Pendapatan Accenture: Pemesanan AI yang Sehat Menyoroti Relevansi Perusahaan

Metode Utama Morningstar untuk Accenture

• Estimasi Nilai Wajar

  : $255,00

• Peringkat Morningstar

  : ★★★★

• Peringkat Parit Ekonomi Morningstar

  : Sempit

• Peringkat Ketidakpastian Morningstar

  : Sedang

Pendapat Kami tentang Laba Accenture

Pertumbuhan pendapatan tetap Accenture sebesar 4% dalam mata uang konstan dan margin operasi sebesar 14% untuk kuartal kedua fiskal sesuai dengan harapan kami. Total pemesanan kuartalan lebih dari $22 miliar dan penambahan 41 klien diamond keduanya mencatat rekor baru bagi perusahaan.

Mengapa ini penting: Accenture memperdalam kemitraannya dengan vendor sistem perusahaan terkemuka, mendukung DNA organisasinya yang terus-menerus berinovasi untuk memenuhi kebutuhan klien yang berubah. Ekspansi jumlah karyawan tingkat pemula menempatkan perusahaan pada posisi yang baik untuk permintaan TI perusahaan berbasis kecerdasan buatan.

• Lebih dari 60% pendapatan kuartal Accenture didorong oleh 10 mitra ekosistem teratasnya, termasuk Microsoft, SAP, dan Workday. Kami percaya Accenture dapat memperoleh manfaat dari posisinya yang dominan dalam integrasi sistem saat perusahaan siap menerapkan solusi AI secara besar-besaran.
• Total pemesanan AI dan data diperkirakan akan lebih dari dua kali lipat pada tahun fiskal 2026. Pelanggan datang ke Accenture karena kredensial AI yang kuat dan portofolio AI yang komprehensif, yang telah menghasilkan momentum pertumbuhan yang kuat dalam AI.

Kesimpulan: Kami mempertahankan estimasi nilai wajar sebesar $255 per saham untuk Accenture dengan keunggulan sempit. Meskipun terjadi kenaikan 4% setelah laporan laba, saham tampak undervalued setelah penjualan sebelumnya karena kekhawatiran gangguan AI. Menurut kami, pasar terlalu khawatir tentang kehilangan relevansi Accenture di era AI.

• Tren pemesanan AI yang kuat mendukung tesis kami bahwa permintaan modernisasi TI klien untuk kesiapan AI dapat memberikan angin segar bagi perusahaan konsultasi TI. Namun, kami mengulangi ketidakpastian mengenai jadwal peluncuran AI tingkat organisasi.
• Pertumbuhan pemesanan AI yang berkelanjutan dan konversi tepat waktu dari pemesanan ke pendapatan harus membantu menutup celah 20% antara harga pasar saat ini dan estimasi nilai wajar kami.

Akan datang: Manajemen meningkatkan panduan arus kas bebas tahunan sebesar $1,0 miliar menjadi $10,8 miliar-$11,5 miliar, berkat pengelolaan modal kerja yang kuat yang mengurangi hari penjualan yang belum tertagih.