总局 Badan Regulasi Keuangan Menerbitkan "Metode Penilaian Regulasi Sementara untuk Perusahaan Manajemen Kekayaan"

Masuk ke aplikasi Sina Finance dan cari【信披】untuk melihat lebih banyak tingkat penilaian

Berita dari garis depan keuangan pada 16 Maret, Badan Pengawas Keuangan Nasional mengeluarkan 《Peraturan Sementara tentang Peringkat Pengawasan Perusahaan Manajemen Investasi》, yang menyatakan bahwa faktor penilaian pengawasan perusahaan manajemen investasi meliputi enam aspek: tata kelola perusahaan, kemampuan pengelolaan aset, manajemen risiko, pengungkapan informasi, perlindungan hak investor, dan teknologi informasi, yang terdiri dari indikator penilaian kualitatif dan kuantitatif. Skor maksimum penilaian adalah 100 poin. Bobot nilai masing-masing faktor penilaian adalah sebagai berikut: tata kelola perusahaan (10%), kemampuan pengelolaan aset (25%), manajemen risiko (25%), pengungkapan informasi (15%), perlindungan hak investor (15%), teknologi informasi (10%).

Lampiran: Pemberitahuan dari Badan Pengawas Keuangan Nasional tentang Pengeluaran 《Peraturan Sementara tentang Peringkat Pengawasan Perusahaan Manajemen Investasi》

No. 金规〔2026〕1

Kepada: Biro Pengawasan Keuangan, semua perusahaan manajemen investasi, dan Pusat Pendaftaran Investasi Manajemen

Dengan ini, kami mengeluarkan 《Peraturan Sementara tentang Peringkat Pengawasan Perusahaan Manajemen Investasi》, harap dilaksanakan sesuai ketentuan.

Badan Pengawas Keuangan Nasional

6 Maret 2026

Peraturan Sementara tentang Peringkat Pengawasan Perusahaan Manajemen Investasi

Bab I Ketentuan Umum

Pasal 1 Untuk memperkuat pengawasan klasifikasi dan pengelompokan perusahaan manajemen investasi, mengalokasikan sumber daya pengawasan secara rasional, serta mendorong percepatan transformasi dan pengembangan perusahaan manajemen investasi, berdasarkan 《Undang-Undang Pengawasan Perbankan Republik Rakyat Tiongkok》, 《Peraturan Pengelolaan Anak Perusahaan Manajemen Investasi Bank Komersial》, dan peraturan terkait lainnya, disusunlah peraturan ini.

Pasal 2 Peraturan ini berlaku untuk perusahaan manajemen investasi yang telah beroperasi selama lebih dari satu tahun akuntansi penuh.

Pasal 3 Peringkat pengawasan perusahaan manajemen investasi adalah proses pengawasan di mana Badan Pengawas Keuangan Nasional dan lembaga pengawasnya menilai secara keseluruhan risiko dan kondisi pengelolaan perusahaan berdasarkan pengawasan harian, sesuai dengan peraturan ini, sebagai dasar pelaksanaan pengawasan klasifikasi.

Pengawasan klasifikasi adalah kebijakan pengawasan yang diterapkan oleh Badan Pengawas Keuangan Nasional dan lembaga pengawasnya berdasarkan hasil peringkat pengawasan perusahaan manajemen investasi, dengan membedakan kebijakan pengawasan dalam hal akses pasar, langkah pengawasan, dan alokasi sumber daya pengawasan sesuai tingkat risiko.

Pasal 4 Badan Pengawas Keuangan Nasional dan lembaga pengawasnya melaksanakan pekerjaan peringkat pengawasan perusahaan manajemen investasi sesuai ketentuan ini.

Bab II Faktor Penilaian dan Metode Peringkat

Pasal 5 Faktor penilaian pengawasan perusahaan manajemen investasi meliputi enam aspek: tata kelola perusahaan, kemampuan pengelolaan aset, manajemen risiko, pengungkapan informasi, perlindungan hak investor, dan teknologi informasi, yang terdiri dari indikator kualitatif dan kuantitatif.

Pasal 6 Metode penilaian peringkat perusahaan manajemen investasi meliputi hal-hal berikut:

(1) Penetapan bobot faktor penilaian. Skor maksimum adalah 100 poin. Bobot masing-masing faktor adalah: tata kelola perusahaan (10%), kemampuan pengelolaan aset (25%), manajemen risiko (25%), pengungkapan informasi (15%), perlindungan hak investor (15%), teknologi informasi (10%).

(2) Skor faktor penilaian. Skor faktor penilaian ditentukan oleh Badan Pengawas Keuangan Nasional dan lembaga pengawasnya berdasarkan indikator penilaian dan prinsip penilaian, serta penilaian profesional.

(3) Skor peringkat. Skor peringkat adalah jumlah dari skor semua faktor penilaian.

(4) Penetapan tingkat. Berdasarkan skor peringkat dan faktor penyesuaian pengawasan, hasil peringkat pengawasan terbentuk.

Pasal 7 Hasil peringkat pengawasan perusahaan manajemen investasi dibagi menjadi tingkat 1 sampai 6 dan tingkat S, semakin besar angka menunjukkan risiko institusi semakin tinggi dan membutuhkan perhatian pengawasan yang lebih tinggi.

Skor peringkat 90 poin (termasuk) ke atas adalah tingkat 1; 80 poin (termasuk) sampai 90 poin adalah tingkat 2; 70 poin (termasuk) sampai 80 poin adalah tingkat 3; 60 poin (termasuk) sampai 70 poin adalah tingkat 4; 50 poin (termasuk) sampai 60 poin adalah tingkat 5; di bawah 50 poin adalah tingkat 6. Perusahaan manajemen investasi dengan hasil peringkat tingkat 5 atau 6 adalah perusahaan berisiko tinggi. Perusahaan manajemen investasi yang sedang direstrukturisasi, diambil alih, atau melakukan keluar pasar, setelah dikonfirmasi oleh Badan Pengawas Keuangan Nasional dan lembaga pengawasnya, langsung diklasifikasikan sebagai tingkat S dan tidak mengikuti peringkat pengawasan tahun berjalan.

Pasal 8 Badan Pengawas Keuangan Nasional dapat menyesuaikan faktor penilaian, indikator penilaian, dan prinsip penilaian setiap tahun sesuai fokus pengawasan industri, kondisi perkembangan perusahaan, dan karakter risiko, dan menetapkannya sebelum pelaksanaan pekerjaan peringkat pengawasan setiap tahun.

Bab III Pelaksanaan Organisasi

Pasal 9 Siklus peringkat pengawasan perusahaan manajemen investasi adalah satu tahun, dengan periode penilaian dari 1 Januari hingga 31 Desember tahun sebelumnya. Secara prinsip, pekerjaan peringkat pengawasan tahun sebelumnya harus diselesaikan paling lambat akhir April setiap tahun.

Pasal 10 Badan Pengawas Keuangan Nasional dan lembaga pengawasnya harus terus mengumpulkan berbagai informasi yang diperlukan untuk penilaian pengawasan, termasuk namun tidak terbatas pada: akses pasar, pengawasan non-langsung, inspeksi lapangan, sanksi administratif, informasi tata kelola perusahaan, pengelolaan data, manajemen kasus, kebijakan dan prosedur perusahaan manajemen investasi, dokumen operasional, laporan audit internal dan eksternal, informasi pengaduan dan pelaporan pelanggaran, serta informasi penting internal dan eksternal lainnya.

Pasal 11 Peringkat pengawasan perusahaan manajemen investasi dilakukan melalui proses evaluasi mandiri, penilaian awal, pemeriksaan, dan umpan balik hasil.

Pasal 12 Perusahaan manajemen investasi harus melakukan evaluasi mandiri sesuai ketentuan ini, dengan jujur menyampaikan hasil evaluasi, data terkait, dan dokumen pembuktian yang mencerminkan kondisi nyata, masalah yang ada, serta langkah pengawasan yang diambil. Dokumen tersebut harus diserahkan secara resmi kepada Badan Pengawas Keuangan Nasional dan lembaga pengawasnya paling lambat 1 Maret setiap tahun.

Perusahaan harus memastikan data dan dokumen yang disampaikan benar, akurat, lengkap, dan memenuhi standar penilaian, serta tidak menyembunyikan hal penting, tidak menyampaikan data palsu, penyesatan, atau data yang secara material terlewatkan.

Pasal 13 Lembaga pengawas Badan Pengawas Keuangan Nasional akan menganalisis secara komprehensif informasi terkait perusahaan, melakukan penilaian awal sesuai metode dan standar, dan menghasilkan hasil penilaian awal. Jika diperlukan, dapat dilakukan verifikasi lebih lanjut melalui kunjungan lapangan, diskusi pengawasan, dan cara lain.

Jika data dan dokumen yang disediakan perusahaan tidak memenuhi standar penilaian, lembaga pengawas harus segera mengonfirmasi dan memverifikasi, menggunakan data yang telah diverifikasi untuk penilaian, dan mengambil langkah pengawasan sesuai tingkat keparahan masalah.

Pasal 14 Badan Pengawas Keuangan Nasional akan meninjau hasil penilaian awal, melakukan penyesuaian jika perlu, dan menetapkan hasil peringkat pengawasan perusahaan.

Pasal 15 Pusat Pendaftaran dan Penampungan Investasi Perbankan dan organisasi disiplin industri manajemen investasi harus mendukung dan membantu pekerjaan peringkat pengawasan sesuai tugas masing-masing.

Pasal 16 Badan Pengawas Keuangan Nasional dan lembaga pengawasnya harus menyampaikan hasil peringkat pengawasan dan masalah utama yang ditemukan melalui diskusi pengawasan, surat pendapat pengawasan, dan pemberitahuan pengawasan, serta memberikan saran pengawasan dan permintaan perbaikan.

Setelah menerima pemberitahuan hasil peringkat pengawasan, perusahaan harus segera melaporkan kepada pemegang saham utama, dewan direksi, dan manajemen senior, termasuk namun tidak terbatas pada hasil peringkat, risiko utama, masalah, saran pengawasan, dan permintaan perbaikan, serta melakukan perbaikan sesuai ketentuan.

Pasal 17 Setelah pekerjaan peringkat pengawasan selesai, Badan Pengawas Keuangan Nasional dan lembaga pengawasnya harus menyimpan dokumen terkait seperti data penilaian, dokumen kerja, hasil penilaian, dan umpan balik hasil secara lengkap dan terorganisir.

Pasal 18 Setelah pekerjaan selesai, jika ditemukan kondisi penting yang tidak diketahui selama penilaian atau terjadi perubahan besar dalam risiko atau kondisi pengelolaan perusahaan yang dinilai, dapat dilakukan penyesuaian dinamis terhadap hasil penilaian. Penyesuaian ini harus dilaporkan sesuai Pasal 16 dan didokumentasikan sesuai Pasal 17.

Pasal 19 Badan Pengawas Keuangan Nasional dan lembaga pengawasnya akan memantau dan mengevaluasi pelaksanaan pekerjaan peringkat pengawasan secara berkelanjutan dan terus meningkatkan kualitas pekerjaan tersebut.

Bab IV Penggunaan Hasil Peringkat

Pasal 20 Hasil peringkat pengawasan secara komprehensif mencerminkan kondisi operasional dan tingkat risiko perusahaan, menjadi dasar penting bagi Badan Pengawas Keuangan Nasional dan lembaga pengawasnya dalam pengalokasian sumber daya pengawasan, pelaksanaan akses pasar, dan penerapan langkah pengawasan yang berbeda sesuai tingkat risiko.

Hasil peringkat tingkat 1 menunjukkan perusahaan manajemen investasi secara umum sehat, masalah yang muncul sangat ringan dan dapat diatasi melalui perbaikan pengelolaan harian, serta memiliki daya tahan risiko yang kuat. Pengawasan utama dilakukan secara non-langsung, prioritas diberikan pada dukungan inovasi dan pilot bisnis.

Hasil tingkat 2 menunjukkan perusahaan manajemen investasi umumnya sehat, kemampuan menghadapi risiko baik, namun terdapat beberapa kelemahan dan potensi risiko. Perlu penguatan pengawasan risiko secara spesifik dan peningkatan peringatan, serta dorongan untuk perbaikan tepat waktu.

Hasil tingkat 3 menunjukkan secara keseluruhan perusahaan mampu menahan risiko operasional, tetapi dalam pengelolaan harian dan beberapa bidang bisnis terdapat risiko tertentu. Perlu pengawasan fokus pada bidang utama, pengendalian risiko pertumbuhan, serta identifikasi dan penanganan risiko sejak dini.

Hasil tingkat 4 menunjukkan perusahaan menghadapi risiko yang cukup banyak atau serius, dan jika tidak diambil tindakan tepat waktu, dapat mempengaruhi keberlanjutan operasional. Perlu pemantauan risiko secara berkelanjutan dan langkah koreksi pengawasan yang diperlukan, dengan menyeimbangkan pengendalian risiko pertumbuhan dan pengurangan risiko yang ada.

Hasil tingkat 5 menunjukkan perusahaan menghadapi risiko yang sangat serius dan tidak dapat beroperasi secara normal. Perlu pemantauan risiko secara real-time, pembatasan dan penanganan bisnis berisiko tinggi secara ketat, serta pelaksanaan rencana penanganan secara tepat waktu untuk mencegah memburuknya risiko.

Hasil tingkat 6 menunjukkan risiko perusahaan sangat serius, berpotensi mengalami krisis likuiditas, dan tidak dapat pulih melalui upaya sendiri. Diperlukan pelaksanaan penanganan risiko secara teratur atau keluar pasar secara tertib.

Pasal 21 Badan Pengawas Keuangan Nasional dan lembaga pengawasnya harus menyesuaikan persyaratan pengawasan, intensitas pengawasan non-langsung, frekuensi dan cakupan inspeksi lapangan, serta langkah pengawasan lainnya sesuai hasil peringkat pengawasan dan skor faktor penilaian individual, berdasarkan prinsip risiko dan insentif yang seimbang, serta mendorong perusahaan untuk melakukan perbaikan segera terhadap masalah yang ditemukan.

Pasal 22 Badan Pengawas Keuangan Nasional dapat menyesuaikan langkah pengawasan klasifikasi sesuai perkembangan industri dan kebutuhan pengawasan risiko.

Pasal 23 Jika hasil peringkat pengawasan menyebabkan perusahaan tidak lagi memenuhi syarat untuk melakukan bisnis tertentu, perusahaan tidak boleh menambah bisnis tersebut. Jika hasil peringkat tahun berikutnya tetap tidak membaik, perusahaan harus secara tertib mengurangi volume bisnis tersebut.

Pasal 24 Hasil peringkat pengawasan perusahaan manajemen investasi hanya digunakan untuk keperluan pengawasan oleh Badan Pengawas Keuangan Nasional dan lembaga pengawasnya. Perusahaan harus menjaga kerahasiaan hasil tersebut, tidak boleh mengungkapkan kepada pihak ketiga, dan tidak boleh digunakan untuk iklan, promosi, atau tujuan komersial lainnya.

Bab V Ketentuan Penutup

Pasal 25 Peraturan ini diinterpretasikan oleh Badan Pengawas Keuangan Nasional.

Pasal 26 Peraturan ini berlaku sejak tanggal dikeluarkan.