Dana Teknologi Meluncurkan Produk Baru Secara Masif, AI Menjadi Garis Utama Investasi

Tanya AI · Mengapa Dampak AI terhadap Posisi Berbasis Pengetahuan Mengubah Arah Aliran Dana?

Dari DeepSeek hingga OpenClaw, puncak teknologi AI terus bermunculan satu demi satu, dan uang nyata semakin mengalir ke jalur teknologi secara cepat.

Data menunjukkan bahwa 15 dana bertema teknologi keras baru-baru ini mendapatkan persetujuan secara kolektif, memperluas saluran alokasi investasi ke jalur teknologi bagi para investor. Hingga saat ini, dana baru di bidang teknologi tahun ini telah mengumpulkan setidaknya lebih dari 20 miliar yuan, dan beberapa produk terkait lainnya sedang dalam proses pengumpulan dana atau pengajuan untuk peninjauan.

Selain itu, dana juga mempercepat masuk melalui ETF bertema teknologi, dengan efek pengumpulan dana yang signifikan di bidang kecerdasan buatan, semikonduktor, dan sektor terkait lainnya, di mana sebagian produk bahkan dalam kurang dari satu kuartal telah melipatgandakan bagi hasilnya.

Menurut para narasumber, industri AI masih menjadi salah satu garis utama investasi jangka menengah hingga panjang di pasar modal, karena memiliki nilai alokasi jangka panjang dan potensi pertumbuhan yang besar.

“Perhatian pasar saat ini beralih dari ‘Apa yang bisa dilakukan AI’ ke ‘Apa yang akan digantikan oleh AI’,” kata Wang Yang, analis strategi senior dari China Merchants Fund, kepada First Financial. Ia menyatakan bahwa beberapa studi mulai membahas potensi dampak AI terhadap posisi berbasis pengetahuan, kekhawatiran ini mungkin mendorong dana mengalir dari ‘aset yang berpotensi tergantikan’ ke ‘aset yang kebal terhadap AI’.

Efek Pengumpulan Dana di Sektor Teknologi Sangat Signifikan

Baru-baru ini, pasar modal kembali memunculkan gelombang investasi besar di bidang teknologi keras. Banyak dana dari berbagai perusahaan dana yang fokus pada teknologi inti dan industri strategis yang sedang berkembang secara kolektif mendapatkan persetujuan. Di antaranya, 7 dana pasif yang mengikuti indeks AI inovasi dan kewirausahaan, serta 8 dana aktif yang berbasis pada indeks komposisi industri strategis baru China.

Menurut informasi, produk-produk tersebut telah memasuki tahap persiapan penerbitan secara menyeluruh dan diperkirakan akan segera memulai pengumpulan dana secara bertahap. Menurut para profesional industri, dengan peluncuran produk-produk ini, akan semakin menarik dana tambahan untuk menempatkan investasi di jalur teknologi keras dan industri strategis baru, sekaligus menyediakan berbagai alat investasi bagi para investor.

Sejauh ini, sejak awal tahun, antusiasme perusahaan dana terhadap produk-produk teknologi tetap tinggi. Data Wind menunjukkan bahwa hingga 18 Maret, jumlah produk dana ekuitas terkait teknologi yang didirikan tahun ini sudah mencapai 37 buah (hanya menghitung dana awal), dengan total dana yang terkumpul mendekati 24 miliar yuan; selain itu, ada 12 produk terkait lainnya yang sedang dalam proses pengumpulan dana, menunjukkan kapasitas pasar yang terus berkembang.

Dari sisi pengajuan produk, sejak Maret setidaknya 17 produk terkait teknologi telah menerima dokumen aplikasi, dan 6 di antaranya telah diproses. Contohnya, perusahaan seperti Great Wall Fund dan Huaxia Fund mengajukan produk bertema desain chip di STAR Market, sementara Xin Yuan Fund dan Bank of China Fund memiliki produk baru terkait AI dan lainnya.

“Dalam kondisi pasar saat ini, sektor teknologi memiliki potensi pertumbuhan tinggi, kemampuan tawar-menawar yang kuat, dan inovasi berkelanjutan, menjadikannya pilihan utama dalam alokasi aset agresif,” kata seorang profesional riset dana yang memiliki portofolio produk terkait. Ia menambahkan bahwa inovasi teknologi sedang menunjukkan fenomena berkembang di berbagai bidang, dan jalur terkait sudah menjadi pilihan yang tak terelakkan dalam alokasi aset.

Seorang manajer dana indeks besar juga menambahkan, selain pentingnya alokasi, kesatuan dalam portofolio produk juga menjadi faktor pertimbangan. “Kami secara bertahap melengkapi lini produk di berbagai sub-sektor terkait agar dapat menangkap peluang investasi di berbagai bagian rantai industri teknologi. Sebab, untuk menangkap ‘puncak angin’ (momentum pasar), kita harus memiliki produk yang sesuai.”

Sementara itu, banyak dana juga memanfaatkan ETF bertema teknologi untuk berpartisipasi. Data Wind menunjukkan bahwa hingga 17 Maret, dana sebesar puluhan miliar yuan mengalir ke arah semikonduktor, bahan, perangkat, AI, chip, dan informasi inovatif. Sebagai contoh, produk yang mengikuti indeks terkait ‘AI’ telah mengumpulkan total dana masuk lebih dari 12 miliar yuan tahun ini.

Beberapa produk menunjukkan performa yang sangat menonjol. Misalnya, ETF Semikonduktor Inovasi China (Huaxia) terus-menerus menerima dana masuk selama 5 hari berturut-turut, dengan total dana masuk tahun ini lebih dari 5 miliar yuan, dan unit dana telah berlipat ganda sejak akhir tahun lalu. ETF AI dari E Fund, Huafu CSI Artificial Intelligence Industry ETF, dan Huaxia CSI Artificial Intelligence ETF juga mencatatkan dana masuk tahunan masing-masing di atas 2 miliar yuan.

AI Masih Menjadi Garis Utama Investasi Jangka Menengah hingga Panjang

Sejak awal tahun, gaya pasar global secara perlahan berubah, dan sektor pertumbuhan teknologi memasuki fase fluktuasi tinggi. Namun, minat terhadap robot manusia tetap tinggi, dan AI yang terkait dengan OpenClaw bahkan menyapu pasar. Secara umum, meskipun ada fluktuasi jangka pendek, teknologi tetap menjadi salah satu garis utama investasi terpenting tahun ini.

“Indeks terkait sebelumnya mengalami penyesuaian, terutama karena meningkatnya risiko eksternal, likuiditas yang ketat menekan preferensi risiko pasar, ditambah dengan kontroversi ROI pengeluaran modal AI dan penetapan ulang sistem HALO perangkat lunak, yang memicu penyeimbangan ulang gaya pasar,” kata Cai Luping, manajer ETF AI inovasi dari Yongying Fund, kepada First Financial. Ia menyatakan bahwa dasar dari revolusi AI saat ini adalah dorongan teknologi.

Ia menambahkan bahwa secara jangka panjang, tren AI dalam merekonstruksi dan memperbaiki faktor produksi tetap teguh, dan sinyal positif dari pendapatan perusahaan model besar terus muncul. Secara keseluruhan, fundamental industri AI sedang secara stabil membaik dan terus menunjukkan prospek yang cerah.

“Jika risiko eksternal secara bertahap mereda, preferensi risiko pasar secara keseluruhan akan tetap relatif stabil. Dengan logika dasar industri yang kokoh, serta pemulihan ekspektasi laba perusahaan-perusahaan utama dan percepatan penerapan komersialisasi, industri AI tetap menjadi salah satu garis utama investasi jangka menengah hingga panjang di pasar modal, dengan nilai alokasi jangka panjang dan potensi pertumbuhan,” kata Cai.

Mengenai gelombang ‘budidaya udang’ yang dipicu oleh OpenClaw, Liang Ce, manajer fund dari Qianhai Open Source Hong Kong-Shanghai Deep Life Fund, mengatakan kepada First Financial bahwa fokus utama seharusnya bukan pada hype jangka pendek, melainkan pada kurva kemajuan teknologi yang luar biasa di baliknya. “Selama AI mampu mempertahankan kecepatan kemajuan teknologi saat ini, produk serupa akan terus muncul di masa depan.”

“Secara menengah, tetap menjaga keseimbangan antara teknologi dan manufaktur siklus, dan jalur industri terkait AI mungkin menjadi garis utama pasar yang cukup kuat,” kata Jin Dalae, analis strategi dari E Fund, kepada First Financial. Ia menambahkan bahwa dana yang keluar secara temporer karena sentimen perlindungan risiko mungkin akan secara bertahap kembali ke pasar ekuitas, dan preferensi risiko pasar diperkirakan akan terus membaik. Selain itu, memasuki periode pelaporan kuartal pertama, perhatian pasar terhadap kinerja akan meningkat lagi.

Seorang manajer dana ekuitas dari perusahaan besar juga menyampaikan pandangan serupa. Ia mengungkapkan bahwa dalam portofolionya, fokus utama di bagian serangan adalah pada kekuatan produksi baru, seperti robot, aplikasi AI, substitusi domestik (perangkat semikonduktor), dan sektor ekonomi rendah ketinggian yang didukung kebijakan besar, “karena sektor-sektor ini memiliki potensi pertumbuhan tinggi dan kepastian kebijakan.”

Liang Ce menambahkan bahwa dengan kemajuan teknologi yang terus berlanjut, akan muncul lebih banyak inovasi terkait AI seperti OpenClaw, sehingga melanjutkan investasi di bidang AI dan mencari peluang di infrastruktur AI yang tetap membutuhkan sumber daya komputasi yang intensif adalah pilihan yang relatif aman.

“AI terus berkembang secara eksponensial, hanya saja bagi masyarakat umum, kejadian hangat seperti DeepSeek atau OpenClaw lebih mudah disebarluaskan media, tetapi dalam berinvestasi, kita tidak boleh terlalu memperbesar maknanya,” katanya. Menurutnya, apa pun bentuknya, yang akhirnya tercermin adalah pertumbuhan konsumsi token yang terus menerus, dan itu akan menjadi dasar pengambilan keputusan.

Ia juga mengingatkan agar tidak terjebak dalam perangkap konsep, “Baik DeepSeek maupun OpenClaw hanyalah bentuk penampilan teknologi AI dalam periode tertentu. Pada akhirnya, kita harus berinvestasi pada perusahaan yang dapat berbagi manfaat dari kemajuan teknologi, bukan pada perusahaan yang hanya mengikuti konsep populer tertentu.”