Laporan tahunan pertama broker yang terdaftar telah tiba! Laba bersih melampaui 10 miliar untuk pertama kalinya, dapatkah harga saham East Money melakukan terobosan?

Sumber artikel: Times Weekly Reporter: Xie Yiwen Lan Shuo

Laporan tahunan perusahaan sekuritas yang terdaftar di bursa pertama kali dirilis.

Pada malam tanggal 19 Maret, Dongfang Caifu merilis laporan tahunan 2025, dengan pendapatan sebesar 16,068 miliar yuan, meningkat 38,46% dibanding tahun sebelumnya; laba bersih yang attributable kepada pemegang saham utama sebesar 12,085 miliar yuan, meningkat 25,75%. Pendapatan dan laba bersih keduanya mencatat rekor terbaik sejak perusahaan terdaftar pada 2010.

Secara rinci, tiga bidang utama bisnisnya yaitu sekuritas, layanan e-commerce keuangan, dan layanan data keuangan masing-masing mencapai pendapatan 12,535 miliar yuan, 3,182 miliar yuan, dan 240 juta yuan, semuanya mengalami pertumbuhan dua digit.

Selain itu, Dongfang Caifu mengumumkan rencana dividen tahun 2025, berencana membagikan dividen tunai sebesar 1 yuan per 10 saham (termasuk pajak) kepada seluruh pemegang saham, dengan total dividen diperkirakan mencapai 1,58 miliar yuan, meningkat secara signifikan dari total dividen tahun 2024 sebesar 947 juta yuan, dan mencatat jumlah dividen tertinggi sepanjang masa.

Researcher tamu dari Think Tank Keuangan Tiongkok, Yu Fenghui, mengatakan kepada Times Weekly bahwa kinerja Dongfang Caifu pada tahun 2025 sangat mengesankan, dengan pendapatan dan laba bersih mencapai rekor, menunjukkan bahwa perusahaan telah secara efektif meningkatkan pangsa pasar dan efisiensi operasional selama setahun terakhir. Terutama di bidang sekuritas, berkat peningkatan aktivitas perdagangan pasar dan peningkatan daya saing perusahaan sendiri, perusahaan mengalami pertumbuhan yang signifikan.

Menurut Yu Fenghui, rencana dividen yang tinggi juga mencerminkan perhatian perusahaan terhadap pengembalian kepada pemegang saham, yang membantu meningkatkan kepercayaan investor terhadap pengembangan jangka panjang perusahaan.

Pada tanggal 20 Maret, indeks Shanghai Composite turun di bawah 4000 poin saat penutupan, lebih dari 4700 saham di seluruh pasar mengalami penurunan. Indeks Wind untuk perusahaan sekuritas mengalami penurunan besar, dipimpin oleh Dongfang Caifu, dengan penurunan 5,25%, menutup di 20,21 yuan, mencatat penurunan terbesar sejak April 2025, dengan volume transaksi mencapai 9,813 miliar yuan. Sejak awal tahun, saham Dongfang Caifu telah turun lebih dari 12%.

Sumber: TuChong Creative

Kinerja terbaik sejak listing, laba bersih pertama kali menembus batas 100 miliar

Ini adalah hasil terbaik yang pernah dicapai Dongfang Caifu sejak perusahaan terdaftar. Pada tahun 2025, perusahaan mencapai pendapatan sebesar 16,068 miliar yuan, meningkat 38,46% dibanding tahun sebelumnya; laba bersih yang attributable kepada pemegang saham utama sebesar 12,085 miliar yuan. Tidak hanya pendapatan dan laba bersih keduanya mencapai rekor tertinggi, tetapi laba bersih juga pertama kali menembus batas 100 miliar yuan.

Secara rinci, bisnis Dongfang Caifu terbagi menjadi tiga bidang utama: sekuritas, layanan e-commerce keuangan, dan layanan data keuangan.

Di antaranya, pendapatan dari layanan sekuritas tahun 2025 mencapai 12,535 miliar yuan, meningkat 47,59% dibanding tahun sebelumnya, dengan proporsi terhadap total pendapatan meningkat menjadi 78,02%. Bisnis ini terutama melalui anak perusahaan Dongfang Caifu Securities dan Dongfang Caifu Futures yang menyediakan layanan pialang sekuritas dan futures kepada pelanggan.

Pada tahun 2025, Dongfang Caifu Securities mencapai pendapatan 13,672 miliar yuan, meningkat 26,3%; laba bersih 8,878 miliar yuan, meningkat 24,6%. Hingga akhir 2025, total aset Dongfang Caifu Securities mencapai 3,32082 triliun yuan.

Secara rinci, menurut laporan keuangan tidak dikonsolidasikan Dongfang Caifu Securities tahun 2025, pendapatan bunga bersih mencapai 3,033 miliar yuan, pendapatan dari biaya dan komisi bersih 7,980 miliar yuan, dan pendapatan dari investasi sendiri (keuntungan bersih dari investasi + keuntungan dari perubahan nilai wajar - pendapatan dari investasi di perusahaan asosiasi dan ventura bersama) sebesar 2,376 miliar yuan.

Times Weekly mencatat bahwa setelah tahun 2022, tahun lalu Dongfang Caifu kembali melakukan peningkatan modal ke Dongfang Caifu Securities. Dalam laporan tahunan disebutkan bahwa selama periode laporan, perusahaan menambah modal sebesar 3,09 miliar yuan secara tunai ke Dongfang Caifu Securities, termasuk 600 juta yuan sebagai modal terdaftar dan 2,49 miliar yuan sebagai cadangan modal. Setelah peningkatan modal, modal terdaftar Dongfang Caifu Securities meningkat dari 12,1 miliar yuan menjadi 12,7 miliar yuan.

Dalam laporan tahunan, Dongfang Caifu menyatakan bahwa Dongfang Caifu Securities fokus pada pengelolaan kekayaan dan bisnis manajemen aset, berkomitmen menjadi pialang internet inovatif terdepan, dan terus mendorong inovasi serta pembangunan lini produk manajemen aset.

Layanan e-commerce keuangan mencapai pendapatan 3,182 miliar yuan, meningkat 11,99% dibanding tahun sebelumnya, dengan proporsi pendapatan sebesar 19,80%. Bisnis ini terutama melalui anak perusahaan Tiantian Fund yang menyediakan layanan penjualan dana dan pengelolaan kekayaan lainnya, dengan margin laba kotor mencapai 93,01%. Data menunjukkan bahwa Tiantian Fund pada tahun 2025 mencapai pendapatan 3,203 miliar yuan, meningkat 12,3%; laba bersih 180 juta yuan, meningkat 19,2%. Hingga akhir 2025, total aset Tiantian Fund mencapai 29,644 miliar yuan.

Lini layanan data keuangan mencapai pendapatan 240 juta yuan, meningkat 25,18%. Lini ini terutama menggunakan terminal data keuangan cerdas, melalui platform PC dan mobile, untuk menyediakan layanan data keuangan profesional kepada pengguna.

Analisis dari Dongwu Securities menyebutkan bahwa perusahaan yang memiliki platform terkemuka seperti Dongfang Caifu dan Tiantian Fund membangun ekosistem pelanggan C-end yang sangat melekat dan beragam kebutuhan. Perusahaan memperdalam strategi “AI + Keuangan”, telah merilis Skills MiaoXiang yang menghubungkan OpenClaw dengan otak riset investasi profesional, mendorong pengalaman layanan keuangan yang terus dioptimalkan. Sementara itu, bisnis sekuritas perusahaan yang didukung oleh keunggulan trafik, strategi komisi rendah, dan platform efisien terus berkembang pesat, dengan pangsa pasar broker dan margin pinjaman terus meningkat secara stabil.

Dari segi harga saham, saham Dongfang Caifu mengalami kenaikan selama tahun lalu, dari 3 Juni hingga 29 Agustus 2025, kenaikan lebih dari 40%. Pada 29 Agustus, harga tertinggi mencapai 29,36 yuan, kemudian berfluktuasi dan menurun, dengan penurunan tahunan lebih dari 9%, dan volume transaksi tahunan mencapai 2,38 triliun yuan, menempati posisi kedua di semua saham A-share. Sejak awal tahun, indeks perusahaan sekuritas secara umum melemah, dan saham Dongfang Caifu turun lebih dari 12%.

Data Wind menunjukkan bahwa hingga 28 Februari tahun ini, jumlah pemegang saham Dongfang Caifu mencapai 1,029 juta, bertambah 34.000 dibandingkan periode sebelumnya, dengan rata-rata kepemilikan saham per akun sebesar 15.400 saham.

Skala anak perusahaan dana meningkat, menempati posisi ketiga

Pada tahun 2025, pasar secara umum membaik, dan dana Tiantian serta Dongcai milik Dongfang Caifu keduanya mengalami pertumbuhan skala yang besar.

Di antaranya, Tiantian Fund mencapai pendapatan 3,203 miliar yuan, meningkat 12,3%; laba bersih 180 juta yuan, meningkat 19,2%.

Laporan tahunan Dongfang Caifu menunjukkan bahwa hingga akhir 2025, Tiantian Fund telah meluncurkan 164 manajer dana publik dan 21.930 produk dana, dengan total aset non-money market sebesar 7.701,33 miliar yuan dan aset dana ekuitas sebesar 4.456,17 miliar yuan. Selama periode laporan, platform keuangan internet perusahaan melakukan 257 juta transaksi pembelian (termasuk investasi rutin) dana, dengan total penjualan dana sebesar 2,61 triliun yuan, termasuk 1,67 miliar transaksi pembelian dana non-money market dan total penjualan 1,58 triliun yuan.

Baru-baru ini, Asosiasi Industri Dana Investasi Sekuritas Tiongkok mengungkapkan data 100 agen penjualan dana publik terbesar semester kedua 2025, dengan skala dana non-money market dan dana ekuitas Tiantian masing-masing sebesar 724,2 miliar yuan dan 400,2 miliar yuan, meningkat 13,6% dan 14,5% secara berurutan, menempati posisi ketiga setelah Ant Group dan China Merchants Bank.

Selain itu, data menunjukkan bahwa hingga 19 Maret, skala pengelolaan dana Dongcai sekitar 65,261 miliar yuan, menempati posisi ke-82 di semua dana publik, dengan 19 manajer dana dan 120 produk dana. Sejak paruh kedua 2024, skala pengelolaan dana Dongcai mengalami pertumbuhan pesat, dari 5,257 miliar yuan pada akhir Juni 2024 menjadi 23,356 miliar yuan pada akhir tahun, dan kemudian melampaui 30 miliar dan 60 miliar yuan pada awal 2025 dan 2026.

Pada bulan Desember 2025, CSRC merilis “Peraturan Pengelolaan Biaya Penjualan Dana Sekuritas Terbuka”, yang menurunkan batas atas biaya pembelian dana, menurunkan biaya layanan penjualan, dan memberikan manfaat kepada investor kecil. Ini menandai tahap ketiga reformasi biaya dana publik secara resmi dilaksanakan.

Mengenai dampak kebijakan tersebut, Huatai Securities berpendapat bahwa dalam jangka pendek, hal ini akan mempengaruhi pendapatan penjualan dana Dongcai, tetapi dalam jangka menengah dan panjang, ketidakpastian aturan berkurang secara signifikan, ditambah dengan meningkatnya pasar ekuitas dan tren perpindahan deposito, sehingga dampak reformasi di masa depan akan secara bertahap terserap dan pendapatan penjualan dana diperkirakan akan stabil kembali.