Posisi kontrak berjangka indeks mengalami penurunan yang signifikan

Meskipun Federal Reserve menaikkan suku bunga sebesar 100 basis poin dan melanjutkan pelonggaran kuantitatif semalam, pasar saham global pada hari Senin tidak mendapatkan dorongan dan justru mengalami penurunan tajam. Setelah dibuka sedikit lebih tinggi, pasar Shanghai dan Shenzhen langsung kembali turun, menunjukkan tren penurunan satu arah sepanjang hari. Indeks Shanghai Composite menembus level 2800 poin, ditutup pada 2789,25 poin. Ketiga kontrak indeks berjangka mengalami penurunan secara menyeluruh, dengan kontrak utama IF, IH, dan IC masing-masing turun sebesar 4,6%, 4,02%, dan 5%. Dari sisi basis, karena ekspektasi pasar memburuk, diskonto kontrak berjangka membesar, dan hingga penutupan, kontrak utama IF, IH, dan IC masing-masing tercatat diskonto sebesar 35,8, 25,4, dan 51,3 poin.

Dari segi volume, minggu ini adalah minggu penyelesaian, sehingga posisi kontrak berjangka mengalami penurunan tertentu. Total pengurangan posisi pada hari itu mencapai 22.249 lot, sehingga total posisi turun menjadi 429.196 lot. Posisi masing-masing kontrak berjangka mengalami penurunan dengan tingkat yang berbeda-beda, di mana IF berkurang 5.552 lot, turun menjadi 155.417 lot; IH berkurang 5.356 lot, turun menjadi 74.363 lot; dan IC berkurang 11.521 lot, turun di bawah 200.000 lot.

Dari segi posisi utama, meskipun posisi semua kontrak berjangka mengalami penurunan, posisi utama posisi panjang dan pendek menunjukkan variasi kenaikan dan penurunan. Di antaranya, posisi utama panjang dan pendek kontrak IF keduanya bertambah sekitar 2.000 lot, dengan posisi panjang berkurang 2.760 lot dan posisi pendek berkurang 2.503 lot, sehingga posisi net short sedikit meningkat menjadi 8.509 lot. Berbeda dengan IF, posisi utama IH mengalami peningkatan, dengan posisi panjang bertambah 2.204 lot dan posisi pendek bertambah 2.680 lot, sehingga posisi net short meningkat menjadi 4.432 lot. Sementara itu, posisi utama IC mengalami pengurangan besar, dengan posisi panjang berkurang 5.713 lot dan posisi pendek berkurang 7.246 lot, sehingga posisi net short turun menjadi 12.119 lot.

Dari segi posisi spesifik di masing-masing lembaga, meskipun pasar mengalami penurunan besar pada hari Senin, beberapa lembaga tetap menambah posisi panjang untuk melakukan bottom fishing. Di antaranya, Futures Guotai Junan menambah posisi panjang sebanyak 1.212 lot, sehingga posisi panjang bersih naik menjadi 6.227 lot; Futures Galaxy menambah 278 lot, dan posisi bersih berbalik dari posisi long ke posisi net short, yaitu 17 lot; Futures UBS menambah 552 lot, dan posisi panjang bersih naik menjadi 1.902 lot. Di sisi lain, beberapa lembaga seperti Futures GF, Yide, dan Dongwu mengalami penurunan posisi panjang. Untuk posisi pendek, CITIC Futures terus menambah posisi short hari itu sebanyak 1.145 lot, sehingga posisi short bersih naik menjadi 3.141 lot. Selain itu, Futures Haizheng dan Futures China Merchants masing-masing menambah posisi short sebanyak 102 dan 127 lot, mencapai 1.424 dan 613 lot. Sementara itu, posisi short di lembaga seperti Guofu dan Guoxin Futures mengalami penurunan tertentu.

Gambar menunjukkan posisi utama panjang dan pendek kontrak IF.

Secara keseluruhan, selama minggu ini kontrak indeks berjangka mengalami pengurangan posisi yang signifikan, dan dengan meningkatnya volatilitas pasar, sebagian dana melakukan penutupan posisi dan keluar dari pasar. Dalam jangka pendek, setelah penyesuaian besar pada hari Senin, tren penurunan jangka pendek kemungkinan akan melambat, dan pasar berpotensi berhenti jatuh dan mulai stabil.

(Institusi penulis: Yong’an Futures)

Penanggung jawab: Zhang Yao