Manajer dana mengelola $17 miliar menyebut bisnis AI Alibaba seperti "opsi panggilan gratis"

Seorang manajer dana yang mengelola dana sebesar 17 miliar dolar AS menyatakan bahwa harga saham Alibaba hanya mencerminkan bisnis e-commerce-nya, tanpa menunjukkan potensi kecerdasan buatan.

Dalam beberapa bulan terakhir, kekhawatiran global terhadap tingkat pengeluaran operator pusat data berskala besar untuk kecerdasan buatan, serta kompetisi harga yang terus berlangsung di China, telah memberikan tekanan umum pada saham teknologi, sehingga momentum rebound besar Alibaba juga terhambat. Saham perusahaan yang terdaftar di Hong Kong ini turun 26% dari puncak bulan Oktober.

Manajer portofolio di First Eagle Investments Management, Christian Heck, mengatakan bahwa bisnis ritel online terkenal dari perusahaan China ini menawarkan “margin keamanan,” dan bisnis kecerdasan buatan mereka “seperti gratis, atau jika dihitung dengan cermat, seperti opsi panggilan yang gratis.”

“Konfigurasi ini sangat menarik,” kata Heck dalam wawancara pada hari Selasa. Dalam satu tahun terakhir, imbal hasil dari First Eagle Overseas Fund yang dia kelola bersama-sama mencapai 31%, mengungguli 85% rekan sejawatnya.

Heck menyatakan bahwa daya tarik Alibaba tidak berhenti di situ; bisnis AI mereka beragam dan kaya, termasuk infrastruktur, model buatan sendiri, dan model sumber terbuka, yang membedakannya dari perusahaan teknologi lain seperti OpenAI dan Oracle yang fokus pada bidang tertentu.

“Mereka memiliki bisnis kecerdasan buatan yang sangat luar biasa di seluruh tumpukan teknologi, yang cukup langka,” kata Heck. Bisnis AI Alibaba “berpotensi berkembang menjadi pasar yang sangat menguntungkan dan besar.”

First Eagle adalah sebuah dana yang fokus mencari perusahaan berkualitas dengan valuasi rendah, dan telah berinvestasi di Alibaba selama tiga tahun terakhir. Saat ini, rasio harga terhadap laba yang diperkirakan untuk Alibaba selama 12 bulan sekitar 16 kali, jauh di bawah puncaknya yang mendekati 22 kali baru-baru ini.