Spot gold terus merosot, menembus level 4600 dolar! Berbagai bank mengetatkan layanan agen logam mulia pribadi

Setiap hari, wartawan | Li Yuwen Editor | Zhang Yiming

Pada 19 Maret, emas spot terus mengalami penurunan, menembus level $4.600 per ons selama perdagangan, dan pada saat penulisan berita, harga berada di $4.541 per ons, turun 5,87%, mencapai level terendah sejak 6 Februari.

Menurut wartawan “Daily Economic News”, di tengah volatilitas pasar yang tajam, beberapa bank mengumumkan penyesuaian terhadap bisnis perdagangan logam mulia pribadi yang diwakili oleh Shanghai Gold Exchange, termasuk menaikkan rasio margin dan mendorong pembatalan serta penutupan akun bisnis logam mulia yang diwakili.

Bisnis perdagangan logam mulia pribadi yang diwakili oleh bank adalah bisnis di mana bank melakukan transaksi jual beli logam mulia, penyelesaian dana, dan pengiriman fisik di Shanghai Gold Exchange berdasarkan mandat dari nasabah pribadi. Dalam kondisi pasar yang sangat fluktuatif, beberapa bank baru-baru ini melakukan penyesuaian terhadap bisnis ini.

Pada 17 Maret, Bank Postal menyampaikan pengumuman penghentian layanan perdagangan logam mulia pribadi yang diwakili oleh Shanghai Gold Exchange, mengingatkan nasabah yang memiliki posisi kontrak terkait atau stok spot untuk segera melakukan penjualan atau penutupan posisi melalui layanan mobile banking. Jika hingga pukul 00.00 tanggal 27 Maret tidak dilakukan, akun terkait akan dikenai penutupan paksa atau penjualan stok. Setelah penutupan paksa, bank akan secara otomatis menonaktifkan hak transaksi bisnis logam mulia yang diwakili dan mengakhiri hubungan mandat bisnis.

“Sekali lagi mengingatkan nasabah pribadi yang belum menyelesaikan pembatalan kontrak agar segera melakukan penutupan posisi, penjualan stok, penarikan dana, dan pembatalan kontrak. Kami akan terus mendorong pembatalan dan penutupan akun bisnis logam mulia yang diwakili.” Bank Minsheng juga mengumumkan penyesuaian terhadap bisnis perdagangan logam mulia pribadi pada 17 Maret.

Diketahui, Bank Minsheng sebelumnya telah menutup fungsi pembelian dan pembukaan posisi untuk bisnis perdagangan logam mulia spot dan transaksi penundaan di Shanghai Gold Exchange mulai pukul 15.00 pada 22 Juli 2022, dan mulai 1 Februari 2023, menutup pembatalan dan penutupan akun bagi nasabah tanpa stok spot dan posisi penundaan.

Lebih awal lagi, Bank Ping An pada 10 Maret mengumumkan penyesuaian terkait bisnis perdagangan logam mulia pribadi yang diwakili oleh Shanghai Gold Exchange, menyebutkan bahwa sejak November 2021, mereka secara bertahap menghentikan pembelian spot dan pembukaan posisi spot, dan akan secara bertahap menutup hak bisnis terkait mulai 1 April 2026 sesuai kondisi dan keluar dari bisnis tersebut.

Pada 19 Maret, Wu Zewei, peneliti khusus dari Bank Shushang, dalam wawancara dengan wartawan “Daily Economic News” menyatakan bahwa dari sudut pandang risiko pasar, harga logam mulia sangat fluktuatif, dan transaksi penundaan dengan leverage sangat berisiko mengalami kerugian margin, karena investor individu memiliki kemampuan pengelolaan risiko yang relatif lemah. Sebagai anggota, bank harus menanggung tanggung jawab penyelesaian dan cadangan, sehingga risiko terus meningkat. Dari segi nilai bisnis, komisi dari perdagangan logam mulia yang diwakili terbatas, tetapi bank harus menginvestasikan banyak sumber daya untuk pengelolaan risiko dan kepatuhan, yang semakin mengurangi margin keuntungan. Selain itu, regulasi yang semakin ketat dalam perlindungan investor memaksa bank mengeluarkan biaya lebih besar untuk edukasi dan pengawasan risiko, sehingga ketidakseimbangan antara keuntungan dan risiko mendorong bank untuk menilai kembali nilai bisnis dan secara aktif mengurangi aktivitas untuk mencegah potensi risiko.

Wu Zewei menyebutkan bahwa jika investor menganggap emas sebagai bagian dari portofolio aset jangka panjang, mereka dapat memilih produk seperti emas fisik, tabungan emas, atau ETF emas, dan melakukan penilaian risiko secara ilmiah untuk menghindari investasi emas dengan dana non-sendiri. Saat ini, harga emas mengalami kenaikan cepat dalam jangka pendek dan tekanan fluktuasi, sehingga investor harus memperhatikan risiko tersebut secara serius.

Pada malam 18 Maret, harga emas spot mengalami lonjakan tajam, menyentuh level terendah di $4.806 per ons. Pada 19 Maret, meskipun ada kenaikan kecil di awal hari, tren penurunan berlanjut di sore hari, menembus tiga level penting: $4.800, $4.700, dan $4.600.

Sejak awal Maret, harga emas spot berfluktuasi. Jika dihitung dari puncaknya di $5.598,75 per ons pada Januari tahun ini, penurunan sudah lebih dari 15%.

“Pergerakan harga emas yang berlawanan dengan intuisi ini terutama disebabkan oleh penekanan signifikan terhadap logika suku bunga,” kata Qu Rui, Wakil Direktur Senior Departemen Pengembangan Riset di Orient Financial Research, dalam wawancara dengan wartawan “Daily Economic News” pada 19 Maret. Ia menjelaskan bahwa meningkatnya konflik antara AS dan Iran menyebabkan jalur utama pengangkutan minyak global, Selat Hormuz, terus mengalami hambatan, ditambah dengan penurunan produksi di ladang minyak selatan Irak, menyebabkan pasokan minyak mentah menjadi ketat dan harga minyak internasional melonjak tajam, yang langsung meningkatkan kekhawatiran terhadap rebound inflasi dan memaksa Federal Reserve menunda penurunan suku bunga.

Qu Rui menjelaskan bahwa ekspektasi penurunan suku bunga di pasar meredup, mendorong imbal hasil obligasi AS dan indeks dolar menguat secara bersamaan. Selain itu, likuiditas menjadi ketat akibat penarikan kredit swasta di AS, sehingga dolar AS yang memiliki keunggulan sebagai aset safe haven dan sumber pendapatan, menarik dana perlindungan dari pasar. Sementara itu, emas sebagai aset tanpa bunga, biaya peluangnya meningkat seiring naiknya imbal hasil obligasi AS. Pada saat yang sama, aksi jual keuntungan sebelumnya menyebabkan kerusakan teknis yang mempercepat penurunan harga emas, menciptakan pola aneh “harga minyak naik, harga emas turun.”

Qu Rui memperkirakan bahwa tren harga emas ke depan akan menunjukkan pola “tekanan jangka pendek, prospek jangka menengah dan panjang cerah.” Dalam jangka pendek, harga minyak yang tinggi akan mempertahankan suku bunga tinggi dan dolar yang kuat, terus menekan harga emas. Dalam jangka menengah dan panjang, seiring berkurangnya efek kenaikan harga minyak dan perlambatan inflasi, siklus penurunan suku bunga Fed meskipun tertunda, tetapi tidak akan hilang. Ditambah dengan tren de-dolarisasi global, permintaan pembelian emas dari bank sentral yang stabil, dan melemahnya kepercayaan dolar, harga emas diperkirakan akan berfluktuasi dan pulih.

“Dalam hal operasional, disarankan investor untuk bersikap wait-and-see dalam jangka pendek, menghindari risiko bottom fishing, dan menunggu konfirmasi level support; dalam jangka menengah dan panjang, dapat mengambil peluang koreksi untuk menambah posisi secara bertahap, menjadikan emas sebagai alat lindung nilai dalam portofolio sebesar 5%–10%, dengan fokus pada peluang penurunan suku bunga Fed dan perkembangan situasi di Timur Tengah, serta waspada terhadap risiko kenaikan inflasi yang melebihi ekspektasi dan konflik geopolitik yang meluas,” tambah Qu Rui.

Penafian: Isi dan data dalam artikel ini hanya untuk referensi, tidak merupakan saran investasi. Harap verifikasi sebelum digunakan. Segala risiko ditanggung sendiri.