Emas Spot Terus Merosot! Banyak Bank Membatasi Bisnis Logam Mulia Pribadi

Reporter|Li Yuwen

Editor|Jin Mingyu Zhang Yiming Du Bo Pemeriksa|Zhang Jinhe

Pada 19 Maret, harga emas spot terus mengalami penurunan, sempat turun di bawah level 4600 dolar AS selama perdagangan. Hingga saat berita ini ditulis, harga berada di 4643 dolar AS/ons, turun 0,16%.

Menurut wartawan Daily Economic News, di tengah volatilitas pasar yang tajam, beberapa bank baru-baru ini mengumumkan penyesuaian terhadap bisnis perdagangan logam mulia pribadi yang diwakili oleh Shanghai Gold Exchange, termasuk menaikkan rasio margin dan mendorong pembatalan serta penutupan akun bisnis logam mulia yang diwakili.

Beberapa bank memperketat bisnis代理 perdagangan logam mulia pribadi

Bisnis代理 bank atas perdagangan logam mulia pribadi di Shanghai Gold Exchange adalah bisnis di mana bank melakukan transaksi jual beli logam mulia, penyelesaian dana, dan pengiriman fisik berdasarkan mandat dari nasabah pribadi. Dalam kondisi volatilitas pasar yang tinggi, beberapa bank baru-baru ini melakukan penyesuaian terhadap bisnis ini.

Pada 17 Maret, Bank Postal menyampaikan pengumuman penghentian layanan代理 perdagangan logam mulia pribadi di Shanghai Gold Exchange, mengingatkan nasabah yang memiliki posisi kontrak terkait atau stok spot untuk segera melakukan penjualan atau penutupan posisi melalui layanan mobile banking. Jika hingga pukul 00.00 tanggal 27 Maret tidak dilakukan, akun terkait akan dikenai penutupan paksa atau penjualan stok. Setelah penutupan paksa, bank akan secara otomatis menonaktifkan hak transaksi bisnis代理 logam mulia dari nasabah dan membatalkan mandat bisnis tersebut.

“Sekali lagi mengingatkan nasabah pribadi yang belum menyelesaikan pembatalan kontrak agar segera melakukan penutupan posisi/penjualan stok, penarikan dana, dan pembatalan kontrak. Kami akan terus mendorong pembatalan dan penutupan akun代理 logam mulia.” Bank Minsheng juga mengumumkan penyesuaian bisnis代理 perdagangan logam mulia pribadi pada 17 Maret.

Diketahui, Bank Minsheng sebelumnya telah menutup fungsi pembelian dan pembukaan posisi perdagangan logam mulia spot dan延期交易 sejak penutupan pasar sore 22 Juli 2022, dan mulai 1 Februari 2023, melakukan pembatalan dan penutupan akun代理 logam mulia bagi nasabah tanpa stok spot dan posisi延期。

Lebih awal, Ping An Bank dalam pengumuman pada 10 Maret tentang penyesuaian bisnis代理 perdagangan logam mulia pribadi di Shanghai Gold Exchange juga menyebutkan bahwa sejak November 2021, bank secara bertahap menghentikan pembelian spot dan pembukaan posisi延期交易, dan akan secara bertahap menutup hak bisnis terkait serta keluar dari bisnis ini mulai 1 April 2026 sesuai kondisi.

Pada 19 Maret, Wu Zewei, peneliti khusus dari Bank Suzhou, mengatakan kepada wartawan Daily Economic News bahwa dari sudut pandang risiko pasar, fluktuasi harga logam mulia sangat tajam, dan perdagangan延期 yang menggunakan leverage sangat berisiko mengalami kerugian besar. Investor individu memiliki kemampuan pengelolaan risiko yang relatif lemah, dan sebagai anggota, bank harus menanggung tanggung jawab penyelesaian dan pembayaran, sehingga risiko terus meningkat. Dari segi nilai bisnis, komisi dari代理 perdagangan logam mulia terbatas, tetapi bank harus menginvestasikan banyak sumber daya untuk pengelolaan risiko dan kepatuhan, yang semakin mengurangi margin keuntungan. Selain itu, regulasi yang semakin ketat dalam perlindungan investor memaksa bank mengeluarkan biaya lebih untuk edukasi dan pengawasan risiko, sehingga ketidakseimbangan antara keuntungan dan risiko mendorong bank untuk menilai kembali nilai bisnis ini dan secara aktif mengurangi bisnis untuk menghindari risiko potensial.

Wu Zewei menyebutkan bahwa jika investor menganggap emas sebagai bagian dari aset jangka panjang pribadi, mereka dapat memilih produk seperti emas fisik, emas tabungan, atau ETF emas, dan melakukan penilaian risiko secara ilmiah untuk menghindari investasi emas dengan dana non-sendiri. Saat ini, harga emas mengalami kenaikan cepat dalam jangka pendek dan berpotensi menimbulkan tekanan fluktuasi harga, sehingga investor harus memperhatikan risiko ini secara serius.

Emas spot terus mengalami penurunan

Pada malam 18 Maret, harga emas spot mengalami lonjakan tajam, menyentuh level terendah di 4806 dolar AS/ons. Pada 19 Maret, meskipun ada kenaikan kecil di awal hari, tren penurunan berlanjut di sore hari, menembus tiga level penting: 4800 dolar, 4700 dolar, dan 4600 dolar.

Sejak awal Maret, harga emas spot berfluktuasi. Jika dihitung dari puncaknya di 5598,75 dolar AS/ons pada Januari tahun ini, penurunan sudah lebih dari 12%.

“Pergerakan harga emas yang berlawanan dengan intuisi ini terutama disebabkan oleh tekanan dari logika suku bunga yang secara signifikan menekan logika lindung nilai,” kata Qu Rui, Wakil Direktur Senior Departemen Pengembangan Riset di Orient Financial Research, dalam wawancara dengan Daily Economic News pada 19 Maret. Ia menjelaskan bahwa meningkatnya konflik antara AS dan Iran menyebabkan jalur utama pengangkutan minyak global, Selat Hormuz, terus mengalami hambatan, ditambah dengan penurunan produksi di ladang minyak selatan Irak, menyebabkan pasokan minyak mentah menjadi ketat dan harga minyak internasional melonjak tajam. Hal ini memicu kekhawatiran terhadap inflasi dan memaksa Federal Reserve AS menunda penurunan suku bunga.

Qu Rui menjelaskan bahwa ekspektasi penurunan suku bunga di pasar menurun, mendorong imbal hasil obligasi AS dan indeks dolar menguat secara bersamaan. Selain itu, tekanan likuiditas akibat penarikan dana dari kredit swasta di AS juga memperkuat dolar AS, yang memiliki keunggulan ganda sebagai aset lindung nilai dan sumber pendapatan. Sementara itu, emas sebagai aset tanpa bunga mengalami peningkatan biaya peluang seiring naiknya imbal hasil obligasi AS. Selain itu, aksi jual keuntungan sebelumnya menyebabkan tekanan teknikal yang besar, bersama-sama menyebabkan harga emas tertekan dan membentuk pola anomali “harga minyak naik, harga emas turun.”

“Pergerakan harga emas ke depan akan menunjukkan tren ‘tekanan jangka pendek, prospek jangka menengah dan panjang yang positif’,” kata Qu Rui. Ia menambahkan bahwa dalam jangka pendek, harga minyak yang tinggi akan membuat Federal Reserve mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama dan dolar AS tetap kuat, yang terus menekan harga emas. Dalam jangka menengah dan panjang, seiring berkurangnya efek kenaikan harga minyak dan penurunan inflasi secara bertahap, siklus penurunan suku bunga Fed meskipun tertunda, tidak akan hilang. Ditambah dengan tren de-dolarisasi global, permintaan pembelian emas dari bank sentral yang stabil, dan melemahnya kepercayaan terhadap dolar, harga emas berpotensi berfluktuasi dan pulih.

“Dalam hal operasional, disarankan investor untuk bersikap wait-and-see dalam jangka pendek, menghindari risiko bottom fishing, menunggu konfirmasi level support; dalam jangka menengah dan panjang, manfaatkan peluang koreksi untuk mengatur posisi secara bertahap, menjadikan emas sebagai alat lindung nilai 5%~10% dari portofolio, dan fokus pada faktor utama seperti siklus penurunan suku bunga Fed dan perkembangan situasi di Timur Tengah, serta waspadai risiko kenaikan inflasi yang melebihi ekspektasi dan konflik geopolitik yang meluas,” tambah Qu Rui.

Gambar sampul: Sumber media Meijing - AI Media