

Berbagai indikator dalam laporan keuangan ini menunjukkan performa yang kurang memuaskan. Di antaranya, margin laba kotor sebesar 8,86%, turun 36,57% secara tahunan; margin laba bersih sebesar -29,24%, turun 4583,1%; total biaya penjualan, administrasi, dan keuangan mencapai 404 juta yuan, yang menyumbang 8,51% dari pendapatan, meningkat 28,53% secara tahunan; nilai aset bersih per saham adalah 4,28 yuan, turun 26,36%; arus kas operasi per saham adalah -0,12 yuan, turun 106,27%; dan laba per saham adalah -1,55 yuan, turun 3975,0%.

Alat analisis laporan keuangan dari Securities Star Price Investment Circle menunjukkan:

• Evaluasi Bisnis: Margin laba bersih tahun lalu adalah -29,24%. Setelah memperhitungkan semua biaya, nilai tambah produk atau layanan perusahaan tidak tinggi. Berdasarkan data laporan tahunan selama 10 tahun terakhir, median ROIC perusahaan adalah 11,72%, dengan pengembalian investasi yang biasa-biasa saja. Tahun terburuk adalah 2025 dengan ROIC -23,48%, menunjukkan pengembalian investasi yang sangat buruk. Secara historis, laporan keuangan perusahaan relatif biasa-biasa saja; sejak IPO, perusahaan telah merilis 27 laporan tahunan, dengan 6 tahun mengalami kerugian. Tanpa faktor seperti listing melalui shell company, biasanya investor nilai tidak akan tertarik pada perusahaan semacam ini.
• Kemampuan Membayar Utang: Kas dan aset perusahaan sangat sehat.
• Analisis Bisnis: Dalam tiga tahun terakhir (2023/2024/2025), ROA bersih operasional masing-masing adalah 104,8%, 2,9%, dan --; laba bersih operasional masing-masing adalah 1,044 miliar, 39,22 juta, dan -1,388 miliar yuan; aset bersih operasional masing-masing adalah 996 juta, 1,352 miliar, dan 515 juta yuan.

Dalam tiga tahun terakhir, rasio modal kerja terhadap pendapatan (modal kerja yang diperlukan perusahaan untuk menghasilkan satu yuan pendapatan) masing-masing adalah -0,17, -0,29, dan -0,38; modal kerja (uang yang dikeluarkan perusahaan selama proses produksi dan operasional) masing-masing adalah -1,463 miliar, -1,758 miliar, dan -1,804 miliar yuan; dan pendapatan masing-masing adalah 8,528 miliar, 6,013 miliar, dan 4,745 miliar yuan.

Alat pemeriksaan laporan keuangan menunjukkan:

1. Disarankan untuk memperhatikan kondisi arus kas perusahaan (kas dan setara kas/hutang lancar hanya 64,11%, dan rata-rata arus kas operasional selama 3 tahun terakhir/hutang lancar hanya 12,23%).
2. Disarankan untuk memperhatikan kondisi utang perusahaan (rasio utang berbunga terhadap aset telah mencapai 23,45%).
3. Disarankan untuk memperhatikan kondisi piutang usaha perusahaan (laba bersih attributable kepada pemilik perusahaan dalam laporan tahunan adalah negatif).

Isi di atas disusun berdasarkan informasi terbuka dari Securities Star dan dihasilkan oleh algoritma AI (Nomor persiapan data 310104345710301240019), tidak merupakan saran investasi.