Setelah kenaikan harga saham 62% dalam setahun, Micron menghadapi ujian kinerja besar malam ini

AI · Bagaimana Permintaan Chip AI Memicu Krisis Kekurangan Memori?

Permintaan chip AI yang memicu kekurangan memori sedang membawa Micron Technology ke sorotan.

Micron akan mengumumkan kinerja kuartal kedua tahun fiskal 2026 setelah penutupan pasar AS hari Rabu, dan para analis memperkirakan pendapatannya akan meningkat hingga 148% dibandingkan tahun sebelumnya.

Produsen chip memori ini telah naik sekitar 62% tahun ini, menjadi satu-satunya dari sepuluh perusahaan teknologi terbesar di AS yang mencatat kenaikan sepanjang tahun, dengan nilai pasar meningkat menjadi 520 miliar dolar AS, melampaui Oracle yang saat ini bernilai 445 miliar dolar AS.

Langsung penyebab kekurangan chip memori adalah kompetisi pembelian yang dipicu oleh raksasa teknologi dalam memperebutkan daya komputasi AI. Menurut data LSEG, para analis memperkirakan harga rata-rata DRAM Micron untuk kuartal kedua naik hampir 32% dari bulan sebelumnya, dan lonjakan harga ini mulai menyebar ke pasar PC dan ponsel pintar, serta menyebabkan lembaga riset industri menurunkan proyeksi pengiriman perangkat akhir.

Ketidakseimbangan Penawaran dan Permintaan Meningkatkan Ekspektasi Kinerja

Percepatan pembangunan infrastruktur AI adalah kekuatan utama di balik kekurangan memori saat ini. Jensen Huang pada hari Senin di konferensi GTC perusahaan menyatakan bahwa dia memperkirakan pesanan pembelian GPU Blackwell dan Vera Rubin akan mencapai 1 triliun dolar AS sebelum 2027.

Raksasa layanan cloud seperti Amazon dan Google juga terus menaikkan proyeksi pengeluaran modal mereka, karena pusat data mereka membutuhkan banyak GPU Nvidia yang dilengkapi memori.

Menurut analisis RBC dalam laporan risetnya, jumlah DRAM yang dibutuhkan untuk sistem Vera Rubin NVL72 Nvidia sekitar tiga kali lipat dari Grace Blackwell GB300 NVL72 rack, dan setiap Rubin Ultra GPU akan dilengkapi dengan 1TB HBM4e memori berperforma tinggi, yang juga lebih dari tiga kali lipat dari satu GPU Rubin.

Micron telah menyatakan pada Desember tahun lalu bahwa kapasitas produksi memori bandwidth tinggi (HBM) mereka untuk 2026 telah habis terjual. Ketua perusahaan induk SK Hynix, Choi Tae-yoon, dalam konferensi GTC Nvidia minggu ini menyatakan bahwa, kekurangan memori ini akan berlangsung selama empat hingga lima tahun.

Mengenai prospek kuartal ketiga, analisis dari StreetAccount menunjukkan bahwa margin laba kotor yang disesuaikan Micron akan melebihi 71%, dan pendapatannya diperkirakan mencapai 23,8 miliar dolar AS, meningkat hampir 156% dari tahun sebelumnya.

Rencana Perluasan Kapasitas Masih Memerlukan Waktu

Menghadapi permintaan yang tinggi, Micron telah memulai berbagai rencana ekspansi kapasitas, tetapi pelepasan pasokan tambahan yang nyata masih harus menunggu.

Pada Januari tahun ini, Micron mengadakan upacara peletakan batu pertama di New York, dan berencana membangun hingga empat pabrik wafer di lokasi tersebut; pada Februari, perusahaan membuka pabrik pengemasan dan pengujian di India untuk memproses wafer memori menjadi produk jadi.

CEO Micron pada Januari lalu dalam wawancara dengan CNBC menyatakan bahwa memori adalah aset strategis di era AI. “Memori adalah penggerak utama AI,” katanya, “Ini saat ini adalah aset strategis, bukan hanya komponen dalam sistem. Seperti otak Anda, Anda membutuhkan lebih banyak memori, dan memori yang lebih cepat.”

Micron akan mengadakan konferensi telepon analis pada pukul 16:30 waktu Timur AS, di mana investor akan fokus pada panduan kinerja kuartal berikutnya dan perkembangan terbaru dalam ekspansi kapasitas HBM.

Lonjakan Harga Membebani Pasar PC dan Ponsel Pintar

Tekanan harga akibat kekurangan pasokan memori telah menyebar ke rantai industri hilir. Menurut laporan dari lembaga riset TrendForce bulan Februari ini, harga kontrak DRAM PC meningkat secara signifikan pada kuartal ini, dan analis RBC mengutip data TrendForce memperkirakan bahwa harga DRAM campuran pada kuartal pertama 2026 akan naik 80% hingga 85%.

Lembaga riset pasar IDC minggu lalu menurunkan proyeksi penjualan PC, memperkirakan pengiriman PC tahun ini akan turun 11,3%, jauh dari prediksi sebelumnya sebesar 2,4% pada November tahun lalu; volume pengiriman ponsel pintar juga diperkirakan akan turun 12,9%. Manajer riset IDC, Jitesh Ubrani, menyatakan, “Kekurangan memori akan berlangsung hingga setelah 2027.”

Chief Operating Officer Dell, Jeff Clarke, juga memperingatkan analis tentang tekanan ini dalam konferensi pendapatan Februari lalu. Dia menyatakan, biaya DRAM dalam enam bulan terakhir meningkat 5,5 kali lipat, dan biaya NAND flash meningkat empat kali lipat. “Kami bekerja sama dengan mitra memori untuk tetap fleksibel dan gesit sebisa mungkin.”