Inter & Co Inc (INTR) Ringkasan Panggilan Laba Q4 2025: Pertumbuhan Pinjaman yang Kuat dan Merek …

GuruFocus News

Sabtu, 14 Februari 2026 pukul 10:03 WIB 4 menit baca

Dalam artikel ini:

INTR

-3,32%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**Login Harian:** 21,5 juta login harian di bulan Desember, meningkat dari 17 juta bulan Desember tahun lalu.

**Transaksi Keuangan:** 32.000 transaksi per menit, total hampir 1 miliar di bulan Desember.

**Basis Klien Aktif:** 25 juta klien aktif dengan tingkat aktivasi 58%.

**Total Volume Pembayaran (TPV):** Tumbuh 27% di Q4, mencapai 1,8 triliun real dalam tingkat run rate.

**Pertumbuhan Portofolio Kredit:** Pertumbuhan tahunan 36%, dengan rasio seimbang 2/3 pinjaman berjaminan dan 1/3 tanpa jaminan.

**Pinjaman Gaji Pribadi:** Portofolio mencapai hampir 2 miliar real dengan sekitar 500.000 klien.

**Portofolio Kartu Kredit:** Produk berbunga mewakili lebih dari 23% dari portofolio.

**Pertumbuhan Pinjaman:** 36% tahun ke tahun, dengan hipotek naik 48% dan pinjaman ekuitas rumah naik 35%.

**Biaya Risiko:** Menutup tahun pada 5,3%, peningkatan 10 basis poin.

**Pertumbuhan Pendanaan:** Meningkat 32% tahun ke tahun, mencapai hampir 73 miliar real.

**Laba Bersih:** Mencapai 1,3 miliar real dengan ROE 15% di kuartal terakhir.

**Rasio Efisiensi:** Meningkat dari 48,4% menjadi 45,5%, peningkatan hampir 300 basis poin.

Peringatan! GuruFocus mendeteksi 3 tanda peringatan dengan INTR.

Apakah INTR dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 11 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan laba, silakan lihat transkrip lengkap panggilan laba.

Poin Positif

Inter & Co Inc (NASDAQ:INTR) mencapai pertumbuhan portofolio pinjaman sebesar 36% secara tahunan, menunjukkan kinerja yang kuat di pasar yang kompetitif.

Perusahaan berhasil meluncurkan beberapa produk inovatif di tahun 2025, termasuk platform media sosial dan peningkatan penawaran investasi serta kredit.

Inter & Co Inc (NASDAQ:INTR) menduduki peringkat sebagai merek paling berpengaruh ke-7 di Brasil dan merek bank nomor satu di kalangan Generasi Z, menyoroti pengakuan merek yang kuat.

Perusahaan mendapatkan lisensi bank AS, yang akan memungkinkannya memperluas penawaran produk dan mengurangi biaya dengan memanfaatkan basis simpanan di AS.

Inter & Co Inc (NASDAQ:INTR) melaporkan peningkatan signifikan dalam keterlibatan klien, dengan 21,5 juta login harian dan hampir 1 miliar transaksi diproses di bulan Desember 2025.

Poin Negatif

Rasio efisiensi tetap menjadi perhatian, dengan investor mempertanyakan kemajuan lambat dalam meningkatkan metrik ini.

Pertumbuhan pendapatan dari biaya masih lambat, dengan biaya terkait fee menjadi hambatan.

Perusahaan menghadapi peningkatan kompetisi di segmen pinjaman gaji pribadi, yang dapat mempengaruhi pertumbuhan dan penetapan harga.

Ada kekhawatiran tentang kualitas aset, terutama dengan pinjaman pribadi yang menunjukkan peningkatan pembentukan tahap 3.

Upaya ekspansi global, meskipun menjanjikan, belum berdampak signifikan pada P&L, dan ada pertanyaan tentang lanskap kompetitif di pasar AS.

 






Cerita berlanjut  

Sorotan Q & A

Q: Bagaimana Inter & Co berencana meningkatkan rasio efisiensinya, mengingat kemajuan yang lambat seperti yang dicatat investor? A: Joao Vitor Menin, CEO Global, menekankan bahwa model perbankan mendalam Inter & Co diposisikan untuk menghasilkan pertumbuhan, ROE, dan efisiensi. Perusahaan berencana memanfaatkan inovasi dan AI untuk meningkatkan efisiensi. Mereka bertujuan untuk menumbuhkan pengeluaran dengan laju lebih lambat daripada pendapatan, menghasilkan leverage operasional. Detail lebih lanjut akan dibagikan di Hari Investor di New York.

Q: Apa strategi Inter & Co terkait pembayaran dividen, mengingat tingkat modal dan pertumbuhan perusahaan? A: Joao Vitor Menin menyatakan bahwa Inter & Co telah membayar dividen dengan rasio 20% selama tiga tahun terakhir. Tren ini akan berlanjut selama tidak mengganggu pertumbuhan dan rencana eksekusi perusahaan. Santiago Horacio Stel, VP Senior, menambahkan bahwa perusahaan bergerak menuju netralitas modal dan bertujuan mengoptimalkan modal antara tingkat bank dan holding.

Q: Bisakah Anda menjelaskan tren terbaru dalam pendapatan dari biaya dan pengeluaran, serta apa yang harus diharapkan ke depan? A: Santiago Horacio Stel menjelaskan bahwa meskipun pendapatan dari biaya tampak tertekan karena pertumbuhan NII yang kuat, perusahaan melihat hal positif dalam bisnis investasi dan asuransi. Biaya fee sebagian disebabkan oleh inisiatif keterlibatan seperti cashback. Perusahaan fokus pada hiper-personalisasi dan penjualan percakapan untuk meningkatkan pendapatan dari biaya.

Q: Bagaimana Inter & Co mengelola penyediaan dan kualitas aset, terutama dengan peningkatan pembentukan tahap 3 baru-baru ini? A: Santiago Horacio Stel mencatat bahwa kualitas aset berjalan sesuai rencana, dengan pinjaman gaji pribadi yang jatuh tempo dan mempengaruhi NPL. Perusahaan melakukan penyesuaian konservatif pada pinjaman hipotek, yang meningkatkan saldo tahap 3. Mereka memperkirakan biaya risiko antara 5,5% dan 6% di tahun 2026, fokus pada memaksimalkan NII yang disesuaikan risiko.

Q: Apa keunggulan kompetitif Inter & Co di segmen pinjaman gaji pribadi, dan bagaimana mereka berencana mempertahankan pertumbuhan? A: Joao Vitor Menin menyoroti basis klien digital besar, biaya pendanaan rendah, dan non-kanibalisasi portofolio yang ada sebagai keunggulan kompetitif. Perusahaan bergerak hati-hati, fokus pada jaminan dan perbaikan keterlambatan pembayaran, dan mengharapkan pertumbuhan portofolio yang signifikan.

Untuk transkrip lengkap panggilan laba, silakan lihat transkrip lengkap panggilan laba.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut