Laporan Kuartalan Qi Fu Technology dalam Infografis: Pendapatan 40.9 Miliar, Penurunan 9% Year-over-Year Memperkuat Tata Letak Bisnis Luar Negeri

Tanya AI · Bagaimana Qifu Technology menghadapi tantangan operasional yang disebabkan oleh lingkungan makroekonomi?

LianDi Wang, Lei Jianping 18 Maret

Platform teknologi kredit Qifu Technology (NASDAQ: QFIN; HKEX: 3660) hari ini mengumumkan kinerja keuangan audit tidak lengkap untuk kuartal keempat yang berakhir 31 Desember 2025 dan tahun penuh hingga tanggal tersebut, serta meningkatkan dividen setengah tahunan. Laporan keuangan menunjukkan bahwa pendapatan Qifu Technology tahun 2025 mencapai 19,2 miliar yuan (sekitar 2,746 miliar USD), meningkat 11,85% dari 17,166 miliar yuan pada periode yang sama tahun sebelumnya.

Laba operasional Qifu Technology tahun 2025 adalah 6,678 miliar yuan (sekitar 955 juta USD), dibandingkan dengan laba operasional tahun sebelumnya sebesar 7,529 miliar yuan; laba operasional yang disesuaikan adalah 7,057 miliar yuan (sekitar 1 miliar USD), dibandingkan dengan 7,7 miliar yuan pada tahun sebelumnya; margin laba operasional tahun 2025 adalah 34,8%; margin laba operasional non-GAAP adalah 36,7%.

Pengeluaran pajak penghasilan Qifu Technology tahun 2025 adalah 1,4 miliar yuan (200 juta USD); tarif pajak efektif adalah 18,1%, sedangkan pada tahun 2024 adalah 20,4%.

Laba bersih yang attributable kepada pemegang saham Qifu Technology tahun 2025 adalah 5,99 miliar yuan (8,57 miliar USD), sedangkan tahun 2024 adalah 6,264 miliar yuan; laba bersih non-GAAP adalah 6,368 miliar yuan (9,11 miliar USD), dibandingkan dengan 6,432 miliar yuan tahun sebelumnya; margin laba bersih adalah 31,1%; margin laba bersih non-GAAP adalah 33,1%.

Secara keseluruhan, operasi Qifu Technology tetap stabil di tahun 2025, dengan saldo pinjaman akhir kuartal keempat menurun 8,8% secara berurutan, dan volume pinjaman yang difasilitasi sepanjang tahun mengalami kenaikan kecil, memenuhi panduan kinerja yang sebelumnya diberikan kepada pasar.

Per 31 Desember 2025, Qifu Technology telah melayani 167 institusi keuangan, dengan jumlah pengguna terdaftar mencapai 290 juta, meningkat 11,5% dari tahun sebelumnya. Jumlah pengguna kredit yang diberikan meningkat menjadi 63,6 juta, naik 11,8%, dan jumlah pengguna pinjaman juga mencapai 38,9 juta, naik 13,0%.

Pada kuartal keempat 2025, platform memfasilitasi pinjaman sebesar 703 miliar yuan, turun 15,6% secara berurutan dan 21,8% secara tahunan. Saldo pinjaman yang masih berjalan per 31 Desember 2025 adalah 1260,1 miliar yuan, turun 8,8% dari akhir kuartal sebelumnya dan 8% secara tahunan.

Sepanjang tahun, Qifu Technology memfasilitasi pinjaman sebesar 3.270,7 miliar yuan, naik 1,6% dari tahun sebelumnya, dengan tingkat pengulangan pinjaman mencapai 93,3%.

CEO dan Direktur Qifu Technology, Wu Haisheng, menyatakan: “Pada kuartal keempat, ketidakpastian lingkungan makroekonomi dan perubahan kebijakan regulasi menyebabkan likuiditas industri menjadi ketat, risiko meningkat, dan ini terus memberikan tantangan berat bagi operasi kami. Menghadapi situasi ini, kami melakukan penyesuaian proaktif, termasuk meningkatkan ambang batas pengendalian risiko, menyesuaikan struktur bisnis, dan mengoptimalkan struktur biaya untuk mengurangi dampak negatifnya. Karena perubahan regulasi dan tantangan makroekonomi saling terkait, industri ini belum stabil, dan kami akan terus menjalankan rencana bisnis yang hati-hati.”

“Selain melakukan penyesuaian yang diperlukan terhadap bisnis domestik, kami juga terus memperkuat ekspansi internasional. Dalam kuartal ini, kami meningkatkan investasi sumber daya di luar negeri, memperoleh izin yang diperlukan di pasar lokal, dan membangun tim lokal, memperluas jangkauan bisnis ke beberapa negara berkembang. Secara jangka panjang, kami yakin pasar luar negeri ini akan menawarkan peluang pertumbuhan yang signifikan dan membantu diversifikasi struktur geografis bisnis kami.”

Wu Haisheng menambahkan: “Karena tantangan dan ketidakpastian makroekonomi masih ada, kami akan terus memperkuat ketahanan bisnis inti. Menghadapi perubahan besar di lingkungan eksternal, kami akan tetap waspada dan mengambil langkah tegas saat diperlukan untuk meningkatkan efisiensi operasional dan mengoptimalkan alokasi sumber daya.”

CFO Qifu Technology, Xu Zuoli, mengatakan: “Meskipun menghadapi lingkungan pasar yang sangat menantang, kami tetap mencapai sebagian besar target operasional dan keuangan di kuartal keempat. Pada tahun 2025, total pendapatan mencapai 19,21 miliar yuan, dan laba bersih non-GAAP adalah 6,35 miliar yuan. Selain itu, arus kas operasional tahunan mencapai 11,1 miliar yuan. Pada akhir tahun 2025, kas dan investasi jangka pendek total sekitar 10,7 miliar yuan. Kami juga melakukan pembelian kembali saham dan pembayaran dividen tunai kepada pemegang saham sebesar sekitar 6,16 miliar yuan (8,8 miliar USD). Selain itu, kami memanfaatkan periode singkat untuk melunasi utang jangka panjang dalam jumlah besar, sehingga neraca keuangan kami menjadi lebih kokoh.”

CRO Qifu Technology, Zheng Yan, menyatakan: “Pada kuartal keempat, tantangan dan ketidakpastian lingkungan makroekonomi menyebabkan tekanan besar terhadap likuiditas pasar, dan risiko keseluruhan portofolio aset kami meningkat secara signifikan, terutama risiko dari pelanggan berisiko tinggi. Indikator risiko utama menunjukkan tingkat keterlambatan hari pertama mencapai 6,1%, dan tingkat penagihan dalam 30 hari mencapai 84,1%. Namun, langkah-langkah pengendalian risiko yang kami terapkan di kuartal keempat mulai menunjukkan hasil dalam beberapa bulan terakhir, dengan risiko pinjaman baru yang diberikan menunjukkan perbaikan marginal dan proporsinya secara bertahap meningkat.”

Pendapatan Q4 Qifu Technology sebesar 4,093 miliar yuan, turun 9% dibandingkan tahun sebelumnya

Pendapatan Qifu Technology kuartal keempat 2025 adalah 4,093 miliar yuan (sekitar 585 juta USD), turun 9% dari 4,482 miliar yuan pada periode yang sama tahun sebelumnya.

Pendapatan bersih dari layanan berbasis kredit di kuartal keempat 2025 adalah 3,432 miliar yuan (491 juta USD), meningkat dari 2,89 miliar yuan tahun sebelumnya dan 3,869 miliar yuan pada kuartal sebelumnya.

Di antaranya, pendapatan dari penyaluran dan biaya layanan pinjaman—modal berat di kuartal keempat 2025 adalah 200 juta yuan (28,6 juta USD), turun dari 363 juta yuan tahun sebelumnya dan 514 juta yuan pada kuartal sebelumnya. Penurunan ini terutama disebabkan oleh berkurangnya skala penyaluran pinjaman modal berat.

Pendapatan dari pendanaan di kuartal keempat 2025 adalah 2,2 miliar yuan (sekitar 315 juta USD), meningkat dari 1,667 miliar yuan tahun sebelumnya dan 2,341 miliar yuan pada kuartal sebelumnya. Peningkatan tahunan terutama karena saldo pinjaman dalam di atas rata-rata meningkat, sedangkan penurunan berkelanjutan disebabkan oleh penurunan suku bunga pinjaman dalam.

Pendapatan dari pelepasan kewajiban jaminan di kuartal keempat 2025 adalah 917 juta yuan (1,31 miliar USD), naik dari 762 juta yuan tahun sebelumnya dan 913 juta yuan pada kuartal sebelumnya. Peningkatan ini terutama karena kenaikan saldo pinjaman luar neraca yang berkapasitas modal berat.

Pendapatan dari layanan lain di kuartal keempat 2025 adalah 109 juta yuan (15,6 juta USD), naik dari 97,4 juta yuan tahun sebelumnya dan 100 juta yuan pada kuartal sebelumnya.

Pendapatan bersih dari layanan platform di kuartal keempat 2025 adalah 661 juta yuan (94,5 juta USD), turun dari 1,593 miliar yuan tahun sebelumnya dan 1,337 miliar yuan pada kuartal sebelumnya.

Biaya dan pengeluaran Q4 sebesar 3,225 miliar yuan, naik 24% dibandingkan tahun sebelumnya

Biaya dan pengeluaran Q4 2025 adalah 3,225 miliar yuan, meningkat 24% dari 2,59 miliar yuan tahun sebelumnya.

Di antaranya, biaya pendanaan kuartal keempat 2025 adalah 141 juta yuan (2,02 juta USD), biaya pemasaran dan penjualan adalah 551 juta yuan (78,7 juta USD), biaya umum dan administrasi adalah 143 juta yuan, dan cadangan pinjaman yang harus ditagih adalah 1,19 miliar yuan (170 juta USD).

Laba operasional Q4 sebesar 867 juta yuan, margin operasional 21%

Laba operasional kuartal keempat 2025 adalah 867 juta yuan (sekitar 124 juta USD), sedangkan laba operasional tahun sebelumnya adalah 1,89 miliar yuan, dan kuartal sebelumnya adalah 1,7 miliar yuan. Margin laba operasional kuartal ini adalah 21,2%.

Laba operasional yang disesuaikan di kuartal keempat 2025 adalah 922 juta yuan (sekitar 132 juta USD), dibandingkan dengan 1,95 miliar yuan tahun sebelumnya. Margin laba operasional non-GAAP adalah 22,5%.

Pengeluaran pajak penghasilan di kuartal keempat 2025 adalah 137 juta yuan (19,5 juta USD), sedangkan tahun sebelumnya adalah 20 juta yuan dan kuartal sebelumnya adalah 400 juta yuan.

Laba bersih Q4 sebesar 1 miliar yuan, turun 47% dibandingkan tahun sebelumnya

Laba bersih kuartal keempat 2025 adalah 1,016 miliar yuan (145 juta USD), turun dari 1,913 miliar yuan tahun sebelumnya dan 1,433 miliar yuan pada kuartal sebelumnya. Margin laba bersih kuartal ini adalah 24,8%.

Laba bersih yang disesuaikan di kuartal keempat 2025 adalah 1,07 miliar yuan, dibandingkan dengan 1,972 miliar yuan tahun sebelumnya, dengan margin laba bersih non-GAAP sebesar 26,2%.

Penggunaan dana sebesar 450 juta USD untuk buyback saham di 2025

Berdasarkan kebijakan dividen perusahaan, Dewan Direksi Qifu Technology telah menyetujui pembayaran dividen semester kedua tahun 2025 kepada pemegang saham A-shares dan American Depositary Shares (ADS) yang terdaftar hingga waktu penutupan pasar waktu Hong Kong dan New York pada 22 April 2026, masing-masing sebesar 0,39 USD per saham A-shares dan 0,78 USD per ADS.

Tanggal pembayaran kepada pemegang saham A-shares diperkirakan 8 Mei 2026, dan kepada pemegang ADS sekitar 14 Mei 2026.

Pada 19 November 2024, Dewan Direksi menyetujui rencana buyback saham (“Rencana Buyback 2025”), yang memberi wewenang kepada perusahaan untuk membeli kembali ADS atau saham A-shares dengan total nilai tidak lebih dari 450 juta USD dalam 12 bulan sejak 1 Januari 2025.

Hingga 31 Desember 2025, perusahaan telah hampir menyelesaikan total nilai otorisasi dari Rencana Buyback 2025, dan berdasarkan rencana tersebut, dengan harga rata-rata 28,2 USD per ADS di pasar terbuka, perusahaan membeli sekitar 15,9 juta ADS, dengan total sekitar 450 juta USD (termasuk komisi).

Qifu Technology memperkirakan laba bersih kuartal pertama 2026 sebesar 830 juta hingga 880 juta yuan dan laba bersih non-GAAP sebesar 900 juta hingga 950 juta yuan, menurun 51% hingga 53% secara tahunan.